سهمان من إس آند بي 500 في القاع.. فرصة للشراء قبل الانطلاقة؟
عندما يتعلق الأمر بالأسهم الموزعة للأرباح، لا يمكن الحكم عليها فقط من خلال العائد المعلن. أحيانًا، يشير العائد المرتفع إلى خطر تخفيض الأرباح أو ضعف أداء الشركة، لكن في أوقات أخرى، يمكن أن تمثل الانخفاضات الحادة فرصًا استثمارية ذهبية إذا تمكنت الشركات من استعادة زخمها المالي.
📌 سنستعرض سهمين توزيعيين في مؤشر S&P 500 انخفضا بنسبة 40% إلى 70% من أعلى مستوياتهما، ولكنهما قد يكونان فرصًا استثمارية للمستثمرين الباحثين عن العائد طويل الأجل.
1️⃣ Dollar General – هل تعود متاجر الخصومات إلى الواجهة؟ 🛒
📉 تراجع السهم بنسبة 71% عن ذروته في 2022
تُعد Dollar General (DG) واحدة من أكبر سلاسل متاجر التجزئة منخفضة التكلفة في الولايات المتحدة، حيث تمتلك أكثر من 20,500 فرع، ما يجعلها تبدو شركة مقاومة للأزمات الاقتصادية.
🚨 لماذا تراجع السهم؟
🔻 تباطؤ النمو بعد انتهاء فورة الاستهلاك المدعومة بالتحفيزات الحكومية أثناء الجائحة.
🔻 ارتفاع التضخم، مما أثر على عملائها ذوي الدخل المنخفض.
🔻 زيادة معدل السرقة ("shrink")، مما أدى إلى تآكل هامش الأرباح.
✅ لكن هناك مؤشرات على التعافي:
🔹 سجلت المبيعات في الفروع نفسها نموًا بنسبة 1.3% في الربع الأخير، وهو أول تحسن منذ فترة.
🔹 عاد المدير التنفيذي السابق تود فاسوس، الذي قاد توسع الشركة بين 2015 و2022، ليتولى الإدارة مجددًا.
🔹 تخطط الشركة لافتتاح 575 متجرًا جديدًا وتجديد أكثر من 4,000 فرع قديم لتعزيز تجربة العملاء.
📊 لماذا قد يكون هذا السهم فرصة استثمارية؟
✅ عائد توزيعات الأرباح 3.15%، وهو مستوى جيد مقارنة بالأسهم التوزيعية الأخرى.
✅ سعر السهم الحالي يعادل 12.5 ضعف الأرباح السنوية، مما يجعله جذابًا إذا نجحت خطة التحول.
2️⃣ Microchip Technology – هل تعود شركة أشباه الموصلات إلى النمو؟ 💾
📉 السهم لا يزال أقل بـ 42% عن ذروته التاريخية
تُعد Microchip Technology (MCHP) واحدة من الشركات الرائدة في صناعة المعالجات الدقيقة والشرائح التناظرية، لكنها تعرضت لضربة قوية بسبب تراجع الطلب على الرقائق الإلكترونية في قطاعي السيارات والصناعة.
🚨 لماذا تراجع السهم؟
🔻 بعد طفرة الطلب أثناء الجائحة، واجهت الصناعة تخمة في المخزون، مما أدى إلى انخفاض المبيعات إلى ما دون مستويات 2019.
🔻 انكماش الطلب في قطاع التكنولوجيا، مما أثر على السوق بشكل عام.
✅ لكن هناك عوامل قد تعيد السهم للنمو:
🔹 عاد المدير التنفيذي ستيف سانجي، الذي قاد نمو الشركة منذ 1991، إلى منصبه في نوفمبر 2024 بعد تقاعده سابقًا.
🔹 من المتوقع أن تقدم الشركة خطة تحول جديدة في 3 مارس، مما قد يشعل موجة تفاؤل بالسهم.
🔹 مع تقلص المخزونات، يمكن أن تعود الشركة للنمو حتى بدون انتعاش كبير في السوق.
📊 لماذا قد يكون هذا السهم فرصة استثمارية؟
✅ عائد توزيعات الأرباح عند 3.15%، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.
✅ قطاع أشباه الموصلات يميل إلى التعافي بقوة بعد كل دورة اقتصادية، مما يعني أن النمو القادم قد يكون كبيرًا.
🔍 الخلاصة:
كلا السهمين يعانيان من تبعات التغيرات الاقتصادية بعد الجائحة، لكنهما يمتلكان إمكانيات تعافٍ قوية، خاصة مع عودة مدرائهما التنفيذيين الناجحين. ومع عوائد أرباح تنافسية، قد يكون الاستثمار فيهما خيارًا جيدًا لمن يبحثون عن دخل ثابت مع إمكانية نمو رأسمالي.
✉️ اشترك الآن في نشرة مركب لتصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! 🚀
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet