تتجه وول ستريت (Wall Street) إلى افتتاح إيجابي مع بداية أسبوع حافل بنتائج شركات التكنولوجيا الكبرى وقرار الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) بشأن أسعار الفائدة. وفي المقابل، تتعرض شركات البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي لضغوط بعد تحذيرات إيلون ماسك (Elon Musk) بشأن أوضاعها المالية، بينما ترفع فيرايزون (VZ – Verizon) توقعات الأرباح وتعلن صفقة للبنية التحتية مع أمازون ويب سيرفيسز (AWS – Amazon Web Services)، وتستعد كادينس ديزاين سيستمز (CDNS – Cadence Design Systems) لإعلان نتائجها بعد إغلاق السوق.
📈 1. العقود الآجلة ترتفع مع بداية أسبوع مزدحم بالأحداث
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.4%.
تصعد العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.3%.
تزداد العقود الآجلة لمؤشر ناسداك (IXIC – Nasdaq Composite) بنحو 0.5%.
تأتي المكاسب بعد تراجع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة يوم الجمعة وسط مخاوف من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، في ختام أسبوع متقلب.
تتراجع العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Futures) بنحو 2% إلى 101.10 دولارات للبرميل، بعد ارتفاعات قوية أواخر الأسبوع الماضي.
ترتفع العقود الآجلة للذهب (GC=F – Gold Futures) بأقل من 1% إلى نحو 4,030 دولارًا للأونصة.
تتعافى البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى أعلى من 80,000 دولار بعد تراجعها دون هذا المستوى خلال الليل.
يستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تقريبًا عند 5.01%.
🧠 نظرة مُركّب: الارتفاع المحدود للعقود الآجلة يشير إلى محاولة السوق التعافي بعد جلسة الجمعة، لكنه لا يلغي التقلبات التي أحدثتها مخاوف الشرق الأوسط وضغوط التكنولوجيا. ومع بقاء عائد السندات قرب 5.01%، ستعتمد قدرة السوق على الحفاظ على مكاسبه بدرجة كبيرة على نتائج شركات التكنولوجيا وقرار الفيدرالي هذا الأسبوع.
🏦 2. نتائج عمالقة التكنولوجيا وقرار الفيدرالي يتصدران الأسبوع
تترقب الأسواق نتائج عدد من أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية، إلى جانب قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
تعلن الشركة الأم لغوغل ألفابت (GOOGL – Alphabet) نتائجها بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء 28 أكتوبر 2026.
تعلن مايكروسوفت (MSFT – Microsoft) نتائجها أيضًا بعد إغلاق الأربعاء.
تعلن أمازون (AMZN – Amazon) نتائجها يوم الخميس 29 أكتوبر 2026.
ستقدم هذه النتائج مؤشرات مهمة بشأن مدى تحول الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي إلى عوائد وأرباح فعلية.
من المنتظر أن يصدر الفيدرالي قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع تثبيت سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، بما يعكس نهج الترقب في مواجهة التضخم.
يقدر المتداولون احتمال إبقاء الفائدة دون تغيير بنحو 90%، وفق أداة فيدووتش (FedWatch) التابعة لمجموعة سي إم إي (CME Group).
🧠 نظرة مُركّب: يشكل هذا الأسبوع اختبارًا مزدوجًا للأسهم: نتائج ألفابت ومايكروسوفت وأمازون ستوضح ما إذا كانت استثمارات الذكاء الاصطناعي تحقق عائدًا ماليًا ملموسًا، بينما سيحدد خطاب الفيدرالي اتجاه توقعات الفائدة. ورغم تسعير احتمال التثبيت عند 90%، فقد يكون لتصريحات البنك المركزي بشأن التضخم والمسار المقبل للفائدة تأثير أكبر من القرار نفسه.
☁️ 3. أسهم السحابة الجديدة تتراجع بعد تحذير إيلون ماسك من موجة اندماجات وإفلاسات
تتعرض أسهم شركات السحابة الجديدة (Neoclouds)، التي تؤجر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لضغوط بيعية.
