تبدأ الأسواق جلسة اليوم بصورة متباينة مع دخول موسم نتائج الربع الثالث مرحلة أكثر ازدحامًا؛ إذ ترتفع عقود داو جونز بينما تتراجع عقود ناسداك تحت ضغط أسهم التكنولوجيا والذاكرة. وفي الشركات، تتعرض أسهم الذاكرة لموجة بيع جديدة بعد إعلان تطور تقني من شركة صينية، بينما ترتفع يونايتد هيلث (UNH – UnitedHealth Group) بعد نتائج قوية ورفع توقعات الأرباح، وتتصدر البنوك الكبرى المشهد بنتائج متباينة، في حين يتراجع سهم جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) بعد نتائج جاءت أقل قليلًا من التوقعات.
📊 1. العقود الآجلة متباينة وسط زخم موسم النتائج
• ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.9%.
• تتراجع عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.1%.
• تنخفض عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.7%.
• أنهت المؤشرات الرئيسية جلسة أمس بأداء متباين.
• ارتفع داو جونز، بينما تراجع كل من S&P 500 وناسداك.
• تتراجع العقود الآجلة لخام غرب تكساس بنحو 1.6% إلى 92.20 دولارًا للبرميل.
• يأتي التراجع بعد ارتفاع النفط أمس عقب هجمات جديدة في السعودية.
• ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.19% مقارنة بإغلاق الجمعة عند 5.24%.
• كانت سوق السندات الأمريكية مغلقة أمس بسبب عطلة فيدرالية.
• ترتفع العقود الآجلة للذهب بنحو 0.5% إلى 4,210 دولارات للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 83,100 دولار بعد هبوطها ليلًا إلى أقل بقليل من 81,000 دولار.
🔮 نظرة مُركّب: الاختلاف الكبير بين ارتفاع داو جونز بنحو 0.9% وتراجع ناسداك بنحو 0.7% يعكس دورانًا واضحًا داخل السوق أكثر من كونه اتجاهًا موحدًا. تراجع عائد 10 سنوات إلى 5.19% يوفر بعض الدعم للتقييمات، لكن الضغط على أسهم الذاكرة والتكنولوجيا يحد من استفادة ناسداك.
💾 2. أسهم الذاكرة تواصل الهبوط بعد تطور تقني صيني
• تتراجع أسهم شركات الذاكرة للجلسة الثانية على التوالي.
• جاءت موجة البيع بعد إعلان مسؤول في شركة صناعة الرقائق الصينية CXMT عن تحقيق اختراق في إنتاج رقائق الذاكرة.
• تسعى الشركة الصينية إلى أن تكون الأولى في إنتاج نوع جديد من الرقائق يوفر القدرة نفسها ضمن مساحة أصغر.
• تعمل شركات منافسة على تطوير هذه التقنية منذ سنوات.
• لم يتم الكشف عن الرقاقة الجديدة حتى الآن.
• سيحتاج الوصول إلى الإنتاج التجاري واسع النطاق إلى مزيد من الوقت.
• يشير التطور إلى قدرة شركات الرقائق الصينية على مواصلة التقدم رغم القيود على التكنولوجيا التي يمكن استيرادها إلى البلاد.
• تتراجع أسهم ميكرون (MU – Micron Technology) وسانديسك (SNDK – Sandisk) وSK Hynix (SKHY) بقوة قبل الافتتاح.
• يهبط صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بأكثر من 5%.
🔮 نظرة مُركّب: الخطر الذي يسعره المستثمرون اليوم ليس إنتاجًا صينيًا ضخمًا وفوريًا، بل احتمال ظهور منافس جديد قادر على تقليص الفجوة التقنية رغم القيود المفروضة عليه. وإذا تحولت هذه التقنية لاحقًا إلى إنتاج واسع النطاق، فقد تؤثر في توقعات العرض والأسعار وهوامش الربح داخل سوق الذاكرة العالمي.
🏥 3. يونايتد هيلث ترتفع بعد نتائج قوية ورفع توقعات الأرباح
• يرتفع سهم يونايتد هيلث (UNH – UnitedHealth Group) بأكثر من 2% قبل افتتاح السوق.
• سجلت الشركة ربحية سهم معدلة بلغت 4.69 دولارات خلال الربع الثالث.
• بلغت الإيرادات 112.69 مليار دولار.
• تجاوز كل من الإيرادات والأرباح توقعات المحللين.
• رفعت الشركة توقعاتها لربحية السهم المعدلة للعام بأكمله.
• تتوقع يونايتد هيلث الآن ربحية سهم لا تقل عن 20.50 دولارًا.
• كانت التوقعات السابقة تتراوح بين 19.50 و20.00 دولارًا للسهم.
• كان السهم قد حقق أداءً قويًا خلال النصف الأول من العام بعد سلسلة من النتائج التي تجاوزت التوقعات.
• تعرض السهم لضغوط في الأسابيع الأخيرة بسبب المخاوف المتعلقة بتقييمات خطط Medicare Advantage.
• تؤثر هذه التقييمات في حجم مدفوعات المكافآت التي تحصل عليها الشركة.
• جاءت التقييمات الأخيرة أفضل مما كان يخشاه بعض المحللين.
