ما الذي ينتظر المستثمرين هذا الأسبوع؟
التعافي قريب... لكن الحذر مطلوب
تقترب الأسواق العالمية من مستويات قياسية جديدة، مدفوعةً ببيانات اقتصادية إيجابية وتراجع واضح في التوترات التجارية. لكن رغم موجة التفاؤل الحالية، يبقى الحذر مطلوبًا، خصوصًا في ظل تقلبات السياسة والتضخم. في "مركب" نرصد لك كل ما يجب معرفته لاتخاذ قرار استثماري أكثر وعيًا في هذه المرحلة الحساسة.
وول ستريت تقترب من مستويات تاريخية
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي على ارتفاعات ملحوظة، مدعومة بتقرير الوظائف لشهر مايو، مع اقتراب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى له على الإطلاق.
مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) ارتفع 2.3%.
مؤشر S&P 500 (^GSPC) حقق مكاسب بنحو 1.6%.
مؤشر داو جونز (^DJI) ارتفع أكثر من 1%.
الأنظار تتجه هذا الأسبوع نحو بيانات التضخم وأسعار المستهلكين، إضافة إلى تقارير أرباح بعض الشركات مثل GameStop (GME)، Oracle (ORCL) وAdobe (ADBE).
سوق العمل الأمريكي: بيانات إيجابية مع علامات حذر
أضاف الاقتصاد الأمريكي 139 ألف وظيفة خلال مايو، بينما بقي معدل البطالة مستقرًا عند 4.2%. ورغم التفاؤل الذي أثاره التقرير، يرى بعض المحللين إشارات سلبية تحت السطح، مع مراجعات سلبية لتقرير الشهر السابق وتراجع في معدل توظيف الفئة العمرية 25-54 عامًا.
سوق العمل الأمريكي يضيف 139 ألف وظيفة في مايو:
إضافة الاقتصاد الأمريكي 139 ألف وظيفة جديدة في مايو 2025، مع استقرار معدل البطالة عند مستوى 4.2%. يظهر الرسم أيضًا تباطؤًا نسبيًا في نمو الوظائف الجديدة مقارنةً بالأشهر السابقة، مما يشير إلى بدء ظهور بوادر تباطؤ محتمل في سوق العمل.
ترمب ضد ماسك: حرب علنية تهز أسهم Tesla
دخل الرئيس الأمريكي دونالد ترمب في مواجهة علنية مع إيلون ماسك الرئيس التنفيذي لشركة Tesla (TSLA)، بعد انتقادات ماسك لخطط الضرائب الخاصة بترمب. هدد ترمب بسحب الدعم الحكومي من Tesla، ما أدى إلى خسارة تاريخية لسهم الشركة بنسبة 14% في يوم واحد.
هذا النزاع يثير مخاوف المستثمرين حول استقرار الشركة وتأثيراتها على السوق بشكل عام.
التضخم تحت المجهر: هل تعود المخاوف من جديد؟
تُصدر هذا الأسبوع بيانات التضخم لشهر مايو وسط توقعات بارتفاع طفيف نتيجة استمرار تأثيرات الرسوم الجمركية.
من المتوقع أن يصل التضخم السنوي (CPI) إلى 2.5% مقارنة بـ2.3% في أبريل.
التضخم الأساسي (Core CPI) المتوقع 2.9% سنويًا ارتفاعًا من 2.8% الشهر الماضي.
التضخم الأمريكي يسجّل أدنى مستوى في 4 سنوات خلال أبريل:
التراجع الملحوظ في معدلات التضخم الأمريكية خلال أبريل 2025، حيث وصل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات. يظهر من خلال الرسم أن التضخم الأساسي (Core CPI)، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، قد سجل تراجعًا أيضًا، لكنه ما يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
هدوء نسبي في الأسواق مع انحسار التقلبات
شهدت الأسواق هدوءًا ملحوظًا مؤخرًا مع تراجع حدة الأخبار المتعلقة بالسياسات التجارية. يوضح مؤشر VIX (مؤشر التقلبات) انخفاضًا متوازيًا مع تراجع مؤشر بلومبيرغ لعدم اليقين في السياسة التجارية الأمريكية، ما يشير إلى زيادة الثقة في السوق.
انخفاض تقلبات السوق مع تراجع عدم اليقين التجاري:
انخفاض مؤشر التقلبات (VIX) مع تراجع مؤشر عدم اليقين بشأن السياسة التجارية الأمريكية خلال الفترة الأخيرة. يشير هذا الانخفاض إلى استقرار نسبي في الأسواق المالية مقارنةً بالذروة التي سجلها المؤشران في أبريل الماضي، مما يعكس تراجع مخاوف المستثمرين بشأن تأثيرات السياسات التجارية.
أبرز الأحداث الاقتصادية ونتائج الشركات المهمة هذا الأسبوع
الاثنين:
توقعات التضخم في نيويورك (مايو)، مبيعات الجملة (أبريل)، نتائج أرباح Casey's (CASY).
الثلاثاء:
مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة NFIB (مايو)، نتائج أرباح GameStop (GME)، Dave & Buster's (PLAY)، Academy Sports (ASO).
الأربعاء:
مؤشر أسعار المستهلك CPI والتضخم الأساسي Core CPI لشهر مايو، نتائج أرباح Oracle (ORCL)، Chewy (CHWY)، Victoria's Secret (VSCO).
الخميس:
مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر مايو، طلبات البطالة، نتائج أرباح Adobe (ADBE)، RH (RH)، Lovesac (LOVE).
الجمعة:
مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (يونيو)، لا توجد نتائج أرباح هامة.
الخلاصة:
رغم التفاؤل الحالي وقرب الأسواق من مستويات تاريخية، يبقى الحذر مطلوبًا. استمرار النزاعات السياسية وتأثيرها على الشركات الكبرى، وعودة التضخم إلى الارتفاع الطفيف، عوامل يجب مراقبتها عن كثب هذا الأسبوع.
📩 اشترك الآن في نشرتنا الأسبوعية لتصلك تحليلات مركب الدقيقة لأهم تطورات الأسواق العالمية، مباشرة إلى بريدك الإلكتروني، وكن دائمًا على بُعد خطوة من القرار الاستثماري الصحيح.
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet