🔥 5 أمور يجب أن تعرفها قبل افتتاح السوق اليوم
تستعد وول ستريت لافتتاح ناري اليوم بعد أن قدّمت شركة إنفيديا (Nvidia) نتائج ربع ثالث تاريخية، أعادت إشعال حماس الذكاء الاصطناعي ودفعت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية إلى ارتفاع حاد، بينما جاءت نتائج وول مارت (Walmart) أفضل من توقعات المحللين وأعلنت عن خطوة لافتة بنقل إدراج سهمها من بورصة نيويورك (NYSE) إلى ناسداك (Nasdaq).
في الخلفية، يعود تقرير الوظائف الأمريكي المؤجل إلى الواجهة بعد إغلاق حكومي استمر 43 يومًا، فيما تتعرض بالو ألتو نتووركس (Palo Alto Networks) لضغوط بعد إعلان الاستحواذ على شركة أمن سيبراني تعمل بالذكاء الاصطناعي.
هذا هو المشهد الكامل كما تراه مركب…
📈 1. العقود الآجلة تقفز بقوة بعد نتائج إنفيديا (Nvidia) النارية
تشير العقود الآجلة هذا الصباح إلى افتتاح قوي للمؤشرات الأمريكية، مدفوعة بالتفاؤل بعد تقرير أرباح إنفيديا (Nvidia) الذي تجاوز توقعات وول ستريت بفارق واسع وأعاد الثقة في “تجارة الذكاء الاصطناعي” التي قادت السوق إلى قمم قياسية هذا العام.
• عقود مؤشر Dow Jones ترتفع بنحو 0.7%
• عقود مؤشر S&P 500 تصعد حوالي 1.3%
• عقود مؤشر Nasdaq التكنولوجي تقفز بنحو 1.8%على صعيد الأصول الأخرى، يتداول البيتكوين قرب 91,600 دولار بعد أن هبط أمس إلى أدنى مستوى له منذ أبريل دون 90,000 دولار، بينما تتراجع عقود الذهب قليلًا إلى حوالي 4,075 دولار للأونصة، في حين يستقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 4.14%.
🔮 نظرة مُركّب: عودة الزخم لمؤشرات وول ستريت بعد نتائج إنفيديا (Nvidia) تعني أن شهية المخاطرة ما زالت حية، لكن حساسية السوق لأي مفاجآت سلبية في البيانات الاقتصادية أو تصريحات الفيدرالي تبقى عالية جدًا.
🤖 2. إنفيديا (Nvidia) تُفجّر التوقعات… وتبرد مخاوف “فقاعة الذكاء الاصطناعي”
قدمت شركة إنفيديا (Nvidia – NVDA) نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 بأرقام تفوقت حتى على أكثر التوقعات تفاؤلًا، ما أدى إلى ارتفاع السهم بأكثر من 5% في التداولات قبل الافتتاح، وأعاد الثقة في استدامة موجة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• إيرادات الربع الثالث: 57 مليار دولار
• ربحية السهم المعدلة: 1.30 دولار
• كلا الرقمين أعلى من تقديرات المحللين بفارق مريح.الأهم، أن إنفيديا (Nvidia) تتوقع إيرادات قدرها 65 مليار دولار في الربع الحالي، مع تأكيد المدير التنفيذي جينسن هوانغ (Jensen Huang) أن مبيعات منصة Blackwell للذكاء الاصطناعي هي “خارج الرسوم البيانية” من حيث الطلب.
صعود إنفيديا (Nvidia) دعم أسهم أشباه الموصلات الأخرى مثل إيه إم دي (Advanced Micro Devices – AMD) وبرودكوم (Broadcom – AVGO) وآرم هولدنجز (Arm Holdings – ARM) وميكرون تكنولوجي (Micron Technology – MU)، كما شهدت جميع أسهم مجموعة Magnificent 7 ارتفاعًا في تداولات الصباح.
🔮 نظرة مُركّب: هذه الأرقام لا تثبت فقط أن إنفيديا (Nvidia) ما زالت في قلب موجة الذكاء الاصطناعي، بل ترسل إشارة قوية بأن “الفقاعة” ربما تتحول إلى دورة استثمارية حقيقية مدعومة بالأرباح لا بالوعود فقط… إلى أن يثبت العكس.
🛒 3. وول مارت (Walmart) تتفوق على التوقعات… وتنتقل من NYSE إلى Nasdaq
أعلنت شركة وول مارت (Walmart – WMT)، أكبر سلسلة تجزئة في العالم، عن نتائج ربع ثالث أفضل من توقعات المحللين على مستوى الإيرادات وربحية السهم، بالتزامن مع قرار استراتيجي بنقل إدراج سهمها من بورصة نيويورك (NYSE) إلى ناسداك (Nasdaq) مع الإبقاء على رمز التداول WMT.
• ربحية السهم المعدلة: 0.62 دولار
• الإيرادات: حوالي 179.5 مليار دولار
• نمو المبيعات المماثلة: حوالي 4% سنويًاسهم وول مارت (Walmart) مرتفع بأقل من 1% في التداولات المبكرة، لكنه ما زال محققًا ارتفاعًا يقارب 11% منذ بداية 2025، مع أداء قريب من مؤشر S&P 500 ولكن دون تفوق واضح.
