🔥 5 أمور يجب أن تعرفها قبل افتتاح السوق اليوم
تتجه وول ستريت (Wall Street) نحو افتتاح منخفض اليوم، مع عودة الضغوط على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، بينما تتزايد مخاوف المستثمرين من استمرار التوترات في الشرق الأوسط وتأثيرها على التضخم وأسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، ترتفع عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، بينما تتقدم هوم ديبوت (HD – Home Depot) بعد نتائج قوية، وتتراجع بايدو (BIDU – Baidu) بعد نتائج مخيبة.
📉 1. العقود الآجلة تتراجع مع ارتفاع النفط واستمرار التوترات
• عقود مؤشر ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) تتراجع بنحو 1%.
• عقود مؤشر S&P 500 (SPX – S&P 500) تنخفض بنحو 0.4%.
• عقود مؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) تتحرك قرب مستويات الإغلاق السابقة.
• تراجعت المؤشرات الأمريكية خلال جلسة أمس، بعد انتهاء مهلة 60 يومًا للتوصل إلى اتفاق ينهي الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.
• خام غرب تكساس يرتفع بأقل من 1% إلى نحو 84 دولارًا للبرميل.
• أشارت تقارير إلى تعرض سفينة جديدة لهجوم أثناء عبورها مضيق هرمز صباح اليوم.
• الذهب يتراجع بصورة طفيفة إلى قرابة 4,450 دولارًا للأونصة.
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يرتفع باتجاه 4.75% من 4.73% أمس.
• تتداول البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 64,300 دولار بعد تعافيها خلال جلسة أمس.
🔮 نظرة مُركّب: انتهاء المهلة دون اتفاق يعيد المخاطر الجيوسياسية إلى مقدمة المشهد، ما يدعم النفط والعوائد ويزيد الضغط على أسهم التكنولوجيا والنمو.
💾 2. أسهم الرقائق والذاكرة تتراجع مع استمرار تقلبات الذكاء الاصطناعي
• يتراجع سهم سانديسك (SNDK – Sandisk) بأكثر من 4% بعد ارتفاعه بنحو 9% أمس.
• يتراجع سهم ويسترن ديجيتال (WDC – Western Digital) بأكثر من 5%.
• يهبط سهم سيجيت تكنولوجي (STX – Seagate Technology) بأكثر من 5% أيضًا.
• تتراجع كذلك أسهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) وإنتل (INTC – Intel) وميكرون تكنولوجي (MU – Micron Technology).
• يشمل التراجع أيضًا إيه إم دي (AMD – Advanced Micro Devices) ومارفيل تكنولوجي (MRVL – Marvell Technology).
• تستمر مخاوف المستثمرين بشأن استدامة التمويل والإنفاق الضخم داخل قطاع الذكاء الاصطناعي.
• كما تتزايد المخاوف من أن تكون بعض التقييمات قد وصلت إلى مستويات يصعب تبريرها.
🔮 نظرة مُركّب: التقلبات الحالية تؤكد أن السوق أصبح أسرع في جني الأرباح داخل قطاع الذكاء الاصطناعي، خصوصًا عندما ترتفع التقييمات أسرع من نمو الأرباح الفعلي.
📈 3. عوائد السندات ترتفع إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتداول قرب 4.75%.
• يمثل ذلك أعلى مستوى منذ يناير 2025.
• عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا يقترب من 5.34%.
• يعد هذا أعلى مستوى منذ منتصف 2007.
• ارتفاع العوائد يعكس مخاوف من بقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول بسبب أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية.
• أظهرت بيانات التضخم لشهري يونيو ويوليو بعض التباطؤ في نمو الأسعار.
• لكن استمرار الضغط على أسعار الطاقة قد يعيد التضخم إلى الارتفاع خلال الأشهر المقبلة.
• بعض المستثمرين يتجهون أيضًا إلى سندات شركات التكنولوجيا التي تطرح ديونًا لتمويل مشتريات معدات الذكاء الاصطناعي، ما يخلق بدائل جديدة لسندات الخزانة.
