تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح إيجابي اليوم بعد 4 جلسات متتالية من الخسائر، بينما يترقب المستثمرون تقرير التضخم لشهر أغسطس، وهو آخر البيانات الاقتصادية الرئيسية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وفي الوقت نفسه، يقفز سهم أوراكل (ORCL – Oracle) بعد نتائج قوية وتوقعات متفائلة، بينما يتراجع أدوبي (ADBE – Adobe) رغم تجاوز التوقعات، ويهبط كروغر (KR – Kroger) بعد نتائج مختلطة وخفض توقعات نمو المبيعات المماثلة.
📈 1. العقود الآجلة ترتفع مع تراجع النفط والعوائد
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) ترتفع بنحو 0.6%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تصعد بنحو 0.6%.
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) ترتفع بنحو 0.7%.
• تأتي المكاسب بعد 4 جلسات متتالية من التراجع للمؤشرات الرئيسية.
• يتجه مؤشر داو جونز لإنهاء الأسبوع منخفضًا بنحو 2.5%.
• إذا استمر هذا التراجع، فسيكون أكبر هبوط أسبوعي للمؤشر منذ مارس.
• خام غرب تكساس يتراجع بنحو 3% إلى قرابة 99 دولارًا للبرميل.
• كان النفط قد سجل أمس أعلى مستوى له منذ مايو.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتراجع إلى 4.96% من 4.97% عند إغلاق أمس.
• ما تزال العوائد قرب مستويات مرتفعة للغاية وسط مخاوف التضخم وارتفاع الدين الأمريكي.
• الذهب يتراجع بنحو 0.8% إلى 4,375 دولارًا للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 77,000 دولار دون تغير كبير.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد العقود الآجلة وتراجع النفط يمنحان السوق بعض الراحة، لكن بقاء عائد سندات 10 سنوات قرب 5% يعني أن الضغط على تقييمات الأسهم لم ينتهِ، خصوصًا قبل صدور قراءة التضخم الحاسمة.
📊 2. تقرير التضخم يحسم الصورة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
• يصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• يتوقع الاقتصاديون ارتفاع الأسعار بنحو 3.4% على أساس سنوي.
• تمثل هذه النسبة نفس قراءة يوليو البالغة 3.4%.
• يتوقع أن يتباطأ التضخم الأساسي إلى 2.4%.
• كانت قراءة التضخم الأساسي السابقة عند 2.5%.
• يستبعد التضخم الأساسي أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا.
• يمثل تقرير اليوم آخر البيانات الاقتصادية الرئيسية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
• الارتفاع الحاد الأخير في أسعار النفط أدى إلى زيادة أسعار الوقود.
• استمرار أسعار الطاقة المرتفعة قد ينتقل تدريجيًا إلى قطاعات أخرى في الاقتصاد.
• أدت هذه المخاوف إلى ارتفاع عوائد السندات وزيادة توقعات رفع أسعار الفائدة.
🔮 نظرة مُركّب: قراءة التضخم اليوم قد تكون العامل الأكثر تأثيرًا على السوق في المدى القصير؛ رقم أعلى من المتوقع سيعزز احتمال رفع الفائدة، بينما تباطؤ التضخم الأساسي قد يمنح المستثمرين بعض الأمل في أن الضغوط السعرية ما تزال تحت السيطرة.
☁️ 3. أوراكل تقفز بعد نتائج قوية وتوقعات متفائلة
• يرتفع سهم أوراكل (ORCL – Oracle) بنحو 6% قبل افتتاح السوق.
• بلغت ربحية السهم المعدلة نحو 1.92 دولار.
• ارتفعت الإيرادات بنحو 30% على أساس سنوي.
• وصلت الإيرادات إلى مستوى قياسي بلغ 19.35 مليار دولار.
• تجاوزت الأرباح والإيرادات توقعات المحللين.
• تضاعفت إيرادات البنية التحتية السحابية بأكثر من مرتين.
• ارتفع حجم الطلبات المتراكمة إلى مستوى قياسي بلغ 664 مليار دولار.
• تتوقع الشركة نمو إيرادات الربع الحالي بين 30% و34%.
• تتوقع أوراكل إيرادات سنوية لا تقل عن 90 مليار دولار.
• جاءت التوقعات أعلى من تقديرات السوق.
• دخل السهم جلسة اليوم منخفضًا بأكثر من 20% منذ بداية العام.
• كما كان منخفضًا بنحو 50% خلال آخر 12 شهرًا.
🔮 نظرة مُركّب: أرقام أوراكل تعطي دفعة قوية لقصة البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي، خصوصًا مع وصول الطلبات المتراكمة إلى 664 مليار دولار، لكن السوق سيحتاج إلى رؤية قدرة الشركة على تحويل هذا الحجم الضخم من العقود إلى إيرادات وتدفقات نقدية بكفاءة.
