🔎 تحليل سهم في أقل من 10دقائق

خطوة بخطوة لاستكشاف ما إذا كان سهم معين يستحق الاهتمام

البحث عن وقت لتقييم الأسهم هو تحدي نواجهه جميعًا.

في هذه المقالة، سنعرض لكم طريقة تمكنكم من التأكد إذا كان يستحق النظر في سهم معين خلال أقل من خمس دقائق.

إذا لم تكونوا قد انضممتم بعد إلى نشرتنا البريدية، يمكنكم التسجيل مجاناً من خلال الضغط على الزر في الأسفل:

ابدأ بالعكس.. لماذا لا يجب أن أستثمر في هذا السهم؟

كما يقال “الوقت من ذهب”. ولا أحب أن أضيع وقتي في دراسة مطولة عن سهم حتى ولو كان كل السوق والأخبار تتكلم عنها وفي النهاية أجد أنه فقاعة كبيرة لا أكثر.

عندما أقوم بتحليل سهم، أحاول دوماً أن أجد سبباً يدفعني إلى الابتعاد عن الشركة بأسرع ما يمكنإذا لم تظهر أسباب تدعوا للنفور من الشركة خلال الدقائق الأولى يمكن أن أقول لنقسي (مبروك، أنت أمام سهم واعد).

سنعرض لك الطريقة لتحقيق ذلك من خلال ست خطوات عبر موقع Morningstar، باستخدام شركة Visa ($V) كنموذج للشرح.

الخطوة الأولى: دراسة نبذة عن الشركة

ابدأ بزيارة www.morningstar.com للاطلاع على نبذة عن الشركة المعنية.

الهدف هنا هو التأكد من فهمك لكيفية تحقيق هذه الشركة لإيراداتها. إذا وجدت صعوبة في استيعاب نموذج أعمالها، فمن الأفضل عدم المضي قدمًا في تحليل سهمها.

تركيزك يجب أن يكون على الشركات التي تعمل ضمن أسواق تشهد نموًا كبيرًا وثابتًا، لأن هذا يزيد من فرصة كون الاستثمار فيها مجديًا..

استراتيجية العمل والتوقعات

تعد شركة فيزا قائدة سوق معروفة ومستقرة منذ وقت طويل ولا تزال تتمتع بآفاق نمو قوية. على الرغم من التطور المستمر في صناعة المدفوعات، نعتقد أن الشركة محاطة بحاجز تنافسي واسع وأن مكانتها في بنية الدفع الإلكتروني العالمية أساسًا لا يمكن اختراقها.

أدى التحول نحو المدفوعات الإلكترونية إلى دفع نمو فيزا تاريخيًا، ونتوقع استمرار ذلك في المستقبل المنظور. تجاوزت المدفوعات الرقمية، على أساس عالمي، المدفوعات النقدية قبل بضع سنوات فقط، مما يشير إلى أن هذا الاتجاه لا يزال أمامه مساحة كبيرة للنمو. نعتقد أن الأسواق الناشئة قد تقدم دفعة إضافية للنمو حتى لو تباطأ النمو في الأسواق المتقدمة. مكانة فيزا كشبكة رائدة تجعلها بمثابة عمل تجاري يشبه محطة تحصيل رسوم. الشركة نسبيًا محايدة تجاه التحولات الصغيرة داخل المدفوعات الإلكترونية، حيث تكسب رسومًا بغض النظر عما إذا كان الدفع بالائتمان، الخصم، أو الهاتف المحمول…إلخ

الخطوة الثانية: استثمر في الشركات ذات الربحية العالية

انتقل إلى قسم "الأداء التشغيلي" وتفقد معدلات الربحية.

الهدف هو الاستثمار في شركات تتمتع بمعدل ربح إجمالي بشكل مستمر ولا يقل عن 50% ومعدل ربح صافي لا يقل عن 15%. لأنه عندما تمتلك شركة معدل ربح إجمالي عالٍ ومتين، فهذا يعد مؤشرًا قويًا على أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية.

