تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح متباين بعد جلستين من المكاسب قادتهما أسهم التكنولوجيا، بينما يترقب المستثمرون اليوم قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة ونتائج ألفابت (GOOGL – Alphabet) ومايكروسوفت (MSFT – Microsoft). ورغم نتائج قوية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، يتراجع سهم سيغيت (STX – Seagate Technology)، بينما تتعرض روبن هود (HOOD – Robinhood Markets) لضغوط بعد إخفاق الأرباح في بلوغ التوقعات.
📈 1. العقود الآجلة متباينة قبل قرار الفيدرالي ونتائج التكنولوجيا
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنسبة 0.2%.
ترتفع عقود إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.2%، وعقود ناسداك (NDX – Nasdaq 100) بنسبة 0.4%.
تأتي التحركات بعد جلستين متتاليتين من المكاسب للمؤشرات الرئيسية بدعم من أسهم التكنولوجيا.
ساهم إعلان أنثروبيك (Anthropic) تقديم مستندات طرحها العام الأولي في دعم التفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
ترتفع عقود خام غرب تكساس (CL=F – WTI Crude Futures) بنسبة 2% إلى نحو 101.75 دولار للبرميل.
تتراجع عقود الذهب (GC=F – Gold Futures) قليلًا إلى نحو 4,060 دولارات للأونصة.
تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) عند 81,300 دولار، مرتفعة من أدنى مستوى أمس عند 79,300 دولار.
يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قليلًا إلى 5.01%.
يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى بعد إغلاق السوق.
🧠 نظرة مُركّب: التباين بين تراجع عقود داو جونز وارتفاع ناسداك يعكس استمرار ميل المستثمرين نحو التكنولوجيا، لكن اختبار اليوم مزدوج: قرار الفائدة ونتائج الشركات الكبرى. وعودة عائد سندات 10 سنوات إلى 5.01% قد تزيد حساسية الأسهم المرتفعة التقييم لأي تصريحات متشددة.
🏦 2. الفيدرالي يستعد لتثبيت الفائدة مع ترجيح رفعها في ديسمبر
تعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC – Federal Open Market Committee) قرار الفائدة اليوم عند 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
تشير التوقعات الواسعة إلى الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير.
كان البنك المركزي قد رفع الفائدة الشهر الماضي للمرة الأولى منذ 3 سنوات.
يأتي الاجتماع وسط استمرار ضغوط التضخم، التي تربطها المادة بالحرب في إيران.
قد يعني التثبيت الحالي أن الفيدرالي يفضل الانتظار ومراقبة أثر التضخم قبل التحرك مجددًا.
يرى بعض مراقبي السوق أن عدم رفع الفائدة اليوم قد يجعل زيادة ديسمبر شبه مؤكدة.
تسعّر الأسواق احتمالًا يقل عن 10% لرفع الفائدة اليوم، وفق أداة CME FedWatch.
تبلغ احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر 86% بحسب الأداة نفسها.
يعقد رئيس الفيدرالي كيفن وارش (Kevin Warsh) مؤتمرًا صحفيًا بعد القرار بنحو 30 دقيقة.
سيبحث المستثمرون في تصريحاته عن إشارات تتعلق بمسار الاقتصاد والتضخم وقرارات الفائدة المقبلة.
🧠 نظرة مُركّب: قد يكون المؤتمر الصحفي أكثر تأثيرًا في السوق من قرار التثبيت نفسه، لأنه متوقع إلى حد كبير. الفارق بين احتمال رفع اليوم البالغ أقل من 10% واحتمال رفع ديسمبر عند 86% يوضح أن السوق لا يتوقع انتهاء التشدد النقدي، بل تأجيل الخطوة التالية.
☁️ 3. ألفابت ومايكروسوفت تختبران جدوى الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي
تعلن ألفابت (GOOGL – Alphabet)، الشركة الأم لغوغل، نتائجها بعد إغلاق السوق اليوم.
تعلن أيضًا مايكروسوفت (MSFT – Microsoft) نتائجها مساء اليوم.
يتوقع المحللون تحقيق الشركتين نمو قوي في الإيرادات والأرباح خلال الربع.
سيكون نمو إيرادات الخدمات السحابية أحد أهم المؤشرات التي يراقبها المستثمرون.
تحتاج منصة غوغل كلاود (Google Cloud) إلى إظهار نمو قوي يدعم خطط ألفابت للإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
وينطبق الأمر نفسه على مايكروسوفت أزور (Microsoft Azure)، التي تمثل مؤشرًا مباشرًا على الطلب المؤسسي.
تسعى الأسواق لمعرفة ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي يبرر خطط التمويل والإنفاق الضخمة للشركتين.
تعلن أمازون (AMZN – Amazon)، صاحبة نشاط سحابي كبير أيضًا، نتائجها غدًا الخميس.
تشمل قائمة الشركات المنتظر إعلان نتائجها اليوم سيرفس ناو (NOW – ServiceNow) وتي موبايل (TMUS – T-Mobile US).
كما تشمل فيديكس (FDX – FedEx) وفورد (F – Ford) وتشيبوتلي (CMG – Chipotle Mexican Grill).
🧠 نظرة مُركّب: لن تكون قوة الأرباح وحدها كافية للحكم على نتائج ألفابت ومايكروسوفت؛ فالسوق يريد دليلًا على أن الإنفاق الرأسمالي الكبير يولّد طلبًا وإيرادات فعلية. لذلك، قد يصبح أداء Google Cloud وAzure وتوقعات نموهما أهم من أي تجاوز محدود لتقديرات الأرباح.
