تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح مرتفع في ختام أسبوع متقلب، مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط بعد وصول العوائد إلى مستويات مرتفعة تاريخيًا خلال الأيام الماضية. ويتجه كل من S&P 500 وناسداك لتحقيق ثاني مكاسب أسبوعية متتالية، بينما يحاول داو جونز تجنب رابع أسبوع من الخسائر. وعلى صعيد الشركات، يقفز سهم أكاماي (AKAM – Akamai) بعد صفقة ضخمة مع أنثروبيك بقيمة 11.6 مليار دولار، فيما تجاوزت كوستكو (COST – Costco Wholesale) توقعات السوق في نتائجها الفصلية.
📈 1. العقود الآجلة ترتفع في ختام أسبوع متقلب
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) ترتفع بنحو 0.4%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تصعد بنحو 0.4%.
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) ترتفع بنحو 0.7%.
• أنهى داو جونز جلسة أمس على انخفاض طفيف.
• أنهى كل من S&P 500 وناسداك الجلسة دون تغير كبير تقريبًا.
• يأتي الصعود اليوم بالتزامن مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط.
• الذهب يرتفع بأكثر من 1% إلى نحو 4,347 دولارًا للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 84,900 دولار.
• كانت البيتكوين قد تراجعت أمس إلى نحو 82,900 دولار.
🔮 نظرة مُركّب: تحسن العقود الآجلة بالتزامن مع تراجع النفط والعوائد يوفر بعض الراحة للسوق بعد أسبوع شهد تقلبات حادة. العامل الأهم الآن هو قدرة العوائد على الابتعاد عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة، خصوصًا بالنسبة لأسهم التكنولوجيا والنمو.
📉 2. عوائد السندات والنفط تتراجع بعد أسبوع شديد التقلب
• تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في نهاية الأسبوع.
• كان عائد سندات 10 سنوات قد تجاوز مؤخرًا 5.17%.
• جاءت القفزة في العوائد وسط مخاوف من استمرار التضخم.
• يخشى المستثمرون أن يدفع التضخم الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة.
• أدت موجة بيع السندات إلى دفع العوائد نحو أعلى مستوياتها منذ عقود.
• امتدت آثار ارتفاع العوائد إلى سوق الإسكان الأمريكي.
• تجاوز متوسط معدلات الرهن العقاري 7% للمرة الأولى منذ أكثر من عام.
• تتراجع أسعار النفط اليوم إلى نحو 93 دولارًا للبرميل.
• تحرك النفط مؤخرًا في نطاق يتراوح تقريبًا بين 90 و100 دولار للبرميل.
• يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة عادة إلى زيادة تكاليف الوقود والنقل والشحن، ما قد يدفع الشركات إلى رفع الأسعار.
• ما تزال أسعار النفط تتأثر بعدم إحراز تقدم واضح نحو إنهاء الحرب مع إيران.
🔮 نظرة مُركّب: تراجع النفط والعوائد إيجابي للأسهم، لكن المستويات الحالية لا تزال مرتفعة بما يكفي لإبقاء مخاطر التضخم والفائدة في الواجهة. استمرار النفط قرب 90–100 دولار والعوائد حول 5% يعني أن ضغوط تكلفة التمويل والأسعار لم تختفِ بعد.
📊 3. S&P 500 وناسداك يتجهان لتحقيق مكاسب أسبوعية
• يرتفع مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.7% خلال أول 4 جلسات من الأسبوع.
• يصعد ناسداك بنحو 1.6% خلال الفترة نفسها.
• جاءت مكاسب ناسداك مدفوعة بموجة صعود في أسهم التكنولوجيا بدأت مع انطلاق الأسبوع.
• يتجه المؤشران لتحقيق ثاني أسبوع متتالٍ من المكاسب.
• في المقابل، يتراجع مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.6% هذا الأسبوع.
• يتجه داو جونز نحو رابع أسبوع متتالٍ من الخسائر إذا لم يعوض تراجعه اليوم.
• ضغطت مخاوف التضخم واستمرار الحرب مع إيران على أجزاء من السوق خلال الفترة الأخيرة.
• ظهرت في الوقت نفسه مخاوف جديدة بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي في بعض الصناعات التقليدية.
• كان قطاع الخدمات المالية من بين القطاعات التي تعرضت للضغط هذا الأسبوع.
• جاء ذلك بعد إطلاق ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) وكيلها الشخصي Muse، الذي قد يستخدم في مهام تشمل إدارة الشؤون المالية.
🔮 نظرة مُركّب: التباين بين ناسداك وداو جونز يكشف استمرار تركّز القوة في قطاعات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد محرك لصعود شركات التكنولوجيا؛ بل أصبح أيضًا مصدرًا لمخاطر إعادة تسعير القطاعات التي يمكن أن تتعرض أعمالها للاضطراب.