الخطوة الثالثة: تحليل استراتيجية تخصيص رأس المال

أثناء تواجدك في قسم "الأداء التشغيلي" على موقع Morningstar، من المهم التركيز على كيفية توزيع الشركة لرأس المالها من خلال الاطلاع على معايير تخصيص رأس المال.

الهدف هنا هو البحث عن شركات تتميز بعائد عالٍ ومستمر على رأس المال المستثمر (ROIC)، حيث يُعد معدل ROIC الذي يزيد عن 20% مؤشراً على الأداء المتميز. شركة فيزا هي مثال على شركة تلبي هذه المعايير، ما يدل على كفاءتها في استغلال رأس المال لتحقيق الأرباح.

الخطوة الرابعة: استثمارك يجب أن يكون في الشركات الرائدة

بصفتك مستثمراً يركز على الجودة، يجب أن يكون هدفك هو الاستثمار في الشركات التي تثبت تفوقها باستمرار.

من خلال الاطلاع على قسم "العائدات المتتالية"، يمكنك تحليل أداء أسعار أسهم الشركة على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية. تسعى لاختيار سهم أظهر قدرة على تحقيق نمو تراكمي بمعدل لا يقل عن 10% سنوياً خلال العقد الماضي، وهو العائد الذي نطمح إليه كمستثمرين في القيمة.

تذكر أن الهدف هو الوصول إلى سهم تمكن من التفوق ليس فقط على مجاله الصناعي ولكن أيضاً على المؤشر العام. هذا ما حققته فيزا بوضوح، مما يجعلها مثالاً للشركة الرائدة التي تستحق الاستثمار.

الخطوة الخامسة: النمو المُستدام هو مفتاح الاستثمار

انتقل إلى تبويب "التقييم-Valuation" ضمن القائمة العلوية وقم بالنزول لتصل إلى البيانات الإحصائية الأساسية. بعد ذلك، ابحث عن قسم "النمو" واستكشفه.

يُفضل الاستثمار في الشركات التي أثبتت قدرتها على تحقيق نمو مُتسق في إيراداتها بمعدل يصل إلى 10% على الأقل سنوياً خلال الثلاث سنوات الماضية، وكذلك زيادة في أرباحها لكل سهم (EPS) بمعدل لا يقل عن 15%.

فيزا تُعتبر مثالًا جيداً، حيث سجلت زيادة في إيراداتها بنسبة 14.34% خلال الثلاث سنوات الأخيرة، مما يُشير إلى قوة واستدامة نموها.

الخطوة السادسة: تجنب الشراء بسعر مرتفع

اطلع على تقييم الشركة من خلال تبويب "التقييم" في موقع Morningstar.

من المهم عندما تقرر أن تستثمر ألا تدفع ثمناً مبالغ فيه، حتى وإن كانت الأسهم ذات جودة عالية. لهذا، قارن بين نسبة السعر إلى التدفقات النقدية الحالية للشركة ومتوسط هذه النسبة على مدار الخمس سنوات الماضية.

أنت تبحث عن شركة تُتداول حالياً بسعر يقل عن متوسط تقييمها خلال السنوات الخمس الماضية.

بالنسبة فيزا، الشركة تُتداول بنسبة سعر إلى التدفق النقدي تبلغ 18.2 ، في حين أن المتوسط على مدى السنوات الخمس الماضية كان 20.7 ، مما يدل على أنها تُتداول بتخفيض بسيط مقارنة بتقييمها السابق.

أحسنت.. انتهيت من البحث الأولي

إن لم تصادف أية مطبات خلال الخطوات الست الأولى، فهذا مؤشر إيجابي! تكون بذلك قد حددت سهمًا يتمتع بإمكانية عالية للجودة. الآن، يأتي دور إضافة هذه الشركة إلى قائمتك للمتابعة الدقيقة، والغوص أعمق في تحليلها.

في تحليلك المفصل، يجب التركيز على عدة جوانب مهمة مثل: قدرة الشركة على الحفاظ على ميزتها التنافسية، النزاهة والكفاءة الإدارية، مدى الحاجة إلى رأس المال، التوقعات بخصوص النمو المستقبلي، وغيرها من العناصر المهمة.

*لا تنسى متابعتنا على منصة X