تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو إنهاء أسبوع متقلب على انخفاض، رغم تعافي بعض أسهم الذكاء الاصطناعي التي تعرضت لضغوط حادة أمس. وفي تطور لافت، تقفز أسهم أبراج الاتصالات بعد تقارير عن محادثات مع سبيس إكس (SPCX – SpaceX) لتأجير آلاف المواقع لشبكة ستارلينك موبايل (Starlink Mobile)، بينما تتراجع شركات الاتصالات الكبرى خوفًا من منافس جديد. وفي موسم الأرباح، ترفع أمريكان إكسبريس (AXP – American Express) توقعاتها السنوية، وتتراجع ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) رغم نتائج قوية، بينما يهبط سهم ديكرز أوتدور (DECK – Deckers Outdoor) بعد خفض توقعات المبيعات.
📉 1. العقود الآجلة تتراجع مع نهاية أسبوع متقلب رغم تعافي بعض أسهم الذكاء الاصطناعي
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.1%.
تنخفض عقود مؤشر إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.3%.
تتراجع عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.7%، رغم أن المؤشر لا يزال في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية.
يأتي هذا الأداء بعد إغلاق ناسداك وإس آند بي 500 على انخفاضات حادة أمس، نتيجة موجة بيع واسعة في أسهم التكنولوجيا.
تتعافى بعض الأسهم التي تعرضت لضغوط قوية خلال الجلسة السابقة، ومنها سانديسك (SNDK – Sandisk) وميكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology).
يرتفع أيضًا سهم لومينتوم (LITE – Lumentum)، وهي شركة مدعومة من إنفيديا (NVDA – Nvidia).
في المقابل، تضغط تراجعات شركات الاتصالات المحمولة وأسهم البرمجيات على فرص حدوث تعافٍ أوسع في السوق.
ترتفع العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Oil Futures) بنسبة 1.6% إلى نحو 101.10 دولارات للبرميل.
تتراجع العقود الآجلة للذهب (GC=F – Gold Futures) بشكل طفيف إلى نحو 4,045 دولارًا للأونصة.
تستقر البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) نسبيًا قرب 81,400 دولار.
يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.01% صباح اليوم، مقارنة مع 4.96% عند إغلاق أمس.
كان إغلاق أمس أول مرة ينخفض فيها العائد دون مستوى 5% خلال شهر، ما يجعل عودته فوق هذا المستوى اليوم إشارة مهمة للأسواق.
🧠 نظرة مُركّب: تعافي أسهم مثل سانديسك وميكرون ولومينتوم لا يعني بالضرورة انتهاء الضغوط على قطاع الذكاء الاصطناعي، خصوصًا مع استمرار تراجع أسهم البرمجيات والاتصالات. كما أن عودة عائد سندات الخزانة إلى 5.01% قد تزيد حساسية الأسهم ذات التقييمات المرتفعة. والمفارقة أن داو جونز لا يزال متجهًا لتحقيق مكاسب أسبوعية رغم ضعف العقود الآجلة، ما يعكس تفاوت الأداء بين القطاعات بدلًا من تحرك السوق بالكامل في اتجاه واحد.
📡 2. سبيس إكس تشعل أسهم أبراج الاتصالات وتضغط على شركات المحمول الكبرى
يقفز سهم كراون كاسل (CCI – Crown Castle) بأكثر من 10% قبل افتتاح السوق.
تأتي المكاسب بعد تقرير أفاد بأن الشركة تجري محادثات مع سبيس إكس (SPCX – SpaceX) بشأن اتفاقيات لتأجير مواقع أبراج الاتصالات.
تُعد كراون كاسل من أبرز الشركات المتخصصة في توفير البنية التحتية لأبراج الاتصالات.
يرتفع أيضًا سهم أمريكان تاور (AMT – American Tower) مع تزايد التوقعات بشأن فرص جديدة لشركات البنية التحتية.
