تستعد وول ستريت (Wall Street) لإنهاء تداولات أكتوبر تحت ضغط جديد على أسهم التكنولوجيا، إذ تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 2.4%، بالتزامن مع خسائر متوقعة في أمازون (AMZN – Amazon) وإنتل (INTC – Intel). وفي سوق العملات الرقمية، تهبط البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى أقل من 70,000 دولار، وسط أنباء عن حادث أمني لدى باينانس (Binance) طال ودائع عملاء تتجاوز 6 مليارات دولار، بحسب التقرير المنشور. في المقابل، يرتفع خام برنت (BZ=F – Brent Crude Futures) فوق 113 دولارًا للبرميل.
📉 1. عقود ناسداك تهبط 2.4% مع اقتراب نهاية تداولات أكتوبر
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 2.4% قبل الافتتاح.
تنخفض عقود مؤشر إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 1%.
تتحرك عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) على ارتفاع طفيف، خلافًا لاتجاه المؤشرين الآخرين.
تأتي الضغوط بعد تراجع الأسهم أمس الخميس، حيث هبط ناسداك المركّب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 1.4%، بينما انخفض كل من إس آند بي 500 وداو جونز بنسبة 0.3%.
رغم تراجع الخميس، كانت المؤشرات الرئيسية لا تزال تسجل مكاسب أسبوعية حتى إغلاق الأمس.
تمثل جلسة اليوم نهاية تداولات شهر أكتوبر 2026.
منذ بداية الشهر وحتى إغلاق الخميس، ارتفع داو جونز بنسبة 2.7%.
في المقابل، تراجع ناسداك بنسبة 2.7%، بينما ارتفع إس آند بي 500 بنسبة 0.7%.
يرتفع خام برنت (BZ=F – Brent Crude Futures) بنحو 2% إلى أكثر من 113 دولارًا للبرميل.
يتراجع الذهب (GC=F – Gold Futures) بأكثر من 1% إلى أقل من 4,000 دولار للأونصة.
ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بشكل طفيف إلى 101.64 نقطة.
🔮 نظرة مُركّب: يظهر تباين أداء المؤشرات خلال أكتوبر أن الضغوط تتركز بصورة أكبر في قطاع التكنولوجيا؛ فقد ارتفع داو جونز 2.7% بينما خسر ناسداك 2.7%. كما أن هبوط العقود الآجلة لناسداك 2.4% يشير إلى استمرار إعادة تقييم أسهم النمو. وارتفاع برنت فوق 113 دولارًا يزيد أهمية متابعة أثر تكاليف الطاقة على التضخم والهوامش، من دون الجزم بمسار السوق بعد الافتتاح.
💻 2. أسهم التكنولوجيا تواجه افتتاحًا صعبًا بعد خسائر ألفابت
تشير العقود الآجلة إلى استمرار الضغط على شركات التكنولوجيا الكبرى مع بداية جلسة الجمعة.
كانت أسهم ألفابت (GOOG وGOOGL – Alphabet) قد تراجعت بنسبة 12% خلال جلسة الخميس.
تسبب الهبوط في محو مليارات الدولارات من القيمة السوقية للشركة المالكة لـجوجل (Google) ويوتيوب (YouTube).
قد يشهد السهم بعض الاستقرار اليوم، إذ يتراجع بأقل من 1% في تداولات ما قبل الافتتاح.
يتراجع صندوق راوندهيل للذاكرة (DRAM – Roundhill Memory ETF) بنحو 6% قبل الافتتاح.
ينخفض صندوق السبعة الكبار (MAGS – Magnificent Seven ETF) بأكثر من 2%.
يعكس هذا التراجع استمرار الضغوط على أسهم الذاكرة وشركات التكنولوجيا العملاقة، حتى مع احتمال استقرار سهم ألفابت بعد خسارته الحادة.
تشير تحركات الصناديق إلى أن المخاوف لا تقتصر على شركة واحدة، بل تمتد إلى قطاعات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
🔮 نظرة مُركّب: استقرار ألفابت نسبيًا بعد خسارة 12% لا يكفي وحده لإثبات انتهاء موجة البيع. هبوط DRAM بنسبة 6% وMAGS بأكثر من 2% يعني أن الضغوط تمتد إلى الذاكرة والأسهم القيادية. لذلك، ستكون قدرة هذه القطاعات على تقليص خسائرها خلال الجلسة مؤشرًا مهمًا على مدى تماسك شهية المخاطرة.