🔮 نظرة مُركّب: تجاوز النتائج ورفع الحد الأدنى لتوقعات ربحية السهم إلى 20.50 دولارًا يوفران دعمًا مباشرًا للسهم، خصوصًا بعد المخاوف الأخيرة المرتبطة بـMedicare Advantage. الأهم الآن هو ما إذا كانت الشركة تستطيع الحفاظ على زخم الأرباح مع تغير المدفوعات المرتبطة بتقييمات خططها الصحية.
🏦 4. نتائج متباينة للبنوك الكبرى مع انطلاق موسم الأرباح
• أعلنت مجموعة من أكبر البنوك الأمريكية نتائجها الفصلية صباح اليوم.
• تحرك سهم جي بي مورغان تشيس (JPM – JPMorgan Chase) بين المكاسب والخسائر بعد نتائج جاءت دون توقعات السوق.
• يتراجع سهم ويلز فارغو (WFC – Wells Fargo) بنحو 2%.
• جاءت إيرادات البنك وصافي دخل الفائدة أقل من توقعات المحللين.
• يتراجع سهم سيتي غروب (C – Citigroup) بشكل طفيف.
• جاء صافي دخل الفائدة لدى سيتي غروب أقل من التوقعات.
• في المقابل، تجاوزت ربحية السهم تقديرات المحللين.
• يرتفع سهم غولدمان ساكس (GS – Goldman Sachs) بأكثر من 3%.
• تجاوزت إيرادات وأرباح غولدمان ساكس توقعات وول ستريت بفارق واضح.
• يساهم ارتفاع غولدمان ساكس في دعم مؤشر داو جونز قبل الافتتاح.
• تأتي النتائج بالتزامن مع تقارير سابقة حول خطة محتملة لخلافة الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون (David Solomon).
🔮 نظرة مُركّب: نتائج اليوم تكشف تباينًا واضحًا داخل القطاع المصرفي؛ فارتفاع أسعار الفائدة لا يضمن استفادة جميع البنوك بالمستوى نفسه. صافي دخل الفائدة يمثل نقطة ضعف لدى بعض البنوك، بينما يظهر غولدمان ساكس أداءً أقوى في نموذج أعماله، وهو ما يفسر الفارق الكبير في تحركات الأسهم قبل الافتتاح.
💊 5. جونسون آند جونسون تتراجع بعد نتائج أقل من التوقعات
• يتراجع سهم جونسون آند جونسون (JNJ – Johnson & Johnson) بنحو 2% قبل افتتاح السوق.
• سجلت الشركة مبيعات للربع الثالث بلغت 25.40 مليار دولار.
• جاءت المبيعات أقل قليلًا من توقعات المحللين.
• بلغت ربحية السهم المعدلة 2.59 دولار.
• جاءت ربحية السهم أقل من متوسط التوقعات بنحو 0.01 دولار.
• رغم النتائج الأضعف قليلًا من المتوقع، رفعت الشركة توقعاتها للعام بأكمله.
• شمل رفع التوقعات كلًا من المبيعات والأرباح.
• دخل السهم جلسة اليوم مرتفعًا بنحو 27% منذ بداية العام.
🔮 نظرة مُركّب: هبوط السهم رغم رفع التوقعات يوضح مدى ارتفاع سقف توقعات المستثمرين بعد مكاسب بلغت نحو 27% منذ بداية العام. النتائج لم تكن ضعيفة بصورة كبيرة، لكن عدم تجاوز التوقعات في الإيرادات والأرباح كان كافيًا لجني بعض المكاسب قبل الافتتاح.
🔭 النظرة المستقبلية
• موسم نتائج الربع الثالث أصبح المحرك الرئيسي للسوق، مع انتقال التركيز من البيانات الاقتصادية إلى قدرة الشركات على تحقيق نمو فعلي في الإيرادات والأرباح.
• هبوط صندوق DRAM بأكثر من 5% يضع قطاع الذاكرة تحت ضغط جديد مع متابعة التطورات التقنية القادمة من الصين.
• رفع يونايتد هيلث توقعات ربحية السهم إلى ما لا يقل عن 20.50 دولارًا يعيد التركيز إلى قوة التشغيل بعد المخاوف الأخيرة حول Medicare Advantage.
• التباين بين نتائج البنوك الكبرى قد يؤدي إلى أداء أكثر انتقائية داخل القطاع المالي بدلًا من تحرك القطاع كوحدة واحدة.
• تراجع عائد سندات 10 سنوات إلى 5.19% يوفر بعض الراحة للسوق، لكن أسعار النفط فوق 92 دولارًا تبقي مخاطر التضخم والطاقة حاضرة.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة متباينة؛ داو جونز يرتفع 0.9% مقابل تراجع ناسداك 0.7% وS&P 500 بنحو 0.1%.
• أسهم الذاكرة تتراجع للجلسة الثانية، وصندوق DRAM يهبط بأكثر من 5% بعد إعلان تطور تقني من شركة صينية.
• يونايتد هيلث ترتفع بأكثر من 2% بعد تجاوز التوقعات ورفع توقعات ربحية السهم السنوية إلى 20.50 دولارًا على الأقل.
• نتائج البنوك جاءت متباينة، بينما يقفز غولدمان ساكس بأكثر من 3% بعد تجاوز قوي للتوقعات.
• جونسون آند جونسون تتراجع بنحو 2% بعد نتائج أقل قليلًا من التقديرات، رغم رفع توقعات العام بأكمله.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
