تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح هادئ نسبيًا اليوم، بينما يترقب المستثمرون صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي ونتائج إنفيديا (NVDA – Nvidia) بعد إغلاق السوق. وفي الوقت نفسه، تتراجع أسعار النفط للجلسة الرابعة على التوالي، بينما تستعد سيلز فورس (CRM – Salesforce) وكراود سترايك (CRWD – CrowdStrike) أيضًا لإعلان نتائج قد تؤثر على اتجاه أسهم البرمجيات والأمن السيبراني.
📊 1. العقود الآجلة مستقرة قبل بيانات التضخم ونتائج إنفيديا
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) ترتفع بأقل من 0.1%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تتراجع بنحو 0.1%.
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) تنخفض بنحو 0.2%.
• أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية جلسة أمس على ارتفاع بعد تعافي أسهم الرقائق من خسائر حادة في بداية الأسبوع.
• خام غرب تكساس يتراجع بأكثر من 2% إلى نحو 80.50 دولارًا للبرميل.
• يسجل النفط بذلك رابع جلسة متتالية من التراجع وسط آمال بالتوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 78,500 دولار بعد تجاوزها 81,000 دولار أمس.
• الذهب يتراجع إلى نحو 4,675 دولارًا للأونصة.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يستقر عند 4.64%.
🔮 نظرة مُركّب: هدوء العقود الآجلة يعكس حالة انتظار واضحة، إذ يفضل المستثمرون رؤية بيانات التضخم ونتائج إنفيديا قبل تحديد اتجاه السوق التالي.
📈 2. الأسواق تترقب مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي
• يصدر اليوم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE – Personal Consumption Expenditures) لشهر يوليو.
• يعد المؤشر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
• من المتوقع أن يرتفع المؤشر بنحو 3.6% على أساس سنوي.
• كانت القراءة السابقة عند 3.7%.
• يشير ذلك إلى تباطؤ طفيف في التضخم خلال يوليو.
• ساهم انخفاض أسعار البنزين في تخفيف الضغوط السعرية.
• ستؤثر البيانات بشكل مباشر على توقعات قرار الفائدة في اجتماع سبتمبر.
• يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش (Kevin Warsh) يوم الجمعة في مؤتمر جاكسون هول (Jackson Hole).
• سيراقب المستثمرون ما إذا كان وارش سيشير إلى استمرار القلق من التضخم أو يمنح الأسواق إشارات أكثر مرونة.
🔮 نظرة مُركّب: قراءة أضعف من المتوقع قد تدعم أسهم النمو وتخفض العوائد، بينما أي مفاجأة تضخمية قد تعيد بسرعة مخاوف رفع الفائدة إلى الواجهة.
🤖 3. نتائج إنفيديا تتصدر أحداث اليوم
• تعلن إنفيديا (NVDA – Nvidia) نتائجها بعد إغلاق جلسة اليوم.
• أصبحت نتائج الشركة الحدث الأهم تقريبًا في كل موسم أرباح بسبب دورها المركزي في طفرة الذكاء الاصطناعي.
• يتوقع المحللون ربحية سهم تبلغ نحو 2.10 دولار.
• يتوقع السوق إيرادات تبلغ نحو 92 مليار دولار.
• تمثل التقديرات تضاعفًا تقريبًا مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
• سيركز المستثمرون على توقعات الإيرادات والهوامش والطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.
• سيبحث السوق أيضًا عن تفاصيل إضافية حول الاستثمارات وصفقات التمويل التي نفذتها الشركة مؤخرًا.
• تزايدت المخاوف من أن بعض هذه الترتيبات قد تعكس اعتمادًا متبادلًا داخل قطاع الذكاء الاصطناعي.
• كان سهم إنفيديا قد تراجع بعد كل من آخر 4 تقارير فصلية رغم تجاوز النتائج توقعات السوق.
• يتحرك السهم دون تغير يُذكر قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: المشكلة أمام إنفيديا ليست تحقيق نتائج قوية، بل تجاوز توقعات أصبحت مرتفعة جدًا. أي تباطؤ في التوجيهات أو الهوامش قد يضغط على كامل قطاع الذكاء الاصطناعي.
💻 4. سيلز فورس تحت ضغط مخاوف اضطراب البرمجيات بفعل الذكاء الاصطناعي
• تعلن سيلز فورس (CRM – Salesforce) نتائجها بعد إغلاق السوق اليوم.
• يتوقع المحللون إيرادات تبلغ نحو 11.33 مليار دولار.
• تمثل التوقعات نموًا بنحو 11% على أساس سنوي.
• من المتوقع أن تبلغ ربحية السهم نحو 3.28 دولارات.
• فقد السهم أكثر من 20% من قيمته منذ بداية العام.
• جاء التراجع ضمن موجة ضعف أوسع في أسهم البرمجيات.
• يخشى المستثمرون من أن تطور الشركات أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها وتخفض اعتمادها على البرمجيات الخارجية.
• يتراجع سهم سيلز فورس بنحو 2% قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج سيلز فورس ستكون اختبارًا مهمًا لمعرفة ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يمثل فرصة نمو للشركات البرمجية التقليدية أم تهديدًا لنماذج أعمالها الحالية.
🛡️ 5. كراود سترايك تواجه سقف توقعات مرتفعًا
• تعلن كراود سترايك (CRWD – CrowdStrike) نتائجها بعد إغلاق السوق اليوم.
• يتوقع المحللون ربحية سهم تبلغ نحو 0.29 دولار.
• يتوقع أن ترتفع الإيرادات بنحو 23% إلى 1.44 مليار دولار.
• استفاد السهم من توقعات بأن ارتفاع تبني الذكاء الاصطناعي سيزيد الطلب على حلول الأمن السيبراني.
• ارتفع سهم كراود سترايك بأكثر من 60% منذ بداية 2026.
• يرى بعض المحللين أن ارتفاع التوقعات قد يجعل من الصعب إبهار المستثمرين حتى مع نتائج قوية.
• يتراجع السهم بشكل طفيف قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: كراود سترايك تستفيد من زيادة الحاجة إلى الأمن السيبراني مع توسع استخدام الذكاء الاصطناعي، لكن ارتفاع السهم مسبقًا يجعل أي تباطؤ في النمو أو التوجيهات عرضة لعقاب سريع من السوق.
🔭 النظرة المستقبلية
• بيانات PCE ستكون المحرك الاقتصادي الأبرز خلال بداية الجلسة.
• نتائج إنفيديا بعد الإغلاق ستحدد اتجاه أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي.
• نتائج سيلز فورس ستختبر قوة الطلب على البرمجيات في ظل مخاوف اضطراب الذكاء الاصطناعي.
• نتائج كراود سترايك ستقدم إشارة على استمرار الطلب على حلول الأمن السيبراني.
• خطاب كيفن وارش يوم الجمعة في جاكسون هول قد يعيد تشكيل توقعات الفائدة للأسابيع المقبلة.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة مستقرة نسبيًا قبل يوم مزدحم بالبيانات والنتائج.
• الأسواق تترقب تباطؤ التضخم السنوي في مؤشر PCE إلى 3.6%.
• إنفيديا تعلن نتائجها بعد الإغلاق وسط توقعات بإيرادات تقارب 92 مليار دولار.
• سيلز فورس تواجه اختبارًا مهمًا وسط مخاوف تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات.
• كراود سترايك تدخل النتائج بعد ارتفاع يتجاوز 60% منذ بداية العام.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
