🔥 5 أمور يجب أن تعرفها قبل افتتاح السوق اليوم
تدخل وول ستريت (Wall Street) جلسة نهاية الأسبوع في حالة ترقّب، مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للـ الربع الرابع وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) للتضخم. الأسواق جاءت من جلسة تراجع أنهت سلسلة مكاسب استمرت 3 أيام، فيما تتصاعد مخاوف في سوق الائتمان الخاص، مع تحركات قوية في أوبن دور (Opendoor – OPEN) وأبلاڤين (Applovin – APP).
📉 1. العقود الآجلة مستقرة قبل البيانات الحاسمة
• عقود داو جونز (Dow Jones Industrial Average) وS&P 500 وناسداك (Nasdaq Composite) تتراجع بنحو 0.10% لكل منها.
• المؤشرات أنهت جلسة أمس على انخفاض، قاطعةً سلسلة مكاسب لـ 3 جلسات.
• النفط يتراجع 0.50% لكنه لا يزال فوق 66$ للبرميل بعد بلوغه أعلى مستوى في 6 أشهر.
• الذهب يرتفع قرابة 1% إلى 5,040$ للأونصة.
• عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ينخفض إلى 4.06%.
• البيتكوين (Bitcoin) مستقر قرب 68,000$.
🔮 نظرة مُركّب: السوق ينتظر أرقام النمو والتضخم لتحديد إن كان التباطؤ صحيًا أم مقلقًا.
📊 2. الناتج المحلي الإجمالي يتباطأ ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي يبقى مرتفعًا
• الناتج المحلي الإجمالي (Gross Domestic Product – GDP) للـ الربع الرابع متوقع عند 2.50% مقابل 4.40% في الربع الثالث.
• التباطؤ يعكس أثر الإغلاق الحكومي القياسي في Oct وNov.
• مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (Personal Consumption Expenditures – PCE) متوقع عند 2.80% سنويًا، دون تغيير عن Nov.
• مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) مرشح للارتفاع إلى 3.00% من 2.80%.
• الأرقام ما تزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) عند 2%.
🔮 نظرة مُركّب: تباطؤ النمو مع تضخم لزج يضع الفيدرالي أمام معادلة دقيقة بين دعم الاقتصاد وكبح الأسعار.
🏦 3. مخاوف في سوق الائتمان الخاص (Private Credit Market)
• بلو أول كابيتال (Blue Owl Capital – OWL) صفّت أصولًا بقيمة 1.4 مليار دولار لتلبية طلبات خروج مستثمرين.
• صناديق الائتمان الخاص (Private Credit) تمنح قروضًا بعوائد مرتفعة لشركات يصعب عليها الحصول على تمويل تقليدي من البنوك.
• زيادة مشاركة مستثمرين أفراد رفعت وتيرة طلبات الاسترداد مقارنة بالمستثمرين المؤسسيين.
• تحذيرات سابقة من قيادات مثل جي بي مورغان (JPMorgan – JPM) بشأن متانة واستقرار هذا القطاع سريع النمو.
• السهم تراجع بعد هبوط بنحو 6% في الجلسة السابقة.
🔮 نظرة مُركّب: سوق الائتمان الخاص قد يتحول من مصدر عائد مرتفع إلى نقطة ضغط إذا تسارعت طلبات السيولة في بيئة فائدة مرتفعة.
🏠 4. أوبن دور (Opendoor Technologies – OPEN) يقفز بعد نتائج قوية
• الإيرادات بلغت 736 مليون دولار، أعلى من تقديرات السوق.
• عدد المنازل المشتراة ارتفع 46% مقارنة بـ الربع الثالث.
• متوسط مدة الاحتفاظ بالمنازل انخفض 23%، ما يعكس تحسن كفاءة إدارة المخزون.
• الشركة تتوقع تراجع إيرادات الربع الأول بنحو 10% مقارنة بـ الربع الرابع.
• السهم يرتفع قرابة 18% قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: تسريع دورة رأس المال وتحسين الكفاءة التشغيلية يمنح الشركة متنفسًا حتى في بيئة عقارية بطيئة.
📱 5. أبلاڤين (Applovin – APP) يتحرك نحو شبكة اجتماعية خاصة
• السهم يرتفع بأكثر من 4% قبل الافتتاح.
• الشركة تدرس إطلاق شبكة تواصل اجتماعي خاصة بها.
• كانت من بين المتنافسين على عمليات تيك توك (TikTok) في الولايات المتحدة العام الماضي.
• تمتلك تقنيات تحقيق الدخل (Monetization Technology) بالفعل، وتسعى لبناء منصة تملكها بدل الاعتماد على منصات الآخرين.
• السهم شهد ارتدادًا مؤخرًا بعد فترة من التقلبات الحادة.
🔮 نظرة مُركّب: التحول من وسيط إعلاني إلى مالك منصة قد يغيّر نموذج الربحية بالكامل إذا نجحت الشركة في جذب قاعدة مستخدمين كافية.
🔭 النظرة المستقبلية
• مزيج تباطؤ النمو واستمرار التضخم قد يؤجل أي خفض للفائدة.
• مخاطر الائتمان الخاص تستحق المتابعة.
• أسهم التكنولوجيا والإعلانات تدخل مرحلة إعادة تموضع.
• التقلب سيبقى حاضرًا مع حساسية عالية للبيانات.
🧭 خلاصة مُركّب
• نهاية أسبوع حاسمة بالبيانات.
• التضخم ما زال العقبة الرئيسية.
• تحركات هيكلية في قطاعات التمويل والعقار والتقنية.
• الانضباط وإدارة المخاطر يظلان الأساس.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين الشركات التي تصنع الضجيج والشركات التي تصنع القيمة، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء، لا بعشوائية.