تسعى سبيس إكس، وفقًا للتقرير، إلى تأمين ما لا يقل عن 80,000 موقع اتصالات في أنحاء الولايات المتحدة.
ترتبط هذه الخطوة بخطط تحويل ستارلينك موبايل (Starlink Mobile) إلى مشغل رئيسي لخدمات الاتصالات المحمولة.
يثير التوسع المحتمل مخاوف بشأن زيادة المنافسة في سوق الاتصالات الأمريكية.
يتراجع سهم إيه تي آند تي (T – AT&T) بنحو 4% قبل الافتتاح.
ينخفض سهم فيرايزون (VZ – Verizon) بنحو 4% أيضًا.
يتراجع سهم تي موبايل (TMUS – T-Mobile US) بنسبة تقارب 4%.
يرتفع سهم سبيس إكس بنحو 2% صباح اليوم، بعد هبوط حاد بلغ 9% خلال جلسة أمس.
تعكس التحركات اختلاف تأثير المشروع المحتمل على الشركات؛ إذ قد تستفيد شركات الأبراج من تأجير مواقع إضافية، بينما تواجه شركات المحمول مخاطر تنافسية جديدة.
🧠 نظرة مُركّب: التطور الأهم هنا ليس ارتفاع سهم كراون كاسل بأكثر من 10%، بل احتمال تغير هيكل المنافسة في سوق الاتصالات الأمريكية. إذا تمكنت سبيس إكس من تأمين 80,000 موقع، فقد تصبح ستارلينك موبايل منافسًا أكثر جدية للمشغلين التقليديين. لكن المحادثات لا تعني أن الاتفاقيات أُبرمت بالفعل، كما أن امتلاك البنية التحتية وحده لا يضمن النجاح التجاري. لذلك، تبدو شركات الأبراج مستفيدة محتملة من الإنفاق الجديد، بينما يحتاج المستثمرون في AT&T وفيرايزون وتي موبايل إلى متابعة أثر المنافسة على الأسعار والحصة السوقية.
💳 3. أمريكان إكسبريس ترفع توقعات الأرباح مع استمرار إنفاق المستهلكين الأثرياء
أعلنت أمريكان إكسبريس (AXP – American Express) رفع توقعاتها لأرباح العام الكامل.
تستند النظرة الأكثر تفاؤلًا إلى استمرار إنفاق العملاء ذوي الدخل المرتفع.
تتوقع الشركة الآن ربحية سهم سنوية تتراوح بين 18.30 دولارًا و18.60 دولارًا.
كانت التوقعات السابقة تشير إلى ربحية تتراوح بين 17.30 دولارًا و17.90 دولارًا.
تعكس الزيادة تحسن ثقة الإدارة في الأداء المالي خلال بقية العام.
سجلت الشركة ربحية سهم معدلة بلغت 4.68 دولارات خلال الربع الثالث.
تجاوزت الأرباح توقعات المحللين البالغة 4.49 دولارات للسهم.
ارتفعت الإيرادات بنسبة 8.9% على أساس سنوي.
بلغت الإيرادات 20.06 مليار دولار.
جاءت الإيرادات أقل قليلًا من تقديرات المحللين.
يتراجع سهم الشركة، المدرج ضمن مؤشر داو جونز، بنحو 1% قبل افتتاح السوق، رغم رفع توقعات الأرباح.
🧠 نظرة مُركّب: رفع نطاق ربحية السهم السنوية إلى 18.30–18.60 دولارًا يعكس استمرار مرونة إنفاق العملاء الأثرياء، وهو عامل مهم لنموذج أعمال أمريكان إكسبريس. كما أن تجاوز الأرباح المعدلة للتوقعات عند 4.68 دولارات يشير إلى قدرة الشركة على تحقيق ربحية قوية رغم أن الإيرادات جاءت أقل قليلًا من المتوقع. ومع ذلك، فإن تراجع السهم بنحو 1% يوضح أن النتائج الجيدة لا تكفي دائمًا لرفع السعر إذا كانت توقعات المستثمرين مرتفعة مسبقًا.