🔮 نظرة مُركّب: رسالة وول مارت (Walmart) للسوق واضحة: الشركة قادرة على النمو رغم الضغوط الاستهلاكية، وخطوة الانتقال إلى Nasdaq تعكس رغبتها في التموضع أكثر إلى جوار شركات التكنولوجيا والنمو بدلًا من صورة “تجزئة تقليدية” فقط.
📊 4. تقرير الوظائف المؤجل لشهر سبتمبر يعود إلى الواجهة
بعد إغلاق حكومي استمر 43 يومًا وأدى إلى تعطيل صدور الكثير من البيانات الاقتصادية، يعود اليوم تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر، المقرر نشره في 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك.
• الموعد الأصلي لصدور التقرير كان 3 Oct 2025
• من المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي حوالي 51,000 وظيفة في سبتمبر
• مقارنة بإضافة 22,000 وظيفة فقط في أغسطس
• ومتوسط 147,000 وظيفة خلال الاثني عشر شهرًا حتى أبريل 2025
• من المتوقع بقاء معدل البطالة قرب 4.3%هذه الأرقام ستكون حاسمة في مداولات مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه القادم بتاريخ 9–10 Dec 2025، حيث ينقسم المسؤولون بين من يدعو إلى خفض الفائدة ومن يفضّل تثبيتها لفترة أطول.
🔮 نظرة مُركّب: تقرير وظائف ضعيف جدًا قد يدفع السوق لرهان أقوى على خفض الفائدة، بينما تقرير قوي أكثر من اللازم قد يعيد كابوس “الفائدة المرتفعة لفترة أطول”… ما يجعل هذا الإصدار حساسًا نفسيًا أكثر من كونه مجرد رقم دوري.
🛡️ 5. سهم بالو ألتو نتووركس (Palo Alto Networks) يتراجع بعد إعلان أرباح واستحواذ كبير
تشهد أسهم شركة بالو ألتو نتووركس (Palo Alto Networks – PANW) تراجعًا يقارب 3% قبل الافتتاح، رغم إعلان نتائج فاقت التوقعات على مستوى ربحية السهم، لكنها جاءت “جيدة فقط” في أعين السوق الذي كان يأمل في شيء أقوى، خاصة في الإرشادات المستقبلية.
• إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026: حوالي 2.47 مليار دولار — بما يتماشى مع التوقعات
• ربحية السهم المعدلة: 0.93 دولار — أفضل قليلًا من إجماع المحللينالشركة أعلنت أيضًا عن خطة للاستحواذ على شركة أمن سيبراني تعمل بالذكاء الاصطناعي هي كرونوسفير (Chronosphere) في صفقة بقيمة 3.35 مليار دولار، ضمن محاولة لتوسيع قدراتها الهجينة في الأمن السحابي والمدعوم بالذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: أرقام بالو ألتو نتووركس (Palo Alto Networks) ليست سيئة، لكن مشكلة السهم أن سقف توقعات المستثمرين صار أعلى بكثير من “نتائج متماشية مع الإجماع”، ومع صفقة استحواذ كبيرة؛ السوق يريد وضوحًا أكبر حول العائد المالي الفعلي من هذه الصفقات.
🔭 النظرة المستقبلية
افتتاح اليوم يبدو مرشحًا لأن يكون قويًا على خلفية نتائج إنفيديا (Nvidia) ووول مارت (Walmart)، لكن المسار خلال الأيام القادمة سيتوقف على:
• قراءة تقرير وظائف سبتمبر ومدى تقاطعها مع سردية “الهبوط السلس” للاقتصاد
• لهجة مجلس الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب اجتماع December
• استمرار تدفقات الأموال إلى أسهم الذكاء الاصطناعي، أو بدء تباطؤها بعد موجة الارتفاع الحاليةإذا جاءت البيانات في اتجاه يدعم خفض الفائدة وبقاء أرباح الشركات قوية، قد نرى محاولة جديدة لدفع المؤشرات إلى قمم قياسية جديدة قبل نهاية 2025.
🧭 خلاصة مُركّب
نعيش اليوم لحظة “تقاطُع مسارات” بين أرباح الشركات الكبرى والبيانات الاقتصادية المؤجلة وسياسة الفائدة:
• إنفيديا (Nvidia) تعيد إشعال أمل استمرار دورة الذكاء الاصطناعي
• وول مارت (Walmart) ترسم صورة مستهلك ما زال صامدًا رغم الضغوط
• تقرير الوظائف قد يحسم مسار الفائدة للأشهر القادمة
• وقطاع الأمن السيبراني يواصل موجة الدمج والاستحواذ مع صفقات ملياريةالفرص موجودة، لكن “الهشاشة المعنوية” للسوق تجعل أي خبر مفاجئ قادرًا على تغيير الاتجاه في لحظات.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.