تستعد إيه إس إم إل (ASML – ASML Holding) لإعلان نتائج الربع الثالث قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء، وسط ترقب كبير من المستثمرين بعد ارتفاع أسهمها المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 60% منذ بداية 2026.
تشير أسعار عقود الخيارات (Options) الحالية إلى أن المتداولين يتوقعون تحرك السهم بنحو 4.6% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
انطلاقًا من إغلاق الثلاثاء، فإن حركة بهذا الحجم يمكن أن تدفع السهم إلى نحو $1,797 في السيناريو الصاعد، أو تهبط به إلى نحو $1,638 في السيناريو المعاكس.
يتوقع المحللون أن تسجل الشركة إيرادات في الربع الثالث تبلغ €11.71 مليار ($13.11 مليار)، بنمو يتجاوز 50% على أساس سنوي.
كما يُتوقع أن يصل ربح السهم (EPS) إلى €10.87 ($12.16)، أي ما يقارب ضعف مستواه قبل عام.
يأتي هذا النمو المتوقع مدعومًا بالطلب القوي على بنية الذكاء الاصطناعي، مع زيادة شركات أشباه الموصلات طاقتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد على أجهزة الذكاء الاصطناعي (AI).
وكانت ASML قد تجاوزت التوقعات في الربع السابق ورفعت توقعاتها للعام بأكمله.
ويبدو موقف المحللين إيجابيًا قبل النتائج، إذ يصنف 9 من أصل 10 محللين يتابعون السهم بتوصية شراء (Buy)، مقابل محلل واحد فقط بتوصية بيع (Sell).
🔮 نظرة مُركّب: تقرير ASML لا يتعلق فقط بما إذا كانت الشركة ستتجاوز توقعات ربع واحد. بعد صعود السهم بنحو 60% منذ بداية العام، أصبح السوق يسعّر قدرًا كبيرًا من التفاؤل المرتبط بطفرة AI. لذلك سيكون الاختبار الحقيقي هو ما إذا كانت النتائج والتوقعات المستقبلية قادرة على دعم هذه المكاسب، خصوصًا أن سوق الخيارات يستعد بالفعل لتحرك كبير نسبيًا بعد الإعلان.
🎯 سوق الخيارات يتوقع حركة 4.6% بعد النتائج
من المقرر أن تعلن إيه إس إم إل (ASML – ASML Holding) نتائجها الفصلية قبل جرس افتتاح السوق يوم الأربعاء.
وقبل الإعلان، تعكس أسعار عقود الخيارات (Options Pricing) توقعات بتحرك ملحوظ للسهم.
وفقًا للأسعار الحالية، يتوقع المتداولون أن تتحرك أسهم ASML المدرجة في الولايات المتحدة بما يصل إلى 4.6% صعودًا أو هبوطًا بحلول نهاية الأسبوع.
ولا تعني هذه النسبة أن سوق الخيارات يتوقع اتجاهًا محددًا للسهم، بل إنها تعكس حجم الحركة التي يتم تسعيرها حول النتائج.
وبناءً على إغلاق الثلاثاء، فإن ارتفاعًا بهذا الحجم قد يدفع السهم إلى نحو $1,797.
أما إذا جاءت الحركة في الاتجاه المعاكس، فقد ينخفض السهم إلى نحو $1,638.
بذلك يدخل المستثمرون إعلان النتائج وهم أمام نطاق محتمل واسع نسبيًا لحركة السهم خلال فترة قصيرة.
🔮 نظرة مُركّب: الرقم الأهم قبل الإعلان هو 4.6%. السوق لا يقول إن ASML سترتفع أو ستنخفض بهذه النسبة، لكنه يشير إلى أن المستثمرين مستعدون لاحتمال حدوث حركة كبيرة بعد النتائج. وهذا يرفع أهمية ليس فقط الأرقام الفصلية، بل أيضًا أي إشارات تقدمها الإدارة بشأن الطلب والإنفاق المستقبلي للعملاء.