☁️ 4. أكاماي تقفز بعد صفقة بـ11.6 مليار دولار مع أنثروبيك
• يقفز سهم أكاماي (AKAM – Akamai) بنحو 20% قبل افتتاح السوق.
• أعلنت الشركة عن اتفاق يمتد لمدة 7 سنوات مع شركة أنثروبيك (Anthropic).
• تبلغ قيمة الاتفاق نحو 11.6 مليار دولار.
• ستستخدم أنثروبيك البنية التحتية الموزعة للذكاء الاصطناعي التابعة لـAkamai Cloud.
• تهدف الصفقة إلى دعم الطلب المتسارع من أنثروبيك على أحمال عمل CPU.
• أنثروبيك هي الشركة المطورة لنماذج اللغة الكبيرة Claude.
• حصلت أنثروبيك أيضًا على حق شراء ما يصل إلى 7.7 ملايين سهم من أكاماي.
• تمثل هذه الكمية نحو 5% من الأسهم القائمة للشركة.
• يبلغ سعر التنفيذ 111.33 دولارًا للسهم.
• تبلغ القيمة التقريبية لهذه الأسهم نحو 857.2 مليون دولار.
🔮 نظرة مُركّب: قيمة الصفقة ومدتها تحولان الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات تعاقدية ملموسة بالنسبة لأكاماي. والأهم أن الصفقة توسع قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خارج الأسماء التقليدية في الرقائق ومراكز البيانات، لتشمل شركات الحوسبة السحابية والبنية التحتية الموزعة.
🛒 5. كوستكو تتجاوز توقعات الأرباح والمبيعات
• سجلت كوستكو (COST – Costco Wholesale) مبيعات فصلية بلغت 95.72 مليار دولار.
• تجاوزت الإيرادات توقعات المحللين البالغة 94.85 مليار دولار.
• بلغت ربحية السهم 6.75 دولار.
• جاءت ربحية السهم أعلى من التوقعات بنحو 0.23 دولار.
• ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنحو 9.4%.
• جاءت النسبة أيضًا أعلى من توقعات السوق.
• استفادت الأرباح من استردادات مرتبطة بالرسوم الجمركية بنحو 0.15 دولار للسهم.
• قالت الشركة إنها استخدمت جزءًا من هذه الاستردادات لخفض الأسعار.
• يتراجع سهم كوستكو بنحو 0.7% قبل الافتتاح رغم تجاوز النتائج للتوقعات.
• يدخل السهم جلسة اليوم مرتفعًا بنحو 4% منذ بداية العام.
• تعرض السهم لضغوط منذ قمته القياسية في مايو وسط مخاوف من تأثير التضخم في إنفاق المستهلكين.
🔮 نظرة مُركّب: النتائج تظهر استمرار قوة نموذج كوستكو رغم الضغوط التضخمية، خصوصًا مع نمو المبيعات المماثلة 9.4% وتجاوز الإيرادات والأرباح للتوقعات. لكن تراجع السهم قبل الافتتاح يشير إلى أن السوق كان يحتاج إلى أكثر من مجرد تجاوز التقديرات لإعادة تقييم السهم سريعًا بعد ارتفاعاته السابقة.
🔭 النظرة المستقبلية
• استمرار تراجع عائد سندات 10 سنوات من المستويات التي تجاوزت 5.17% سيكون عاملًا مهمًا لاستقرار تقييمات الأسهم.
• تحرك النفط قرب 93 دولارًا يخفف بعض الضغط، لكن بقاء الأسعار ضمن نطاق 90–100 دولار يبقي مخاطر التضخم قائمة.
• ناسداك وS&P 500 يحتاجان للحفاظ على مكاسب اليوم لتأكيد ثاني أسبوع متتالٍ من الصعود.
• صفقة أكاماي وأنثروبيك تبرز استمرار انتقال الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية السحابية والحوسبة.
• نتائج كوستكو تقدم إشارة إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي، لكن التضخم وارتفاع تكاليف التمويل سيظلان عاملين رئيسيين خلال الفصول المقبلة.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة ترتفع بقيادة ناسداك بنحو 0.7% مع تراجع النفط وعوائد السندات.
• عائد سندات 10 سنوات يتراجع بعد تجاوزه مؤخرًا 5.17%، بينما ينخفض النفط إلى نحو 93 دولارًا.
• S&P 500 وناسداك يتجهان نحو ثاني أسبوع متتالٍ من المكاسب، بينما يحاول داو جونز تجنب رابع أسبوع من الخسائر.
• أكاماي تقفز بنحو 20% بعد توقيع صفقة بقيمة 11.6 مليار دولار مع أنثروبيك.
• كوستكو تتجاوز التوقعات بإيرادات 95.72 مليار دولار وربحية سهم بلغت 6.75 دولار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
