تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح مرتفع مع بداية أكتوبر، رغم استمرار الضغط من سوق السندات ووصول عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ 2002. وفي قطاع الشركات، تترقب الأسواق نتائج نايكي (NKE – Nike) بعد وصول السهم إلى أدنى مستوياته في 12 عامًا، بينما ترتفع ألفابت (GOOGL – Alphabet) بعد الكشف عن نموذج ذكاء اصطناعي جديد، وتعلن ميكرون (MU – Micron Technology) فصلًا استثنائيًا جديدًا مدفوعًا بالطلب على الذاكرة المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
📈 1. العقود الآجلة ترتفع مع بداية تداولات أكتوبر
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) ترتفع بنحو 0.6%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تصعد بنحو 0.4%.
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) ترتفع بنحو 0.3%.
• أنهى ناسداك جلسة أمس على ارتفاع، بينما تراجع كل من داو جونز وS&P 500 وسط ضغوط سوق السندات.
• أنهى داو جونز سبتمبر منخفضًا بنحو 4.3%، لينهي سلسلة مكاسب شهرية استمرت 5 أشهر.
• تراجع S&P 500 بنحو 0.5% خلال سبتمبر.
• في المقابل، ارتفع ناسداك بنحو 1.9% خلال الشهر.
• ترتفع العقود الآجلة لخام غرب تكساس بنحو 1.5% إلى أقل بقليل من 92 دولارًا للبرميل.
• يرتفع الذهب بشكل طفيف إلى نحو 4,210 دولارات للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 83,900 دولار.
• يأتي ذلك بعد وصول البيتكوين أمس إلى نحو 85,600 دولار.
🔮 نظرة مُركّب: بداية أكتوبر إيجابية للأسهم، لكن الصورة الأوسع لا تزال محكومة بارتفاع العوائد. مكاسب ناسداك خلال سبتمبر مقابل خسائر داو جونز وS&P 500 تعكس استمرار قوة التكنولوجيا، لكن بقاء تكلفة التمويل مرتفعة قد يجعل هذه القيادة أكثر حساسية لأي إعادة تسعير جديدة للفائدة.
📈 2. عائد سندات 10 سنوات يسجل أعلى مستوى منذ 2002
• يتداول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.28%.
• وصل العائد في وقت سابق اليوم إلى 5.35%.
• يمثل ذلك أعلى مستوى منذ 2002.
• تراجعت أسعار السندات خلال الأسابيع الأخيرة مع تصاعد مخاوف التضخم.
• ساهمت المخاوف بشأن ارتفاع الدين الأمريكي في زيادة الضغوط على سوق السندات.
• تتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهين متعاكسين.
• جاءت بيانات التضخم لشهر أغسطس أمس أقل من توقعات السوق.
• رغم ذلك، أدى ارتفاع أسعار النفط والوقود خلال سبتمبر إلى مخاوف من تسارع التضخم مجددًا.
• رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الشهر الماضي للمرة الأولى منذ 3 سنوات.
• أشار مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال تنفيذ زيادات إضافية إذا استمرت الضغوط التضخمية.
🔮 نظرة مُركّب: وصول عائد 10 سنوات إلى 5.35% يمثل تطورًا مهمًا للأسهم، لأن ارتفاع العائد الخالي من المخاطر يرفع معدل الخصم المستخدم في تقييم الشركات ويزيد تكلفة الاقتراض. وحتى مع هدوء بيانات أغسطس، فإن الأسواق تنظر الآن إلى مخاطر عودة التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة خلال سبتمبر.
👟 3. نايكي تستعد لإعلان النتائج والسهم عند أدنى مستوى في 12 عامًا
• تعلن نايكي (NKE – Nike) نتائجها الفصلية بعد إغلاق السوق اليوم.
• يتوقع المحللون تسجيل مبيعات بنحو 11.35 مليار دولار.
• يمثل ذلك انخفاضًا سنويًا بنحو 3%.
• يتوقع أن تبلغ ربحية السهم نحو 0.44 دولار.
• كانت ربحية السهم قبل عام عند نحو 0.49 دولار.
• ازداد حذر عدد من المحللين تجاه الشركة خلال الفترة الأخيرة.
• يعاني سوق الملابس والأحذية الرياضية من تباطؤ في الطلب.
• توجد مخاوف أيضًا بشأن سرعة تعافي مبيعات نايكي في الصين.
• تعمل الشركة على تنفيذ خطة التحول بقيادة الرئيس التنفيذي إليوت هيل (Elliott Hill).
• تولى هيل منصبه في أواخر 2024.
• تواجه الشركة ضغوطًا من الرسوم الجمركية وارتفاع المنافسة والتضخم وضعف بعض جوانب الإنفاق الاستهلاكي.
• يتداول سهم نايكي عند أدنى مستوياته منذ أوائل 2014.