🎨 4. أدوبي تتراجع رغم تجاوز التوقعات ورفع الإرشادات
• يتراجع سهم أدوبي (ADBE – Adobe) بأكثر من 4% قبل الافتتاح.
• بلغت ربحية السهم المعدلة نحو 6.13 دولارات.
• ارتفعت الإيرادات بنحو 13% على أساس سنوي.
• وصلت الإيرادات إلى مستوى قياسي بلغ 6.76 مليار دولار.
• جاءت الأرباح والإيرادات أعلى من توقعات المحللين.
• تتوقع الشركة إيرادات للربع الحالي بين 6.80 و6.85 مليارات دولار.
• جاءت هذه التوقعات أعلى من إجماع السوق.
• رفعت أدوبي أيضًا توقعاتها للعام بالكامل.
• رغم ذلك، لم تكن النتائج كافية لدفع السهم إلى الصعود.
• ما تزال المخاوف المتعلقة بتأثير الذكاء الاصطناعي على أعمال الشركة تضغط على التقييم.
• يستمر أيضًا عدم اليقين المرتبط بانتقال القيادة.
• من المقرر أن تتولى قيادة الشركة إدارة جديدة في ديسمبر.
🔮 نظرة مُركّب: المشكلة في أدوبي ليست ضعف النتائج الحالية، بل ثقة السوق في المستقبل. الشركة ما تزال تنمو وتتفوق على التوقعات، لكن المستثمرين يريدون دليلًا أقوى على أن الذكاء الاصطناعي سيصبح محرك نمو لأدوبي بدل أن يتحول إلى تهديد طويل الأجل لنموذج أعمالها.
🛒 5. كروغر تهبط بعد نتائج مختلطة وخفض توقعات المبيعات
• يتراجع سهم كروغر (KR – Kroger) بنحو 3% قبل الافتتاح.
• بلغت ربحية السهم المعدلة نحو 1.09 دولار.
• جاءت الربحية أعلى من توقعات السوق.
• بلغت الإيرادات نحو 34.62 مليار دولار.
• جاءت الإيرادات أقل قليلًا من التوقعات.
• ارتفعت المبيعات المماثلة بنحو 0.2% فقط.
• جاءت هذه النسبة أقل قليلًا من توقعات المحللين.
• خفضت الشركة توقعاتها لنمو المبيعات المماثلة للعام بالكامل.
• أصبحت كروغر تتوقع نموًا بأقل من 1%.
• خفضت الشركة الأسعار خلال الأشهر الأخيرة لجذب المستهلكين الذين يعانون من ضغوط على ميزانياتهم.
• تواصل كروغر البحث عن فرص للتوسع بعد تعثر صفقة الاندماج مع ألبرتسونز (ACI – Albertsons).
• أعلنت الشركة خلال الربع عن صفقة لشراء سلسلة جاينت إيغل (Giant Eagle).
• دخل السهم جلسة اليوم منخفضًا بنحو 25% عن قمته القياسية المسجلة في مارس.
🔮 نظرة مُركّب: كروغر تواجه معادلة صعبة بين جذب المستهلك عبر الأسعار المنخفضة والحفاظ على نمو المبيعات والهوامش. خفض توقعات المبيعات المماثلة يشير إلى أن الضغط على المستهلك الأمريكي ما يزال واضحًا رغم تجاوز الأرباح للتوقعات.
🔭 النظرة المستقبلية
• قراءة التضخم اليوم ستكون العامل الأهم في تحديد توقعات قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
• أي قراءة أعلى من المتوقع قد تعيد الضغط على الأسهم وترفع عوائد السندات مجددًا.
• تراجع النفط من قممه الأخيرة إيجابي، لكن بقاؤه قرب 100 دولار يبقي مخاطر التضخم قائمة.
• نتائج أوراكل تعزز الثقة في استمرار الطلب القوي على البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي.
• أداء أدوبي يؤكد أن السوق أصبح أكثر تشددًا مع شركات البرمجيات التي تواجه مخاطر اضطراب الذكاء الاصطناعي.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة ترتفع بعد 4 جلسات متتالية من الخسائر للمؤشرات الرئيسية.
• الأسواق تترقب تضخمًا عامًا عند 3.4% وتضخمًا أساسيًا عند 2.4%.
• أوراكل تقفز بنحو 6% بعد نمو الإيرادات 30% ووصول الطلبات المتراكمة إلى 664 مليار دولار.
• أدوبي تتراجع بأكثر من 4% رغم نتائج أعلى من التوقعات ورفع الإرشادات.
• كروغر تهبط بنحو 3% بعد مبيعات مختلطة وخفض توقعات نمو المبيعات المماثلة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