💾 4. سيغيت تتراجع 2.5% رغم قفزة الإيرادات بأكثر من 60%
تتراجع أسهم سيغيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) بنحو 2.5% قبل افتتاح السوق.
جاء الهبوط رغم إعلان نتائج تجاوزت توقعات المحللين مساء أمس.
بلغت ربحية السهم المعدلة 7.68 دولارات خلال الربع الأول من السنة المالية.
كان المحللون يتوقعون ربحية سهم معدلة تبلغ 7.42 دولارات.
ارتفعت الإيرادات بأكثر من 60% على أساس سنوي إلى 4.23 مليارات دولار.
كانت توقعات المحللين للإيرادات عند 4.14 مليارات دولار.
استفادت الشركة من الطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي على حلول تخزين البيانات.
جاءت توقعات الشركة للربع الحالي أيضًا أعلى من تقديرات وول ستريت.
رغم النتائج القوية، يشير تراجع السهم إلى صعوبة إرضاء المستثمرين بعد صعوده الكبير.
بلغ ارتفاع السهم منذ بداية العام وحتى إغلاق الثلاثاء نحو 150%.
🧠 نظرة مُركّب: تقدم سيغيت مثالًا واضحًا على الفرق بين قوة الأعمال ورد فعل السهم. فالإيرادات ارتفعت بأكثر من 60%، والأرباح والتوقعات تجاوزت التقديرات، لكن صعود السهم بنحو 150% هذا العام يعني أن قدرًا كبيرًا من التفاؤل ربما انعكس بالفعل في السعر. وقد يركز المستثمرون الآن على استدامة النمو أكثر من النتائج الماضية.
🤖 5. روبن هود تهبط 6% رغم طفرة حسابات التداول بالذكاء الاصطناعي
يتراجع سهم روبن هود (HOOD – Robinhood Markets) بنحو 6% قبل الافتتاح.
أعلنت الشركة أن عدد العملاء الذين يفتحون حسابات التداول الوكيلي بالذكاء الاصطناعي (Agentic AI Trading) زاد بأكثر من الضعف في الربع الثالث.
وصل عدد هذه الحسابات إلى نحو 200,000 حساب.
أسهمت هذه الحسابات في توليد حجم تداول تجاوز 1.6 مليار دولار.
ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 12% على أساس سنوي.
بلغ إجمالي الإيرادات 1.42 مليار دولار خلال الربع الثالث، بما يتماشى مع توقعات المحللين.
ساعد نمو إيرادات عقود الأحداث (Event Contracts) وخدمات حسابات ترامب (Trump Accounts) على تعويض تراجع إيرادات العملات الرقمية.
شهدت إيرادات تداول العملات المشفرة هبوطًا حادًا خلال الفترة.
بلغت ربحية السهم المعدلة 0.60 دولار، دون تقديرات السوق.
ساهم ارتفاع المصروفات في الضغط على الأرباح رغم نمو الإيرادات.
🧠 نظرة مُركّب: نمو حسابات التداول الوكيلي إلى نحو 200,000 حساب وحجم تداول يتجاوز 1.6 مليار دولار يبرز فرصة جديدة أمام روبن هود، لكنه لا يعوض تلقائيًا ضعف الأرباح. تراجع إيرادات العملات الرقمية وارتفاع المصروفات جعلا السوق يركز على جودة النمو وربحيته، لا على شعبية أدوات الذكاء الاصطناعي وحدها.
🔭 النظرة المستقبلية
قرار الفيدرالي: سيحدد خطاب كيفن وارش ما إذا كان المستثمرون سيواصلون تسعير احتمال رفع الفائدة في ديسمبر بنسبة 86%، أم سيعيدون تقييم المسار النقدي.
نتائج التكنولوجيا: نمو Google Cloud وMicrosoft Azure سيكون مقياسًا مهمًا لمدى تحول استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات فعلية، قبل نتائج أمازون غدًا.
تقييمات أسهم التخزين: تراجع سيغيت رغم نمو الإيرادات بأكثر من 60% يوضح أن الأسهم التي ارتفعت بقوة تحتاج إلى نتائج وتوقعات استثنائية للحفاظ على زخمها.
منصات التداول: ستبقى قدرة روبن هود على تحويل نمو أدوات التداول الوكيلي إلى أرباح، مع احتواء المصروفات وتقلب إيرادات العملات الرقمية، عاملًا رئيسيًا للمراقبة.
اتجاه السوق: ارتفاع ناسداك الآجل 0.4% مقابل انخفاض داو جونز 0.2% يبرز تفاوت شهية المخاطرة، مع بقاء النفط فوق 101 دولار للبرميل وعائد السندات قرب 5%.
🧭 خلاصة مُركّب
العقود الآجلة متباينة: ناسداك +0.4% وإس آند بي 500 +0.2% مقابل داو جونز −0.2%، مع ارتفاع النفط إلى 101.75 دولار للبرميل.
الأسواق تتوقع تثبيت الفائدة اليوم، بينما تبلغ احتمالات رفعها في ديسمبر 86%، وتترقب تصريحات رئيس الفيدرالي كيفن وارش.
تعلن ألفابت (GOOGL – Alphabet) ومايكروسوفت (MSFT – Microsoft) نتائجهما بعد الإغلاق، وسط تركيز على نمو الخدمات السحابية والعائد من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
تتراجع سيغيت (STX – Seagate Technology) بنحو 2.5% رغم ربحية سهم 7.68 دولارات وإيرادات 4.23 مليارات دولار، بعد صعود السهم نحو 150% منذ بداية العام.
تهبط روبن هود (HOOD – Robinhood Markets) بنحو 6% بعد تسجيل ربحية سهم 0.60 دولار دون التوقعات، رغم نمو الحسابات الوكيلية إلى نحو 200,000 حساب.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