💾 4. ويسترن ديجيتال تتراجع 3% رغم قفزة الإيرادات 55% وتجاوز التوقعات
يتراجع سهم ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) بنحو 3% قبل افتتاح السوق.
يأتي الانخفاض رغم إعلان نتائج مالية تجاوزت توقعات وول ستريت.
سجلت الشركة ربحية سهم معدلة بلغت 4.64 دولارات خلال الربع الأول من سنتها المالية.
ارتفعت الإيرادات بنسبة 55% على أساس سنوي.
بلغت الإيرادات 4.38 مليار دولار.
تجاوز كل من الإيرادات وربحية السهم متوسط توقعات المحللين.
قدمت الشركة توقعات للربع الثاني من سنتها المالية جاءت أعلى من تقديرات السوق.
رغم ذلك، لم تتمكن النتائج القوية من دفع السهم إلى الارتفاع.
يشير رد فعل السوق إلى أن إقناع المستثمرين أصبح أكثر صعوبة بالنسبة لبعض أكبر الأسهم المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي.
كان سهم ويسترن ديجيتال قد حقق ارتفاعًا كبيرًا خلال العام، ما رفع مستوى التوقعات المرتبطة بنتائجه.
حتى بعد التراجع الحالي، تظل قيمة السهم أعلى بنحو الضعف مقارنة ببداية العام.
لا تزال الشركة من بين أفضل الأسهم أداءً في مؤشر إس آند بي 500 خلال 2026.
🧠 نظرة مُركّب: تكشف نتائج ويسترن ديجيتال عن مفارقة مهمة؛ فالشركة حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 55%، وربحية سهم معدلة بلغت 4.64 دولارات، وقدمت توقعات مستقبلية أفضل من المنتظر، ومع ذلك تراجع السهم. التفسير المحتمل أن السوق كان قد سعّر بالفعل جزءًا كبيرًا من هذا النمو بعد ارتفاع السهم بنحو 100% منذ بداية العام. بالنسبة للمستثمر طويل الأجل، يصبح السؤال الأساسي ليس ما إذا كانت النتائج قوية، بل ما إذا كان النمو المستقبلي قادرًا على تبرير التقييم الحالي.
👟 5. ديكرز تهبط 9% بعد إخفاق المبيعات وخفض التوقعات السنوية
يتراجع سهم ديكرز أوتدور (DECK – Deckers Outdoor) بنحو 9% قبل افتتاح السوق.
تمتلك الشركة علامتي الأحذية الشهيرتين هوكا (Hoka) وأغ (UGG).
أعلنت نتائج الربع الثاني من سنتها المالية 2027.
سجلت الشركة إيرادات بلغت 1.48 مليار دولار.
جاءت المبيعات أقل من توقعات المحللين البالغة 1.51 مليار دولار.
بلغت ربحية السهم 2.31 دولار، متجاوزة توقعات السوق بفارق ملحوظ.
استفادت الأرباح جزئيًا من استردادات رسوم جمركية أضافت 0.28 دولار إلى ربحية السهم.
أوضح الرئيس التنفيذي ستيفانو كاروتي (Stefano Caroti) أن الشركة تركز على ضبط المصروفات في ظل بيئة استهلاكية صعبة.
خفضت الشركة توقعاتها لمبيعات العام الكامل إلى نطاق يتراوح بين 5.70 مليارات دولار و5.73 مليارات دولار.
كانت التوقعات السابقة تتراوح بين 5.86 مليارات دولار و5.91 مليارات دولار.
يعكس خفض التوقعات حذر الإدارة بشأن الطلب خلال بقية السنة المالية.
كان السهم قد فقد نحو 18% من قيمته منذ بداية العام قبل جلسة اليوم.
يزيد الهبوط المتوقع قبل الافتتاح الضغوط على سهم يعاني أصلًا من أداء ضعيف خلال 2026.
