تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح حاد الانخفاض مع تراجع أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بعد تصاعد الدعوات داخل الصناعة لإبطاء وتيرة تطوير النماذج الجديدة. وفي الوقت نفسه، يواصل النفط صعوده وسط مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط، بينما يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، في حين يتراجع سهم أوراكل (ORCL – Oracle) رغم إلغاء مؤسسها لاري إليسون (Larry Ellison) خطة لبيع أسهم بقيمة تصل إلى 7.5 مليارات دولار.
📉 1. العقود الآجلة تهبط مع موجة بيع في أسهم التكنولوجيا
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) تتراجع بنحو 1.6%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تنخفض بنحو 0.6%.
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) تتراجع بنحو 0.4%.
• أغلقت المؤشرات الرئيسية جلسة الجمعة على ارتفاع، لكنها أنهت الأسبوع على خسائر.
• خام غرب تكساس يرتفع بنحو 3% إلى 103 دولارات للبرميل.
• يسجل النفط أعلى مستوى له منذ مايو.
• الذهب يتراجع بنحو 2% إلى 4,335 دولارًا للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 77,900 دولار بعد هبوطها إلى نحو 76,400 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يستقر قرب 4.97%.
• يتحرك العائد قرب مستويات لم تُشاهد منذ الأزمة المالية في 2007.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يبدأ الأسبوع تحت ضغط مزدوج من ارتفاع النفط والعوائد، لكن العامل الجديد هو إعادة تقييم مخاطر الذكاء الاصطناعي نفسها، وهو ما يضغط مباشرة على أكثر القطاعات قيادةً للسوق خلال الفترة الماضية.
🤖 2. أسهم الرقائق تهبط بعد دعوات لإبطاء تطوير الذكاء الاصطناعي
• تتراجع أسهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) ومارفيل (MRVL – Marvell) وإيه إم دي (AMD – Advanced Micro Devices) وإنتل (INTC – Intel).
• في المقابل، ترتفع أسهم شركات الأمن السيبراني مثل بالو ألتو نتوركس (PANW – Palo Alto Networks) وكراودسترايك (CRWD – CrowdStrike).
• جاء التحرك بعد تصاعد الجدل حول سلامة تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي.
• نشر موظف سابق في OpenAI وAnthropic الأسبوع الماضي أنه استقال بسبب مخاوف مرتبطة بسلامة النماذج الجديدة.
• دعا الرئيس التنفيذي لـ Anthropic، داريو أمودي (Dario Amodei)، الشركات إلى إبطاء التطوير والتفكير بجدية أكبر في آثار السلامة.
• أيد إيلون ماسك (Elon Musk) هذه الدعوة عبر وسائل التواصل الاجتماعي.
• قال الرئيس التنفيذي لـ OpenAI، سام ألتمان (Sam Altman)، إن الشركة قد لا تطرح أسهمها للاكتتاب هذا العام بسبب مخاوف مرتبطة بالسلامة.
• يتراجع صندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH) بنحو 5% قبل الافتتاح.
• يهبط صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 7%.
🔮 نظرة مُركّب: أي تباطؤ فعلي في وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي قد يؤثر في الطلب المتوقع على الرقائق والبنية التحتية، لذلك لا يتعامل السوق مع هذه التصريحات باعتبارها نقاشًا أخلاقيًا فقط، بل كعامل قد يغير توقعات الإنفاق والنمو داخل القطاع.
🛢️ 3. النفط يواصل الصعود مع إغلاق خط أنابيب سعودي وتأجيل اجتماع إقليمي
• تواصل أسعار النفط الارتفاع مع بداية الأسبوع.
• أُغلق خط أنابيب شرق–غرب السعودي أواخر الأسبوع الماضي كإجراء احترازي.
• جاء الإغلاق عقب الهجمات الأخيرة في المنطقة.
• لا يوجد حتى الآن موعد واضح لإعادة تشغيل الخط.
• تم أيضًا تأجيل اجتماع بين إيران ودول الخليج بشأن مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• زاد ذلك المخاوف من استمرار أزمة سوق الطاقة.
• يرتفع خام برنت (Brent) إلى أكثر من 108 دولارات للبرميل.
• يسجل الخام أعلى مستوى له منذ مايو.