حذر إيلون ماسك (Elon Musk)، الرئيس التنفيذي لـسبيس إكس (SPCX – SpaceX) وتسلا (TSLA – Tesla)، في منشور خلال عطلة نهاية الأسبوع من احتمالات تعثر واندماج واسعة في القطاع.
قال ماسك إن أكثر من 200 شركة من شركات السحابة الجديدة قد تواجه ما وصفه بـ«موت على مستوى الأسماك الصغيرة» وموجة توحيد، مع تزايد تردد المستثمرين في تمويل الشركات التي تعتمد بالكامل على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
يتراجع سهم كور ويف (CRWV – CoreWeave)، المدعومة من إنفيديا (NVDA – Nvidia)، بنحو 3% قبل افتتاح السوق.
فقد سهم كور ويف أكثر من ثلث قيمته خلال الشهر الماضي وسط مخاوف بشأن الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
تتعرض أسهم نيبيوس (NBIS – Nebius) وآيرين (IREN – IREN) أيضًا للضغوط.
ذكر ماسك في المنشور نفسه أن سبيس إكس أغلقت صفقة ديون بقيمة 40 مليار دولار لشراء مزيد من رقائق الذكاء الاصطناعي.
يأتي ذلك بعد تقارير سابقة خلال الشهر الجاري عن سعي سبيس إكس لجمع تمويل لشراء مزيد من الأجهزة من إنفيديا.
🧠 نظرة مُركّب: يسلط تحذير ماسك الضوء على مخاطر نماذج الأعمال المعتمدة بصورة شبه كاملة على تأجير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ولا سيما حين تترافق مع ديون مرتفعة وتكاليف رأسمالية كبيرة. تراجع كور ويف بأكثر من ثلث قيمتها خلال شهر يعكس حساسية المستثمرين لهذه المخاطر. وفي المقابل، فإن إعلان سبيس إكس صفقة ديون بقيمة 40 مليار دولار لشراء الرقائق يبرز استمرار ضخ استثمارات ضخمة في القطاع؛ وهو لا ينفي مخاطر التمويل لدى الشركات الأصغر.
📡 4. فيرايزون ترفع توقعات الأرباح وتبرم صفقة ذكاء اصطناعي بقيمة ملياري دولار
رفعت فيرايزون (VZ – Verizon) توقعاتها لأرباح العام الكامل بدعم من توقعات إضافة عدد أكبر من المشتركين.
تتوقع الشركة الآن ربحية سهم معدلة تتراوح بين 5.04 دولارات و5.06 دولارات خلال العام.
يعادل ذلك نموًا سنويًا في الأرباح يتراوح بين 7% و7.5%.
كانت الشركة تتوقع سابقًا نموًا يتراوح بين 6% و7%.
سجلت فيرايزون ربحية سهم معدلة بلغت 1.31 دولار خلال الربع الثالث.
تجاوزت الأرباح توقعات المحللين البالغة 1.27 دولار للسهم، وفق بيانات فيزيبل ألفا (Visible Alpha).
بلغت إيرادات الشركة 34.3 مليار دولار، أقل قليلًا من التوقعات.
أعلنت فيرايزون إبرام صفقة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 2 مليار دولار مع أمازون ويب سيرفيسز (AWS – Amazon Web Services).
يتراجع سهم فيرايزون بأقل من 1% قبل افتتاح السوق.
🧠 نظرة مُركّب: رفع توقعات نمو الأرباح إلى 7%–7.5% وتجاوز ربحية السهم للتوقعات يشيران إلى تحسن في أداء فيرايزون، رغم أن الإيرادات جاءت دون تقديرات السوق قليلًا. وتضيف صفقة 2 مليار دولار مع أمازون ويب سيرفيسز مسارًا محتملًا للاستفادة من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لكن تقييم الأثر المالي الفعلي للصفقة يحتاج إلى متابعة تفاصيل التنفيذ والربحية المرتبطة بها.
