🔥 انهيار شركة فيرست براند يُفاجئ وول ستريت ويكشف هشاشة التمويل الخاص
شهدت وول ستريت واحدة من أكبر الصدمات المالية هذا العام بعد انهيار شركة First Brands، المورّد الأمريكي العملاق لقطع غيار السيارات، والتي أعلنت إفلاسها بعد تراكم ديون تجاوزت 10 مليارات دولار، لتفجّر أزمة واسعة داخل قطاع التمويل الخاص في الولايات المتحدة.
📉 البنوك والصناديق المتضرّرة تشمل Jefferies وUBS وMillennium وRaistone، إذ كشفت التحقيقات عن ممارسات تمويلية غامضة وعمليات إقراض قصيرة الأجل غير معلنة. وزارة العدل الأمريكية فتحت تحقيقًا رسميًا في القضية بعد اختفاء 2.3 مليار دولار من أموال الشركة.
⚙️ أسباب الانهيار
• توسّعت First Brands في أدوات التمويل القصير (Trade Finance)، لكنها استخدمتها لإخفاء قروض ضخمة خارج الميزانية.
• الرئيس التنفيذي باتريك جيمس أنشأ كيانات وهمية مثل Carnaby Capital وEagle Casting Holdings لتدوير القروض.
• رفضت الشركة مرارًا تزويد المستثمرين بالفواتير أو الوثائق الداعمة للمعاملات.
• ارتفاع فوائد القروض إلى نحو 30% جعل نموذجها المالي غير قابل للاستدامة.
🏦 ارتدادات في وول ستريت
• Raistone فقدت 80% من إيراداتها وسرّحت نصف موظفيها.
• وحدة O’Connor التابعة لـ UBS تكبّدت خسائر جسيمة دفعت Cantor Fitzgerald لإعادة التفاوض على صفقة استحواذها.
• صندوق Point Bonita Capital التابع لـ Jefferies خسر نحو 715 مليون دولار.
🔍 خلف الكواليس
المؤسس باتريك جيمس كان شخصية غامضة إلى حد كبير، إذ اتّضح أنه أخفى أصوله ومقرّ إقامته عبر شركات فرعية وتمويلات خارجية.
بعض المستثمرين وصفوا الشركة بأنها “صندوق أسود” يصعب تتبّع معاملاته.
حتى منصة Yieldstreet شاركت في تمويل الشركة عبر قنوات سرّية تحت اسم مستعار “Mango”، قبل أن توقف التمويل لاحقًا.
💬 رؤية الخبراء
يقول الخبير المالي جوزيف ساراشيك من جامعة نيويورك:
“تدفّق السيولة الضخم إلى التمويل الخاص جعل المستثمرين يتخلّون عن التدقيق والمراجعة الدقيقة، وهو ما جعل هذه الفقاعة ممكنة.”
🔮 النتيجة
انهيار First Brands ليس مجرد قصة شركة مفلسة، بل تحذير من هشاشة نظام التمويل الخاص في زمن الطمع بالعوائد المرتفعة وقلة الشفافية.
الأسواق تترقب الآن ما إذا كانت هذه الحادثة هي بداية سلسلة إفلاسات أوسع في الشركات الممولة خارج النظام المصرفي التقليدي.
💡 خلاصة مُركَّب:
الأزمة تكشف أن الإهمال في التحقق من جودة الشركات والاعتماد على تمويلات مظلمة يمكن أن يهدد استقرار وول ستريت نفسها، والدرس الأهم أن الشفافية ليست رفاهية، بل ضرورة للبقاء.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.