ما الذي يجب معرفته قبل افتتاح السوق اليوم – 5 مايو 2025؟
الفيدرالي في الانتظار، وبافيت يُعلن الرحيل، والأسواق تُراقب الأرباح
تدخل الأسواق الأميركية أسبوعًا محوريًا تُخيّم عليه قرارات نقدية مصيرية، وتحولات في قيادة إحدى أبرز الشركات الاستثمارية، وتحديثات أرباح مرتقبة قد تُغيّر مسار التوقعات. فبين ضغط ترمب على الفيدرالي، وتقاعد وارن بافيت، وتقلّب أداء المؤشرات، تترقّب وول ستريت إشارات حاسمة حول مستقبل السوق.
اجتماع الفيدرالي تحت المجهر... وباول في مواجهة مباشرة مع البيت الأبيض
ينعقد هذا الأسبوع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لتحديد مسار أسعار الفائدة، وسط بيانات اقتصادية متباينة وضغوط سياسية غير مسبوقة.
رغم تباطؤ الناتج المحلي، أتى تقرير الوظائف لشهر أبريل أفضل من التوقعات، ما دفع مايكل فيرولي من JPMorgan (JPM) للتصريح:
"بيانات اليوم تؤكد أن الفيدرالي سيثبت الفائدة بلا شك هذا الأسبوع."
أداة CME FedWatch:
احتمال 98% لتثبيت الفائدة في اجتماع هذا الأسبوع
34% لاحتمال خفض أول في يونيو
80% من المحللين يتوقعون بداية دورة خفض في يوليو
وفي المقابل، واصل ترمب ضغوطه من خلال منشور على Truth Social:
"لا يوجد تضخم، على الفيدرالي أن يخفض الفائدة!!"
وارن بافيت يُسلّم الراية... والأنظار إلى غريغ أبيل
في نهاية اجتماع المساهمين السنوي يوم السبت، أعلن وارن بافيت عزمه التقاعد نهاية 2025، على أن يتسلّم غريغ أبيل قيادة Berkshire Hathaway (BRK-B).
ورغم أن أرباح الشركة وإيراداتها جاءت دون التوقعات، شدد بافيت على أن الأرقام لا تعكس قوة الشركة الحقيقية، مشيرًا إلى بلوغ السيولة النقدية مستوى قياسي عند 347.7 مليار دولار دون تنفيذ أي عمليات إعادة شراء خلال الربع الأول.
قال بافيت:
"يجب أن نتاجر مع العالم وندع كل طرف يفعل ما يُجيده... أنا لن أبيع أسهمي."
"الاتجاه طويل الأجل للأسواق هو الصعود."
من المتوقع أن تبدأ أسهم Berkshire تداولات اليوم على تراجع طفيف.
مكاسب تاريخية لـ S&P 500... لكن الغموض يُخيّم
سجّل مؤشر S&P 500 أطول سلسلة مكاسب له منذ أكثر من عقدين، متجاوزًا ذروة 2 أبريل بعد تعافيه من صدمة الرسوم الجمركية.
لكن العقود الآجلة تراجعت هذا الصباح بنسبة 0.7% لكل من S&P وNasdaq، في ظل استمرار الغموض حول المفاوضات التجارية مع الصين.
ترمب لمح خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى احتمال إعلان اتفاقات تجارية هذا الأسبوع، دون تأكيد وجود لقاء مباشر مع الرئيس الصيني شي جين بينغ.
بالتوازي، يواصل الاقتصاد إظهار إشارات ضعف، مع إعلان أول انكماش للناتج المحلي منذ ثلاث سنوات.
ترقب لبيانات العجز التجاري لشهر مارس يوم الثلاثاء.
موسم أرباح مزدحم هذا الأسبوع... من السيارات إلى الرقائق
الإثنين:
Realty Income (O): تُعلن بعد الإغلاق، وتُعرف بلقب "شركة الأرباح الشهرية"، مع عائد توزيعات يبلغ 5.7%.
Ford (F): تُواجه ضغوط الرسوم الجمركية على قطاع السيارات، وتعلن نتائجها اليوم.
الأربعاء:
MercadoLibre (MELI): السهم ارتفع 267% في خمس سنوات، وتُسجل نموًا ربعيًا بلغ 37% في الإيرادات، و288% في الأرباح المعدلة.
Advanced Micro Devices (AMD): تُعلن نتائجها وسط اشتداد المنافسة في قطاع أشباه الموصلات.
الخميس:
Shopify (SHOP): تُعلن بعد الإغلاق، وحققت مفاجآت إيجابية في 3 من آخر 4 أرباع، مع توقعات بمواصلة الأداء القوي هذا العام.
الخلاصة:
يتقاطع هذا الأسبوع مع محاور رئيسية تُحدد مسار السوق للأشهر المقبلة:
الفيدرالي يواجه ضغطًا سياسيًا متصاعدًا، فيما تحاول الأسواق قراءة إشاراته النقدية بدقة.
بافيت يُغادر المشهد تدريجيًا، فاتحًا الباب أمام قيادة جديدة في Berkshire.
موسم الأرباح يُواصل فرز الفائزين من الخاسرين في بيئة تضخمية وجمركية معقّدة.
وفي ظل هذا الزخم، يبقى عامل الثقة هو المحدّد الأهم... هل تنجح الأسواق في الصمود؟ أم نقترب من موجة تقلبات جديدة؟
📩 اشترك الآن في نشرة مركب لتصلك تحليلاتنا — مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet