الرهان الذكي: 5 شركات تقلّص أسهمها وتزيد أرباحك
خمسة شركات تشتري نفسها: فرص استثمارية تعزز قيمة المساهمين
إعادة شراء الأسهم (Share Buybacks) من أقوى الإشارات التي ترسلها الشركات للمستثمرين: الثقة في مستقبلها، تدفق نقدي قوي، ورغبة في تقليل عدد الأسهم المتداولة لزيادة ربحية السهم الواحد (EPS). آخر البيانات تكشف عن ست شركات أميركية واصلت خفض عدد أسهمها المتداولة بوتيرة لافتة خلال السنوات الأخيرة.
🎨 Adobe (ADBE)
من 501 مليون سهم في 2016 إلى 424 مليون سهم منتصف 2025 (انخفاض ~15%).
معدل الانخفاض السنوي المركب -1.7%.
أدوبي من أكثر الشركات انضباطًا في برنامج إعادة الشراء، ما يعكس ثقة بإيراداتها المستقرة من الاشتراكات السحابية (Creative Cloud وDocument Cloud).
برنامج الـ AI الجديد (Firefly) يعزز مكانتها المستقبلية، والشركة تستخدم إعادة الشراء لدعم ربحية السهم مع استمرار النمو.
🏦 Fiserv (FI)
الأسهم المتداولة انخفضت من 674 مليون في 2019 إلى نحو 550 مليون منتصف 2025 (انخفاض ~19%).
معدل الانخفاض السنوي المركب -3.7%.
الشركة، المتخصصة في حلول الدفع والتكنولوجيا المالية، تمثل نموذجًا قويًا لشركات تستثمر أرباحها في تقليص عدد الأسهم.
هذه الوتيرة السريعة من buybacks تجعل السهم أكثر جاذبية مع تحسن الهوامش التشغيلية.
🏥 HCA Healthcare (HCA)
من 380 مليون سهم في 2016 إلى 236 مليون سهم في 2025 (انخفاض ~38%).
معدل الانخفاض السنوي المركب -5.1%، وهو الأسرع بين المجموعة.
القطاع الصحي عادة ما يحافظ على سيولة قوية، وHCA تستغل ذلك لإعادة شراء ضخمة، ما يعكس ثقة في استقرار الطلب على خدماتها.
مع توسع شبكتها من المستشفيات، هذه الاستراتيجية تجعل السهم أكثر تركيزًا من حيث العائد على رأس المال.
🛒 Dollar Tree (DLTR)
من 237 مليون سهم في 2017 إلى 205 مليون سهم منتصف 2025 (انخفاض ~13.6%).
معدل الانخفاض السنوي المركب -1.8%.
الشركة تواجه تحديات في هوامش الربح بسبب التضخم، لكن استمرار buybacks يظهر التزامها برفع قيمة السهم على المدى الطويل.
سوق التجزئة منخفضة التكلفة تبقى مستقرة نسبيًا في أوقات التباطؤ الاقتصادي.
🧪 Medpace (MEDP)
من 36 مليون سهم في 2019 إلى 28 مليون سهم منتصف 2025 (انخفاض ~22%).
معدل الانخفاض السنوي المركب -4.2%.
الشركة المتخصصة في الأبحاث السريرية CRO تركز على buybacks لتعزيز قيمة المساهمين، مدعومة بنمو قوي في الطلب على خدمات التجارب السريرية.
هذا يعكس مزيجًا نادرًا بين نمو الإيرادات وإعادة شراء أسهم نشطة.
📝 الخلاصة، لماذا يهمك هذا كمستثمر؟
هذه الشركات الخمس – Adobe، Fiserv، HCA، Dollar Tree، Medpace – لا تكتفي بتحقيق أرباح قوية، بل ترسل رسالة ثقة واضحة: لديها تدفقات نقدية متينة، وإدارة ترى أن أسهمها أقل من قيمتها الحقيقية، ولذلك تقلّص قاعدة المساهمين وتزيد أرباح السهم على المدى الطويل.
إعادة شراء الأسهم ليست مجرد أداة مالية، بل هي إشارة ثقة نادرة تكشف عن توجه الإدارة واستراتيجيتها تجاه المستقبل. ومع تسارع وتيرة الـ buybacks في 2024–2025، فإن المستثمر الذكي الذي يقرأ هذه الإشارات مبكرًا يكون الأقدر على تحويلها إلى مكاسب ملموسة.
لكن من المهم أن نوضح أن هذه الشركات، رغم قوتها، ليست ضمن أفضل 10 أسهم في محفظة مركب الحالية. نحن نتابعها كفرص مثيرة للاهتمام، لكن تركيزنا الأساسي يبقى على الشركات الأعلى جودة والأكثر جاذبية من حيث السعر العادل والعائد طويل الأمد.
في مركب+، نحن لا نكتفي برصد هذه الاتجاهات، بل نذهب أبعد:
نحدد لك أي من هذه الشركات أقرب إلى السعر العادل.
نوضح أيها ما زال مقيمًا بأقل من قيمته.
ونبني لك تصورًا عمليًا لكيفية استغلال هذه الموجة في بناء محفظة رابحة.
📊 الفرصة أمامك الآن: قرارات اليوم قد تصنع مكاسب الغد.
👉 لا تفوّت الوصول الكامل إلى تحليلاتنا وتوصياتنا المحدثة – الترقية إلى مركب+ هي خطوتك الذكية التالية.