• يتحرك السهم دون تغير كبير قبل افتتاح السوق.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج نايكي ستكون اختبارًا لخطة التحول أكثر من كونها مجرد اختبار للأرباح الفصلية. مع وصول السهم إلى أدنى مستوى في 12 عامًا، سيبحث المستثمرون عن إشارات على استقرار المبيعات وتحسن الصين وقدرة الإدارة على استعادة النمو في ظل المنافسة والضغوط على المستهلك.
🤖 4. ألفابت ترتفع بعد الكشف عن نموذج Gemini 4 Argon
• يرتفع سهم ألفابت (GOOGL – Alphabet) بنحو 2% قبل الافتتاح.
• كشفت غوغل (Google) عن نموذج ذكاء اصطناعي جديد باسم Gemini 4 Argon.
• ستطرح الشركة النموذج في البداية أمام مجموعة محددة من خبراء الدفاع السيبراني الموثوقين.
• ستجمع غوغل ملاحظات هؤلاء الشركاء قبل طرح النموذج للجمهور.
• تعمل الشركة أيضًا مع الحكومة الفيدرالية الأمريكية على اختبارات السلامة قبل الإطلاق.
• تقول غوغل إن النموذج يتميز بقدرات قوية في البرمجة والاستدلال.
• يستطيع النموذج تنفيذ مهام طويلة ومتعددة الخطوات.
• استخدم مهندسو غوغل النموذج بالفعل في مجموعة واسعة من المهام.
• كان سهم ألفابت مرتفعًا بنحو 10% منذ بداية العام حتى إغلاق أمس.
🔮 نظرة مُركّب: الإطلاق المحدود قبل التوسع العام يعكس زيادة التركيز على السلامة مع ارتفاع قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، استمرار تحسين البرمجة والاستدلال والمهام متعددة الخطوات يعزز المنافسة على الجيل القادم من وكلاء الذكاء الاصطناعي القادرين على تنفيذ أعمال أكثر تعقيدًا.
💾 5. ميكرون تتجاوز التوقعات بفصل استثنائي جديد
• أعلنت ميكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology) نتائج أقوى من توقعات السوق.
• بلغت ربحية السهم المعدلة 33.42 دولارًا.
• ارتفعت الإيرادات بنحو 400% على أساس سنوي.
• وصلت إيرادات الربع المالي الرابع إلى 54.23 مليار دولار.
• تجاوزت الإيرادات والأرباح توقعات المحللين.
• تتوقع الشركة ربحية سهم تتراوح بين 37.15 و39.15 دولارًا خلال الربع الحالي.
• تتوقع ميكرون إيرادات تتراوح بين 60 و63 مليار دولار.
• جاءت التوقعات أيضًا أعلى من تقديرات السوق.
• تستفيد الشركة من النمو القوي في الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
• أدى نقص مكونات الذاكرة إلى تمكين ميكرون ومنافسيها من رفع الأسعار إلى مستويات قياسية.
• ساهم ارتفاع الأسعار والطلب في تعزيز المبيعات والأرباح بصورة كبيرة.
• تضاعفت قيمة سهم ميكرون بنحو 4 مرات تقريبًا منذ بداية العام.
• رغم قوة النتائج، يتراجع السهم بشكل طفيف قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: الأهم في نتائج ميكرون ليس فقط نمو الإيرادات بنحو 400%، بل استمرار الشركة في رفع توقعاتها إلى مستويات تتجاوز تقديرات السوق. الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي ونقص الذاكرة يمنحان الشركة قوة تسعير استثنائية، لكن بعد الصعود الضخم للسهم أصبحت توقعات المستثمرين مرتفعة للغاية، وهو ما يفسر رد الفعل المحدود رغم قوة الأرقام.
🔭 النظرة المستقبلية
• ارتفاع عائد سندات 10 سنوات إلى 5.35% يضع سوق السندات في مقدمة العوامل المؤثرة على الأسهم مع بداية أكتوبر.
• استمرار النفط قرب 92 دولارًا سيبقي مخاطر عودة التضخم تحت المراقبة رغم بيانات أغسطس الأقل من المتوقع.
• نتائج نايكي بعد الإغلاق ستقدم قراءة مهمة حول الإنفاق الاستهلاكي وخطة تحول الشركة وتعافي أعمالها في الصين.
• إطلاق Gemini 4 Argon يعزز المنافسة في نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، مع تركيز أكبر على السلامة قبل الطرح العام.
• توقعات ميكرون بإيرادات تصل إلى 60–63 مليار دولار ستبقي قطاع الذاكرة في قلب قصة نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة ترتفع مع بداية أكتوبر، بقيادة ناسداك بنحو 0.6%.
• عائد سندات 10 سنوات يصل إلى 5.35%، وهو أعلى مستوى منذ 2002.
• نايكي تستعد لإعلان النتائج مع تداول السهم عند أدنى مستوى منذ أوائل 2014.
• ألفابت ترتفع بنحو 2% بعد الكشف عن نموذج Gemini 4 Argon الجديد.
• ميكرون تسجل نموًا في الإيرادات بنحو 400% إلى 54.23 مليار دولار وتصدر توقعات فصلية أعلى من تقديرات السوق.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
2 Likes