تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح منخفض اليوم، بينما يترقب المستثمرون بيانات تضخم مهمة ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى. ويستمر ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة في الضغط على السوق، مع صعود خام برنت (Brent) إلى نحو 103 دولارات للبرميل وعائد سندات 10 سنوات إلى 4.88%. وفي الوقت نفسه، تستعد أوراكل (ORCL – Oracle) وأدوبي (ADBE – Adobe) لإعلان نتائجهما، بينما يهبط سهم أمريكان إيغل (AEO – American Eagle Outfitters) بعد مبيعات أقل من التوقعات.
📉 1. العقود الآجلة تتراجع بعد 3 جلسات متتالية من الخسائر
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) تتراجع بنحو 0.7%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تنخفض بنحو 0.2%.
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) تتحرك قرب مستوياتها السابقة دون تغير يُذكر.
• أغلقت المؤشرات الرئيسية الثلاثة أمس على انخفاض للجلسة الثالثة على التوالي.
• جاء الضغط مع استمرار ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يرتفع إلى 4.88%.
• كان العائد عند 4.84% عند إغلاق أمس.
• يتحرك العائد عند أعلى مستوى له في نحو 3 سنوات.
• خام غرب تكساس يرتفع بأكثر من 3% إلى قرابة 99 دولارًا للبرميل.
• الذهب يتراجع بنحو 1% إلى 4,415 دولارًا للأونصة.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 77,800 دولار بعد أن وصلت إلى 79,700 دولار أمس.
🔮 نظرة مُركّب: استمرار تراجع الأسهم بالتزامن مع صعود النفط والعوائد يشير إلى أن السوق ما يزال تحت ضغط مباشر من التضخم وتكلفة التمويل، وهو ما يضع أسهم التكنولوجيا والنمو في موقع حساس جدًا.
🛢️ 2. النفط وعوائد السندات يواصلان الصعود
• يرتفع خام برنت (Brent) بنحو 2%.
• يتداول الخام قرب 103 دولارات للبرميل.
• يسجل بذلك أعلى مستوى له منذ مايو.
• أدت الهجمات الأخيرة في الشرق الأوسط إلى عودة المخاوف بشأن استقرار إمدادات النفط العالمية.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب (Donald Trump) إنه يتوقع انخفاض أسعار النفط بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر.
• أشار ترامب إلى أن إيران تحاول التأثير في الانتخابات عبر الضغط على الأسعار.
• في سوق السندات، ارتفعت العوائد بقوة أمس بعد إعلان وزارة الخزانة عن شراء سندات طويلة الأجل بقيمة 6 مليارات دولار.
• يمثل هذا الحجم نحو 3 مرات حجم عمليات إعادة الشراء الأخيرة.
• عائد سندات 10 سنوات عند أعلى مستوياته منذ أكتوبر 2023.
• تؤثر هذه العوائد مباشرة في تكلفة الرهون العقارية والقروض الاستهلاكية ومختلف أشكال التمويل.
🔮 نظرة مُركّب: اجتماع النفط فوق 100 دولار مع عوائد سندات مرتفعة يخلق بيئة صعبة للأسهم، لأنه يجمع بين ضغوط التضخم وارتفاع تكلفة رأس المال في الوقت نفسه.
📊 3. بيانات التضخم تسبق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
• يصدر اليوم مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع أسعار الجملة بنحو 5.3% على أساس سنوي.
• كانت القراءة السابقة في يوليو عند 4.7%.
• يصدر غدًا مؤشر أسعار المستهلكين، ليكمل صورة التضخم قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
• تواجه الشركات ارتفاعات قياسية في أسعار الديزل في أجزاء واسعة من الولايات المتحدة.
• يأتي ذلك بعد الارتفاع الكبير في أسعار النفط مؤخرًا.
• كما تواجه الشركات تصعيدًا جديدًا في الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وكندا.
• تمثل بيانات هذا الأسبوع آخر البيانات الرئيسية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
• يسعر المستثمرون احتمال رفع البنك المركزي سعر الفائدة الأساسي.
• ما يزال التضخم أعلى بوضوح من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي.
