تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح إيجابي اليوم بعد جلستين متتاليتين من الخسائر، مع تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب. وفي الوقت نفسه، تبحث أوروبا توثيق علاقاتها مع كندا وسط تصاعد الخلاف التجاري مع الولايات المتحدة، بينما ترتفع أسهم إس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) وإنتل (INTC – Intel) بعد تقرير عن شراكة محتملة لتصنيع رقائق الذاكرة داخل الولايات المتحدة، فيما يترقب المستثمرون أيضًا بيانات مبيعات التجزئة.
📈 1. العقود الآجلة ترتفع قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) ترتفع بنحو 0.3%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تصعد بنحو 0.3%.
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) ترتفع بنحو 0.6%.
• تأتي المكاسب بعد تراجع المؤشرات الرئيسية للجلسة الثانية على التوالي أمس.
• خام غرب تكساس يتراجع بأكثر من 2% إلى نحو 103.50 دولارات للبرميل.
• كان النفط قد سجل أمس أعلى مستوى له في 4 أشهر.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتراجع إلى 4.97%.
• كان العائد قد وصل أمس إلى 5.04%، وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية في 2007.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 76,100 دولار بعد هبوطها أمس إثر فشل Clarity Act في تجاوز التصويت الإجرائي بمجلس الشيوخ.
• الذهب يرتفع بنحو 1% إلى 4,390 دولارًا للأونصة.
🔮 نظرة مُركّب: تراجع النفط والعوائد يوفر بعض الراحة للأسهم قبل قرار الفيدرالي، لكن تحرك السوق الحقيقي سيعتمد على قرار الفائدة والتوقعات الاقتصادية ونبرة البنك تجاه مسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
🏦 2. الفيدرالي يستعد لأول رفع للفائدة منذ 3 سنوات
• تختتم لجنة السوق المفتوحة اجتماعها الذي استمر يومين اليوم.
• يصدر قرار الفائدة عند الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• تتوقع الأسواق أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة الأساسي.
• سيكون ذلك أول رفع للفائدة منذ 3 سنوات إذا تحقق.
• تصدر بالتزامن مع القرار التوقعات الاقتصادية الفصلية لأعضاء اللجنة.
• أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش (Kevin Warsh) أن خفض التضخم يمثل أولوية رئيسية للبنك المركزي.
• أظهرت البيانات الأخيرة استمرار الضغوط السعرية مع ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران.
• يعقد وارش مؤتمرًا صحفيًا بعد 30 دقيقة من صدور القرار.
• رفع الفائدة يهدف إلى زيادة تكلفة الاقتراض وإبطاء النشاط الاقتصادي بما يساعد على تخفيف التضخم.
• لكن السياسة النقدية لا تستطيع معالجة بعض الأسباب المباشرة للتضخم، مثل الحرب مع إيران والرسوم الجمركية والإنفاق الكبير للشركات على الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: المستثمرون يستعدون بالفعل لاحتمال رفع الفائدة، لذلك قد تكون الرسالة المصاحبة للقرار أهم من الخطوة نفسها. التركيز سيكون على ما إذا كان الفيدرالي يرى الحاجة إلى المزيد من التشديد، خصوصًا مع استمرار النفط عند مستويات مرتفعة.
🇨🇦 3. الاتحاد الأوروبي يفتح الباب أمام كندا كـ«عضو مشارك»
• قد تصبح كندا أول «عضو مشارك» في الاتحاد الأوروبي.
• جاءت الفكرة وسط تصاعد الخلاف التجاري بين كندا وإدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب (Donald Trump).
• قالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين (Ursula von der Leyen) إن الاتحاد يريد العمل مع رئيس الوزراء الكندي مارك كارني (Mark Carney) لفتح الباب أمام هذه الخطوة.
• أجرى كارني محادثات مع عدد من القادة الأوروبيين خلال الأسابيع الأخيرة.
• تهدف المحادثات إلى تعزيز علاقات كندا مع الاتحاد الأوروبي.
• يأتي التقارب في وقت تتصاعد فيه المواجهة التجارية بين كندا والولايات المتحدة.
• قالت فون دير لاين إن أوروبا بحاجة إلى إعادة تصور شراكاتها بشكل عاجل.
• يأتي ذلك مع اتجاه الإدارة الأمريكية إلى إعادة صياغة علاقاتها مع عدد من حلفائها التقليديين.
🔮 نظرة مُركّب: أي تقارب اقتصادي أعمق بين كندا وأوروبا قد يعيد تشكيل بعض تدفقات التجارة والاستثمار عبر الأطلسي، خصوصًا إذا استمرت الخلافات التجارية مع الولايات المتحدة لفترة طويلة.