🧠 نظرة مُركّب: تجاوز ربحية السهم للتوقعات عند 2.31 دولار لا يعكس وحده قوة تشغيلية كاملة، لأن 0.28 دولار من الأرباح جاءت من استردادات جمركية. في المقابل، فإن تراجع الإيرادات عن التوقعات وخفض المبيعات السنوية إلى 5.70–5.73 مليارات دولار يمثلان إشارتين أكثر أهمية بشأن الطلب المستقبلي. لذلك، فإن هبوط السهم بنحو 9% يعكس تركيز المستثمرين على تباطؤ المبيعات بدلًا من الاكتفاء بتجاوز الأرباح للتوقعات.
🔭 النظرة المستقبلية
الأسواق الأمريكية: استمرار تراجع العقود الآجلة، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة إلى 5.01%، قد يبقي الضغوط على الأسهم مرتفعة التقييم، رغم تعافي بعض شركات الذكاء الاصطناعي. وسيكون اتساع التعافي إلى قطاعات أخرى عاملًا مهمًا لتحديد اتجاه السوق.
قطاع الاتصالات: خطط سبيس إكس (SPCX – SpaceX) لتأمين ما لا يقل عن 80,000 موقع اتصالات قد تفتح فرص نمو أمام كراون كاسل (CCI – Crown Castle) وأمريكان تاور (AMT – American Tower)، لكنها قد تفرض تحديات تنافسية على إيه تي آند تي (T – AT&T) وفيرايزون (VZ – Verizon) وتي موبايل (TMUS – T-Mobile US).
الخدمات المالية: رفع أمريكان إكسبريس (AXP – American Express) توقعات ربحية السهم السنوية إلى 18.30–18.60 دولارًا يعكس استمرار قوة إنفاق العملاء الأثرياء. وستكون استدامة هذا الإنفاق عاملًا رئيسيًا في الحفاظ على نمو الإيرادات والأرباح.
التكنولوجيا والتخزين: نمو إيرادات ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) بنسبة 55% وتجاوز توقعات الربع المقبل يدعمان الأداء التشغيلي، لكن تراجع السهم رغم النتائج يبرز مخاطر التقييمات المرتفعة بعد مكاسب تقارب 100% منذ بداية العام.
القطاع الاستهلاكي: خفض ديكرز أوتدور (DECK – Deckers Outdoor) توقعات المبيعات السنوية إلى 5.70–5.73 مليارات دولار يضع الطلب الاستهلاكي تحت المجهر، خصوصًا مع استمرار الضغوط على الإنفاق والمنافسة في سوق الأحذية.
🧭 خلاصة مُركّب
تتراجع العقود الآجلة لمؤشرات ناسداك بنسبة 0.1% وإس آند بي 500 بنسبة 0.3% وداو جونز بنسبة 0.7%، بينما يرتفع النفط إلى 101.10 دولارات للبرميل ويعود عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5%.
تقفز كراون كاسل (CCI – Crown Castle) بأكثر من 10% بعد تقارير عن محادثات مع سبيس إكس، التي تستهدف تأمين 80,000 موقع اتصالات، بينما تتراجع أسهم شركات المحمول الكبرى بنحو 4%.
ترفع أمريكان إكسبريس (AXP – American Express) توقعات ربحية السهم السنوية إلى 18.30–18.60 دولارًا، بعد تحقيق أرباح معدلة بلغت 4.68 دولارات للسهم وإيرادات بقيمة 20.06 مليار دولار.
تتراجع ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) بنحو 3% رغم نمو الإيرادات 55% إلى 4.38 مليار دولار وربحية سهم معدلة تبلغ 4.64 دولارات، في إشارة إلى ارتفاع سقف توقعات المستثمرين.
تهبط ديكرز أوتدور (DECK – Deckers Outdoor) بنحو 9% بعد تسجيل مبيعات أقل من التوقعات وخفض إرشادات العام الكامل، رغم تحقيق ربحية سهم بلغت 2.31 دولار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