🖥️ 5. كادينس ديزاين سيستمز تعلن نتائجها بعد الإغلاق وسط ترقب نمو الإيرادات بأكثر من 20%
تستعد كادينس ديزاين سيستمز (CDNS – Cadence Design Systems) لإعلان نتائج الربع الثالث بعد إغلاق السوق اليوم.
تعمل الشركة في تطوير برمجيات أتمتة التصميم الإلكتروني (Electronic Design Automation)، وتعد من شركاء إنفيديا (NVDA – Nvidia).
يتوقع المحللون ربحية سهم معدلة تبلغ 2.05 دولار.
تشير التقديرات إلى نمو الإيرادات بأكثر من 20% على أساس سنوي.
من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى نحو 1.62 مليار دولار خلال الربع الثالث، وفق تقديرات فيزيبل ألفا (Visible Alpha).
تراجع السهم خلال الأشهر الأخيرة عن مستواه القياسي المسجل في يوليو 2026.
جاء التراجع بالتزامن مع الضغوط الأوسع على الأسهم المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي.
لم يسجل السهم تغيرًا يُذكر في تداولات ما قبل الافتتاح.
🧠 نظرة مُركّب: تقدم نتائج كادينس مؤشرًا إضافيًا على الطلب في سلسلة قيمة أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، بعيدًا عن شركات تصنيع الرقائق نفسها. ويتوقع السوق نمو الإيرادات بأكثر من 20% وربحية معدلة عند 2.05 دولار للسهم. ومع تراجع السهم عن قمته في يوليو، ستكون التوقعات المستقبلية للطلب على أدوات التصميم بنفس أهمية نتائج الربع المعلن.
🔭 النظرة المستقبلية
اتجاه السوق: ارتفاع عقود ناسداك 0.5% وداو جونز 0.4% يعكس محاولة التعافي، لكن تقلبات الأسبوع الماضي والتوترات في الشرق الأوسط قد تحد من استقرار المكاسب.
الفيدرالي: مع احتمال تثبيت الفائدة عند 90%، ستتركز الأنظار على تصريحات البنك المركزي بشأن التضخم واحتمالات تعديل السياسة النقدية لاحقًا.
نتائج التكنولوجيا: تقارير ألفابت ومايكروسوفت يوم الأربعاء وأمازون يوم الخميس ستختبر قدرة الشركات على تحويل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى نمو في الإيرادات والأرباح.
شركات السحابة الجديدة: الضغوط على كور ويف ونيبيوس وآيرين قد تستمر إذا تصاعدت مخاوف الديون والتمويل، حتى مع استمرار الطلب على الرقائق ومراكز البيانات.
الاتصالات وبرمجيات التصميم: صفقة فيرايزون بقيمة 2 مليار دولار مع AWS ونتائج كادينس المرتقبة قد تقدمان إشارات إضافية إلى كيفية انتشار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي عبر قطاعات مختلفة.
🧭 خلاصة مُركّب
العقود الآجلة ترتفع مع بداية الأسبوع: داو جونز +0.4% وإس آند بي 500 +0.3% وناسداك +0.5%، بينما يتراجع النفط 2% إلى 101.10 دولارات.
تترقب الأسواق نتائج ألفابت ومايكروسوفت وأمازون، إلى جانب قرار الفيدرالي يوم الأربعاء، مع احتمال 90% لتثبيت الفائدة.
تتراجع أسهم شركات السحابة الجديدة بعد تحذير إيلون ماسك بشأن أكثر من 200 شركة؛ ويهبط سهم كور ويف بنحو 3% قبل الافتتاح.
ترفع فيرايزون توقعات ربحية السهم السنوية إلى 5.04–5.06 دولارات وتعلن اتفاقية بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 2 مليار دولار مع AWS.
تعلن كادينس ديزاين سيستمز نتائجها بعد الإغلاق، وسط توقعات بربحية سهم معدلة تبلغ 2.05 دولار وإيرادات قدرها 1.62 مليار دولار.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