💾 4. إس كيه هاينكس وإنتل ترتفعان على أنباء شراكة محتملة
• يرتفع سهم إس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) بنحو 3% قبل الافتتاح.
• يصعد سهم إنتل (INTC – Intel) أيضًا بنحو 3%.
• تدرس إس كيه هاينكس اتفاقًا محتملًا مع إنتل لتصنيع رقائق الذاكرة داخل الولايات المتحدة للمرة الأولى.
• تشمل المحادثات إمكانية استئجار الشركة الكورية جزءًا من منشأة ضخمة تبنيها إنتل في ولاية أوهايو.
• هناك سيناريو آخر يتضمن إنشاء مشروع مشترك بين إس كيه هاينكس وإنتل.
• قد يشارك في المشروع أيضًا بعض عملاء الحوسبة السحابية الذين يشترون رقائق الذاكرة.
• يأتي ذلك في وقت يشهد فيه الطلب على رقائق الذاكرة مستويات قوية.
• الصفقة المحتملة قد توسع قدرة إس كيه هاينكس التصنيعية داخل السوق الأمريكية.
🔮 نظرة مُركّب: الاتفاق المحتمل يحمل أهمية للطرفين؛ إس كيه هاينكس قد تحصل على موطئ قدم تصنيعي أمريكي دون بناء منشأة كاملة من الصفر، بينما يمكن لإنتل تحسين الاستفادة من أصولها التصنيعية في وقت تحتاج فيه إلى تعزيز اقتصاديات مصانعها.
🛍️ 5. الأسواق تترقب بيانات مبيعات التجزئة
• تصدر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أغسطس عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• ستكون آخر البيانات المهمة قبل قرار الفائدة اليوم.
• يتوقع الاقتصاديون نمو إنفاق التجزئة بنحو 0.8% خلال أغسطس.
• كانت المبيعات قد انخفضت بنحو 0.6% في يوليو.
• قد تكون مشتريات العودة إلى المدارس قد قدمت دفعة موسمية للمبيعات خلال الشهر الماضي.
• أصبحت قوة المستهلك الأمريكي محورًا رئيسيًا مع ارتفاع التضخم.
• حذرت شركات التجزئة مؤخرًا من أن المستهلكين أصبحوا أكثر انتقائية في إنفاقهم.
• استمرار ارتفاع الأسعار قد يزيد الضغط على ميزانيات الأسر خلال الأشهر المقبلة.
🔮 نظرة مُركّب: قراءة قوية جدًا لمبيعات التجزئة قد تعطي صورة إيجابية عن المستهلك، لكنها قد تعزز أيضًا حجة الفيدرالي للإبقاء على سياسة نقدية أكثر تشددًا. أما ضعف البيانات فقد يزيد المخاوف بشأن تأثير الأسعار والفائدة المرتفعة على الطلب.
🔭 النظرة المستقبلية
• قرار الفيدرالي اليوم سيكون المحرك الرئيسي للأسواق، لكن التوقعات الاقتصادية ونبرة كيفن وارش قد تكون أكثر أهمية من قرار الفائدة نفسه.
• استمرار عائد سندات 10 سنوات قرب 5% يبقي الضغط مرتفعًا على تقييمات الأسهم وتكلفة الاقتراض.
• تراجع النفط اليوم إيجابي مؤقتًا، لكن بقاء خام غرب تكساس فوق 100 دولار يعني استمرار مخاطر التضخم.
• بيانات مبيعات التجزئة ستكشف مدى قدرة المستهلك الأمريكي على تحمل الأسعار وتكاليف التمويل المرتفعة.
• تطورات الشراكة المحتملة بين إس كيه هاينكس وإنتل ستكون مهمة لمشهد تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي داخل الولايات المتحدة.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة ترتفع بقيادة ناسداك بنحو 0.6% مع تراجع النفط والعوائد.
• الفيدرالي يستعد لقرار قد يمثل أول رفع للفائدة منذ 3 سنوات.
• الاتحاد الأوروبي يفتح الباب أمام علاقة أعمق مع كندا وسط تصاعد الخلاف التجاري مع الولايات المتحدة.
• إس كيه هاينكس وإنتل ترتفعان بنحو 3% على أنباء اتفاق محتمل لتصنيع الرقائق في الولايات المتحدة.
• الأسواق تنتظر نمو مبيعات التجزئة الأمريكية بنحو 0.8% في أغسطس.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