• وصل متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي جديد عند 6.23 دولارات للغالون.
• تواصل أسعار البنزين الارتفاع أيضًا.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار اضطرابات الإمدادات يرفع احتمال بقاء النفط فوق 100 دولار لفترة أطول، وهو ما قد يفاقم التضخم ويزيد الضغط على المستهلكين والشركات في الوقت نفسه.
🏦 4. قرار الفيدرالي يتصدر أحداث الأسبوع
• يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
• يأتي القرار بعد اجتماع يستمر يومين للجنة السوق المفتوحة.
• ارتفعت توقعات رفع الفائدة مع استمرار التضخم فوق مستهدف البنك المركزي.
• زادت الضغوط التضخمية مع ارتفاع أسعار الوقود مؤخرًا.
• يسعر المتداولون احتمالًا يقترب من 90% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• كانت هذه الاحتمالات عند نحو 33% فقط قبل شهر.
• إذا تحقق ذلك، فسيكون أول رفع للفائدة منذ 3 سنوات.
• جدول نتائج الشركات هذا الأسبوع خفيف نسبيًا.
• تستضيف سيلزفورس (CRM – Salesforce) مؤتمر Dreamforce السنوي.
• تعلن لينار (LEN – Lennar) نتائجها بعد جلسة الأربعاء.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع احتمال رفع الفائدة إلى قرابة 90% يعني أن السوق دخل الأسبوع وهو يسعر تشددًا أكبر من الفيدرالي، لكن المفاجأة الحقيقية ستكون في نبرة البنك وتوقعاته لما بعد هذا الاجتماع.
☁️ 5. لاري إليسون يلغي خطة بيع أسهم أوراكل بقيمة 7.5 مليارات دولار
• يتراجع سهم أوراكل (ORCL – Oracle) بنحو 5% قبل الافتتاح.
• كانت الشركة قد كشفت الجمعة عن خطة جديدة بموجب قاعدة 10b5-1.
• كانت الخطة ستسمح للمؤسس لاري إليسون (Larry Ellison) ببيع ما يصل إلى 50 مليون سهم.
• عند سعر إغلاق الجمعة البالغ نحو 150 دولارًا، كانت قيمة الأسهم تصل إلى قرابة 7.5 مليارات دولار.
• أعلنت أوراكل يوم السبت إلغاء الخطة بالكامل.
• لم يبع إليسون أي أسهم ضمن الخطة.
• قالت الشركة إنه لا توجد لديه خطط أخرى لبيع أسهم أوراكل.
• رغم الإلغاء، يتراجع السهم مع موجة البيع الأوسع في أسهم الذكاء الاصطناعي.
• فقد سهم أوراكل نحو نصف قيمته خلال آخر 12 شهرًا.
🔮 نظرة مُركّب: إلغاء خطة البيع يزيل عامل ضغط محتمل يتعلق بالثقة الداخلية، لكن حركة السهم اليوم مرتبطة أكثر بالبيع الواسع في أسهم الذكاء الاصطناعي والمخاوف المتعلقة بالقطاع بأكمله.
🔭 النظرة المستقبلية
• قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سيكون المحرك الأكبر للأسواق هذا الأسبوع.
• ارتفاع النفط فوق 100 دولار يزيد احتمالات استمرار الضغوط التضخمية.
• أي تصعيد جديد في الشرق الأوسط قد يدفع أسعار الطاقة والعوائد إلى مستويات أعلى.
• الجدل حول سلامة الذكاء الاصطناعي قد يزيد تقلب أسهم الرقائق ومراكز البيانات.
• مؤتمر Dreamforce ونتائج لينار يوفران إشارات إضافية حول الطلب على البرمجيات والعقارات.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة تتراجع بقوة بقيادة ناسداك بانخفاض نحو 1.6%.
• أسهم الرقائق تهبط بعد دعوات لإبطاء تطوير الذكاء الاصطناعي.
• برنت يصعد إلى أكثر من 108 دولارات مع استمرار مخاطر الإمدادات.
• الأسواق تسعر احتمالًا يقترب من 90% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع.
• أوراكل تتراجع بنحو 5% رغم إلغاء لاري إليسون خطة بيع أسهم بقيمة 7.5 مليارات دولار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