🔮 نظرة مُركّب: إذا جاءت قراءة أسعار المنتجين أعلى من المتوقع، فقد تعزز توقعات رفع الفائدة وتزيد الضغط على الأسهم، بينما أي تباطؤ مفاجئ قد يمنح السوق بعض الراحة قبل بيانات المستهلك غدًا.
☁️ 4. أوراكل وأدوبي تستعدان لإعلان النتائج
• تعلن أوراكل (ORCL – Oracle) نتائج الربع المالي الأول بعد إغلاق السوق اليوم.
• يتوقع المحللون إيرادات تبلغ نحو 19.06 مليار دولار.
• تمثل هذه التوقعات نموًا بنحو 28% على أساس سنوي.
• يتوقع السوق ربحية سهم معدلة تبلغ نحو 1.74 دولار.
• كانت ربحية السهم في الفترة نفسها من العام الماضي عند 1.47 دولار.
• فقد سهم أوراكل نحو نصف قيمته منذ تسجيله مستوى قياسيًا قبل عام.
• جاءت الضغوط بسبب المخاوف بشأن سرعة واستدامة توسع مراكز البيانات واعتماد الشركة على عدد محدود من العملاء الكبار مثل OpenAI.
• تعلن أدوبي (ADBE – Adobe) نتائج الربع المالي الثالث أيضًا اليوم.
• يأتي التقرير بعد أيام من إعلان تعيين أنيل شاكرافارثي (Anil Chakravarthy) رئيسًا تنفيذيًا اعتبارًا من بداية ديسمبر.
• يتراجع سهما أوراكل وأدوبي بنحو 1% قبل الافتتاح.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج أوراكل ستكون اختبارًا مباشرًا لقدرة نمو البنية التحتية السحابية على تبرير الإنفاق الكبير، بينما ستراقب الأسواق أدوبي بحثًا عن إشارات واضحة بشأن قدرتها على التعامل مع اضطراب الذكاء الاصطناعي وانتقال القيادة.
👕 5. أمريكان إيغل تهبط بعد مبيعات أقل من التوقعات
• يهبط سهم أمريكان إيغل (AEO – American Eagle Outfitters) بنحو 15% قبل الافتتاح.
• ارتفعت المبيعات المماثلة بنحو 6%.
• كان المحللون يتوقعون نموًا بنحو 6.6%.
• رفعت الشركة توقعاتها للأرباح التشغيلية السنوية إلى ما بين 540 و550 مليون دولار.
• ربما كان المستثمرون ينتظرون رفعًا أكبر للتوقعات.
• استفادت الشركة من نحو 200 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية خلال الربع.
• بلغت ربحية السهم في الربع الثاني نحو 0.79 دولار.
• جاءت الربحية بأكثر من 3 مرات توقعات المحللين.
• بلغت الإيرادات نحو 1.38 مليار دولار.
• تجاوزت الإيرادات التوقعات بفارق طفيف.
🔮 نظرة مُركّب: هبوط السهم رغم ربحية قوية يعكس تركيز السوق على جودة المبيعات واستدامة الأرباح، خصوصًا عندما يكون جزء كبير من التحسن ناتجًا عن استردادات جمركية قد لا تتكرر بنفس الحجم.
🔭 النظرة المستقبلية
• بيانات أسعار المنتجين اليوم قد تعيد تسعير توقعات الفائدة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
• تقرير أسعار المستهلكين غدًا سيكون أكثر أهمية لتأكيد أو نفي استمرار الضغوط التضخمية.
• بقاء برنت فوق 100 دولار قد يزيد المخاوف من موجة تضخم جديدة.
• نتائج أوراكل ستوفر إشارة مهمة حول قوة الإنفاق السحابي والذكاء الاصطناعي.
• نتائج أدوبي ستخضع لتدقيق خاص وسط تغيير القيادة ومخاوف المنافسة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة تتراجع بعد 3 جلسات متتالية من الخسائر.
• برنت يصعد إلى نحو 103 دولارات وعائد سندات 10 سنوات يرتفع إلى 4.88%.
• الأسواق تترقب بيانات أسعار المنتجين قبل بيانات التضخم الرئيسية غدًا.
• أوراكل وأدوبي تعلنان نتائجهما بعد إغلاق السوق.
• أمريكان إيغل تهبط بنحو 15% بعد مبيعات مماثلة أقل من التوقعات.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