📦 3. أمازون تهبط بأكثر من 6% رغم نمو الإيرادات إلى نحو 202 مليار دولار
يتراجع سهم أمازون (AMZN – Amazon) بأكثر من 6% في تداولات ما قبل الافتتاح.
أعلنت الشركة ارتفاع إيرادات الربع الثالث بنحو 12% على أساس سنوي إلى ما يقارب 202 مليار دولار.
في المقابل، انخفض صافي الربح مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
أوضحت الشركة أن المقارنة السنوية تأثرت بمكاسب مرتبطة بحصتها في أنثروبيك (Anthropic) كانت قد سُجلت في الربع المقابل من العام الماضي.
تعرض السهم للضغط أيضًا مع تراجع التدفق النقدي الحر (Free Cash Flow) نتيجة الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي.
أشار التقرير إلى احتمال خيبة أمل المستثمرين من نتائج الإيرادات والأرباح مقارنة بتوقعات وول ستريت.
رغم ذلك، تتوقع أمازون أن تحقق أعمال أمازون ويب سيرفيسز (AWS – Amazon Web Services) معدلات نمو في الإيرادات تتجاوز 40% خلال عامي 2027 و2028.
تضع هذه التوقعات نشاط الحوسبة السحابية في قلب النقاش حول العائد على الإنفاق الرأسمالي المرتفع.
🔮 نظرة مُركّب: المشكلة في نتائج أمازون ليست غياب نمو الإيرادات، التي وصلت إلى نحو 202 مليار دولار، بل تراجع التدفق النقدي الحر مع تصاعد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ورغم أن توقعات نمو AWS بأكثر من 40% في 2027 و2028 تبدو قوية، فإن المستثمرين يريدون رؤية هذا النمو يتحول إلى تدفقات نقدية وعوائد فعلية، لا مجرد توسع في البنية التحتية.
🖥️ 4. إنتل تتجه لهبوط 25% بعد توقعات فصلية مخيبة
يتراجع سهم إنتل (INTC – Intel) بنحو 25% قبل افتتاح السوق.
يأتي ذلك بعد فترة تعافٍ لافتة للسهم، الذي تجاوز في وقت سابق من العام مستوى سعريًا لم يُسجل منذ 2000.
أظهرت نتائج الربع الثالث تراجع الأرباح المحاسبية وفق المبادئ المحاسبية الأمريكية (GAAP) على أساس سنوي.
لكن العامل الأكثر تأثيرًا في السهم كان توقعات الإدارة للربع الرابع.
تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 15 مليار دولار و16 مليار دولار خلال الربع الرابع.
تشير توقعاتها إلى ربحية سهم وفق GAAP تبلغ 0.10 دولار فقط.
جاءت توقعات الإيرادات والأرباح أقل من متوسط تقديرات المحللين التي جمعتها فيزيبل ألفا (Visible Alpha).
يهدد التراجع المتوقع بمحو جزء كبير من مكاسب السهم السابقة خلال فترة التعافي.
🔮 نظرة مُركّب: يوضح الهبوط المتوقع بنسبة 25% مدى حساسية الأسهم التي حققت ارتفاعات قوية لأي تراجع في التوقعات. فرغم عودة إنتل سابقًا إلى مستويات لم تشهدها منذ 2000، فإن توجيه الإيرادات إلى 15–16 مليار دولار وربحية السهم إلى 0.10 دولار أعاد التركيز إلى قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستدامة. الأهم الآن هو متابعة تحسن الأداء التشغيلي الفعلي، لا الاكتفاء بسردية التعافي.
₿ 5. البيتكوين تهبط دون 70 ألف دولار بعد أنباء حادث أمني في باينانس
تتراجع البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى أقل من 70,000 دولار، بعد أن كانت قد استقرت فوق 80,000 دولار لأكثر من شهر.
يشير التقرير إلى أن ضعف شهية المخاطرة تجاه أسهم التكنولوجيا قد يكون أحد عوامل الضغط على العملات الرقمية.
يتزامن التراجع مع إعلان منصة باينانس (Binance) عن وقوع حادث أمني يوم الخميس.
