🔥 الأسواق العالمية ترتفع مع تفاؤل اتفاق التجارة بين الصين وأمريكا… والذهب يتراجع مع عودة شهية المخاطرة
سجلت الأسهم العالمية (Global Stocks) ارتفاعًا قويًا يوم الإثنين، بينما تراجعت الذهب (Gold - GC=F) والسندات الحكومية، مع تصاعد التفاؤل بشأن قرب التوصل إلى اتفاق تجاري بين الصين والولايات المتحدة. جاء ذلك في مستهل أسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية ونتائج الشركات العملاقة في وول ستريت.
تهدئة التوترات التجارية تعيد الثقة للأسواق
كبار المسؤولين الاقتصاديين في الولايات المتحدة والصين توصّلوا إلى إطار أولي لاتفاق تجاري سيُعرض لاحقًا هذا الأسبوع على ترامب وشي جين بينغ خلال لقائهما في كوريا الجنوبية.
الاتفاق المتوقع سيوقف الرسوم الأمريكية الجديدة ويخفف قيود تصدير الصين للمعادن النادرة، ما خفف المخاوف من انهيار الهدنة التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
🔮 نظرة مُركّب: الاتفاق المؤقت، إن تم، سيعيد الثقة العالمية ويطلق دورة انتعاش قصيرة في الأسهم والسلع.
أداء الأسواق العالمية
ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 0.1% قرب قممه التاريخية، بينما قفزت العقود الآجلة الأمريكية بقوة قبل الافتتاح، إذ صعد ناسداك (Nasdaq) بنسبة +1.4% وS&P 500 بنسبة +0.9%.
المحللة شارو تشانانا (Charu Chanana) من Saxo Bank قالت إن “المستثمرين يريدون رؤية دلائل على أن الهدنة حقيقية وأن إصلاحات الصين ستترجم إلى نمو فعلي.”
🔮 نظرة مُركّب: الزخم الإيجابي للأسواق يعتمد على سرعة تحويل الاتفاق من وعود إلى تطبيق فعلي.
عملة اليوان ترتفع لأعلى مستوى في أكثر من شهر
سجّل اليوان الصيني (CNY) أقوى مستوى له منذ أكثر من شهر عند 7.1091 للدولار، مدعومًا بتفاؤل المستثمرين.
حدّد بنك الشعب الصيني (PBoC) سعره الرسمي عند 7.0881، الأقوى منذ Oct 15, 2024.
وقال ديريك هالبيني (Derek Halpenny) من MUFG: “إذا أُبرم الاتفاق وفق التسريبات، فلليوان مجال صعود إضافي، فيما سيضعف الدولار مع تحسّن شهية المخاطرة.”
🔮 نظرة مُركّب: اليوان يعكس المزاج العالمي الإيجابي ويشير لانتقال رؤوس الأموال نحو آسيا.
الذهب والملاذات الآمنة تتراجع
انخفض الذهب (Gold) بنسبة 2% إلى $4,028 للأونصة، فيما ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.024%.
وفي المقابل، قفزت أسعار السلع الزراعية مثل القمح والذرة والصويا وسط آمال بانتعاش التجارة.
🔮 نظرة مُركّب: موجة تصحيح للذهب طبيعية وسط انحسار التوترات، لكنها مؤقتة إذا تأخر توقيع الاتفاق فعليًا.
ترقّب لاجتماعات البنوك المركزية
الأسواق تترقب هذا الأسبوع اجتماعات الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BOJ) وبنك كندا.
الفيدرالي مرشح لخفض الفائدة 0.25% بعد تباطؤ التضخم في سبتمبر، بينما يُتوقع أن يبقي ECB وBOJ على أسعار الفائدة دون تغيير.
في اليابان، هناك نقاش حول استئناف رفع الفائدة مع تراجع مخاوف الركود، لكن المشهد السياسي يجعل القرار مؤجلًا.
🔮 نظرة مُركّب: أسبوع حاسم سيختبر تناغم سياسات البنوك المركزية مع موجة التفاؤل التجاري.
العملات الرئيسية
استقر الدولار الأمريكي (USD) عند 152.71 ين، بينما ارتفع اليورو (EUR) إلى $1.1644.
الحركة الهادئة تعكس موازنة دقيقة بين توقعات الفيدرالي وتفاؤل الأسواق.
🔮 نظرة مُركّب: التذبذب الضعيف للعملات يؤكد حالة الانتظار قبل قرارات السياسة النقدية.
موسم أرباح الشركات العملاقة
هذا الأسبوع سيشهد نتائج مايكروسوفت (Microsoft)، آبل (Apple)، غوغل (Alphabet)، أمازون (Amazon)، وميتا بلاتفورمز (Meta Platforms).
ورغم تضييق الفجوة بين “السبعة العظام (Magnificent Seven)” وبقية السوق، إلا أن هذه الشركات ما تزال المحرك الرئيسي للمؤشرات بفضل ريادتها في الذكاء الاصطناعي (AI).
🔮 نظرة مُركّب: أرباح التكنولوجيا العملاقة ستكون محدد الاتجاه القادم لمعنويات السوق.
النظرة المستقبلية
مع تقارب توقيع الاتفاق التجاري الأمريكي–الصيني وتوالي اجتماعات البنوك المركزية، تتجه الأسواق إلى مرحلة تذبذب قصير الأجل تسبق استقرارًا واسعًا في نوفمبر.
أي تعثر في المفاوضات قد يعيد الطلب على الذهب ويضغط على الأسهم العالمية، بينما استمرار الهدنة وتيسير الفيدرالي سيعززان رالي المخاطرة.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تقف على عتبة مفترق بين استئناف الصعود أو تصحيح محدود إن تباطأت التطورات.
خلاصة مُركّب
التفاؤل التجاري دعم الأسواق ودفع الذهب للتراجع، لكن المسار القادم مرهون بتوقيع الاتفاق وموقف الفيدرالي.
البيئة العامة تميل لصالح الأصول الخطرة، فيما تتراجع الحاجة للتحوط مؤقتًا.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق في مزاج انتعاش محسوب، لكن الحفاظ على الأرباح يتطلب الحذر من مفاجآت السياسة.
🔍 للمستثمر الذكي
الفرص تكمن في الشركات ذات الأسس القوية القادرة على الاستفادة من خفض الفائدة وتحسن التجارة.
المستثمر الذكي يوازن بين الاستفادة من الرالي ومراقبة مخاطر التباطؤ.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والتحليل، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك في مُركّب+ لتصلك تحليلات يومية تفصيلية، وتعرف كيف تحوّل موجات السوق إلى قرارات استثمارية ذكية.