• ارتفاع العوائد يزيد احتمال عودة الحديث عن رفع أسعار الفائدة.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع العوائد إلى هذه المستويات يمثل تحديًا مباشرًا لتقييمات أسهم النمو، لأن المستثمر أصبح قادرًا على الحصول على عائد مرتفع من أدوات أقل مخاطرة.
🏠 4. هوم ديبوت تتجاوز توقعات المبيعات والأرباح
• يرتفع سهم هوم ديبوت (HD – Home Depot) بنحو 2% قبل افتتاح السوق.
• أعلنت الشركة ربحية معدلة بلغت نحو 4.92 دولارات للسهم.
• بلغت الإيرادات نحو 47.86 مليار دولار.
• جاءت الأرباح والإيرادات أعلى من توقعات المحللين.
• ارتفعت الإيرادات والأرباح مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
• نمت المبيعات المماثلة بنحو 1.7%، متجاوزة التوقعات.
• أبقت الشركة على توقعاتها للعام بالكامل دون تغيير.
• قالت الإدارة إن الشركة تعمل في ظل ظروف سوق إسكان “مجمدة”.
• ستمنح النتائج المستثمرين مؤشرًا مهمًا قبل صدور نتائج لويز (LOW – Lowe’s) ووول مارت (WMT – Walmart) وتارغت (TGT – Target) لاحقًا هذا الأسبوع.
🔮 نظرة مُركّب: تجاوز هوم ديبوت للتوقعات رغم ضعف سوق الإسكان يعكس قدرة الشركة على الصمود، وقد يكون إشارة إيجابية لبقية قطاع التجزئة إذا استمر المستهلك الأمريكي في الإنفاق.
🇨🇳 5. بايدو تتراجع بعد ضعف الإيرادات والأرباح
• يتراجع سهم بايدو (BIDU – Baidu) المدرج في الولايات المتحدة بنحو 7% قبل الافتتاح.
• بلغت إيرادات الربع الثاني نحو 31.3 مليار يوان صيني، بما يعادل قرابة 4.6 مليارات دولار.
• انخفضت الإيرادات بنحو 4% على أساس سنوي.
• جاءت المبيعات أقل من توقعات المحللين.
• بلغت الأرباح المعدلة لكل شهادة إيداع أمريكية نحو 7.22 يوان، أو ما يقارب 1.06 دولار.
• جاءت الأرباح أقل بكثير من تقديرات السوق.
• تعمل الشركة على التحول من محرك بحث تقليدي إلى شركة أكثر تركيزًا على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.
• يشمل التحول توسعًا في الخدمات السحابية ومنتجات الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: تحول بايدو نحو الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى وقت لإثبات قدرته على تعويض ضعف أعمال البحث التقليدية، والنتائج الحالية تظهر أن هذا التحول لم ينعكس بعد بشكل كافٍ على النمو.
🔭 النظرة المستقبلية
• تطورات الحرب بين الولايات المتحدة وإيران ستظل المحرك الأهم لأسعار النفط والعوائد.
• استمرار صعود العوائد قد يزيد الضغط على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
• نتائج شركات التجزئة الكبرى هذا الأسبوع ستوفر قراءة أوضح على قوة المستهلك الأمريكي.
• أداء أسهم الرقائق سيحدد ما إذا كانت موجة البيع الحالية مؤقتة أم بداية لتصحيح أوسع.
• أي تسارع جديد في التضخم قد يعيد رفع احتمالات تشدد الاحتياطي الفيدرالي.
🧭 خلاصة مُركّب
• العقود الآجلة تتراجع مع عودة المخاوف الجيوسياسية وارتفاع النفط.
• أسهم الرقائق والذاكرة تتعرض لموجة بيع جديدة وسط مخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي.
• عوائد السندات ترتفع إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، ما يضغط على تقييمات أسهم النمو.
• هوم ديبوت تتجاوز التوقعات رغم ضعف سوق الإسكان.
• بايدو تهبط بعد تراجع الإيرادات والأرباح وضعف نتائج التحول نحو الذكاء الاصطناعي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