بحسب المعلومات الواردة في المقال، أثّر الحادث على ودائع عملاء تتجاوز قيمتها 6 مليارات دولار.
لا يوضح النص المقدم مقدار الخسائر الفعلية أو ما إذا كانت كامل الودائع المتأثرة قد سُرقت؛ لذلك لا يصح اعتبار 6 مليارات دولار قيمة خسائر مؤكدة.
تتراجع أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية في تداولات ما قبل الافتتاح.
ينخفض سهم ستراتيجي (MSTR – Strategy) بأكثر من 2%.
يتراجع سهم كوين بيس (COIN – Coinbase) بنحو 1%.
يمثل الهبوط من مستويات فوق 80,000 دولار إلى أقل من 70,000 دولار تغيرًا حادًا في معنويات السوق خلال فترة قصيرة.
🔮 نظرة مُركّب: يجمع هبوط البيتكوين بين ضغطين محتملين: تراجع شهية المخاطرة عالميًا، والمخاوف من تداعيات الحادث الأمني المعلن لدى باينانس. لكن من المهم التمييز بين الودائع المتأثرة والخسائر المؤكدة، لأن المقال لا يقدم تفاصيل كافية لتحديد حجم الأموال المفقودة. وستكون المعلومات الرسمية عن نطاق الحادث وإجراءات حماية العملاء عاملًا حاسمًا في تقييم أثره على الثقة بسوق العملات الرقمية.
🔭 النظرة المستقبلية
اتجاه الأسواق: تراجع عقود ناسداك 100 بنسبة 2.4% وإس آند بي 500 بنسبة 1% يضع جلسة نهاية أكتوبر أمام اختبار مهم، خصوصًا بعد انخفاض ناسداك 2.7% منذ بداية الشهر حتى إغلاق الخميس.
الذكاء الاصطناعي: هبوط صندوق DRAM بنسبة 6% وMAGS بأكثر من 2% يشير إلى استمرار حساسية المستثمرين تجاه تقييمات شركات التكنولوجيا، رغم احتمال استقرار ألفابت بعد تراجعها 12% أمس.
أمازون: ستكون قدرة AWS على تحقيق نمو يتجاوز 40% في 2027 و2028 مهمة لتبرير الإنفاق الرأسمالي، لكن مراقبة التدفق النقدي الحر ستظل ضرورية لتقييم العائد على هذه الاستثمارات.
إنتل: التوقعات الفصلية عند 15–16 مليار دولار للإيرادات و0.10 دولار لربحية السهم وفق GAAP ستجعل تنفيذ خطة التعافي وتحسين الربحية محور متابعة المستثمرين.
البيتكوين والطاقة: استمرار تداول البيتكوين دون 70,000 دولار، إلى جانب ارتفاع برنت فوق 113 دولارًا، قد يزيد تقلبات الأصول الحساسة للمخاطر؛ وسيعتمد تقييم أثر حادث باينانس على تفاصيل موثوقة إضافية.
🧭 خلاصة مُركّب
تتجه الأسهم الأمريكية إلى افتتاح ضعيف، مع تراجع عقود ناسداك 100 بنسبة 2.4% وإس آند بي 500 بنسبة 1%، بينما يرتفع برنت فوق 113 دولارًا وينخفض الذهب دون 4,000 دولار.
تتعرض أسهم التكنولوجيا لضغوط جديدة؛ فبعد خسارة ألفابت 12% أمس، يتراجع صندوق DRAM بنسبة 6% وصندوق MAGS بأكثر من 2% قبل الافتتاح.
تهبط أمازون بأكثر من 6% رغم إيرادات تقارب 202 مليار دولار، وسط مخاوف من تراجع التدفق النقدي الحر نتيجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
يتجه سهم إنتل لخسارة تقارب 25% بعد توقعات الربع الرابع عند 15–16 مليار دولار للإيرادات وربحية سهم 0.10 دولار، دون تقديرات السوق.
تتراجع البيتكوين إلى أقل من 70,000 دولار مع أنباء حادث أمني لدى باينانس أثّر، وفق التقرير، على ودائع تتجاوز 6 مليارات دولار، دون تأكيد أن هذا المبلغ يمثل خسائر مسروقة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