📈 السهم مرتفع 60% منذ بداية العام
تدخل ASML إعلان الأرباح بعد أداء قوي للغاية خلال 2026.
ارتفعت أسهم الشركة المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 60% منذ بداية العام.
ومع ذلك، تراجع السهم عن المستوى القياسي الذي سجله في يونيو.
جاء صعود السهم خلال العام بالتزامن مع سعي شركات أشباه الموصلات إلى زيادة طاقتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتسارع على أجهزة الذكاء الاصطناعي (AI Hardware).
وباعتبار ASML شركة هولندية متخصصة في تصنيع معدات إنتاج أشباه الموصلات، فإن توسع شركات الرقائق في قدراتها الإنتاجية يمثل عاملًا مهمًا للطلب على معداتها.
وفي بيانات التداول المرفقة بالتقرير، ظهر سهم ASML منخفضًا بنحو 1.86%.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع السهم بنحو 60% يجعل معيار النجاح بعد النتائج أعلى من مجرد إعلان أرقام جيدة. جزء كبير من التفاؤل بشأن نمو الطلب المرتبط بـAI انعكس بالفعل في سعر السهم، ولذلك قد تصبح التوقعات المستقبلية وحجم الطلب المتوقع على المعدات أكثر تأثيرًا من النتيجة الفصلية وحدها.
🤖 طفرة الذكاء الاصطناعي تدعم الطلب على معدات تصنيع الرقائق
كان الطلب المتزايد على أجهزة الذكاء الاصطناعي (AI Hardware) أحد المحركات الرئيسية لصعود سهم ASML خلال العام.
تعمل شركات تصنيع الرقائق على زيادة طاقتها الإنتاجية بهدف تلبية هذا الطلب المتنامي.
وكلما توسعت شركات أشباه الموصلات في قدراتها الإنتاجية، ازدادت أهمية الإنفاق على معدات التصنيع اللازمة لبناء هذه القدرات.
ولهذا ينظر المحللون منذ فترة إلى ASML باعتبارها إحدى الشركات المستفيدة من طفرة الإنفاق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
النتائج المقبلة يمكن أن تقدم للمستثمرين مؤشرات إضافية حول مدى استمرار هذا الاتجاه.
🔮 نظرة مُركّب: قصة ASML في الوقت الحالي مرتبطة بسؤال يتجاوز مبيعات ربع واحد: إلى أي مدى ستستمر شركات الرقائق في بناء طاقات إنتاجية جديدة؟ استمرار دورة الإنفاق المرتبطة بـAI يدعم الطلب على معدات الشركة، بينما أي إشارات إلى تباطؤ خطط التوسع قد تصبح أكثر أهمية للسهم بعد ارتفاعه الكبير هذا العام.
💰 الإيرادات المتوقعة تقفز بأكثر من 50%
يتوقع المحللون أن تسجل ASML إيرادات للربع الثالث تبلغ €11.71 مليار.
يعادل ذلك نحو $13.11 مليار.
وإذا جاءت الإيرادات عند هذا المستوى، فستمثل نموًا يتجاوز 50% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
يمثل هذا النمو المتوقع أحد أبرز الأرقام التي سيراقبها المستثمرون عند إعلان النتائج.
فبعد صعود السهم الكبير، يحتاج المستثمرون إلى رؤية استمرار النمو التشغيلي القوي الذي يدعم قصة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: نمو الإيرادات المتوقع بأكثر من 50% يوضح حجم التوقعات المرتفعة المسبقة قبل الإعلان. لذلك لن تكون المقارنة مع العام الماضي وحدها كافية لتحديد رد فعل السوق؛ الفارق بين النتائج الفعلية والتوقعات البالغة €11.71 مليار سيكون من الأرقام الرئيسية التي تحدد ما إذا كانت الشركة قد فاقت ما يسعّره المستثمرون بالفعل.
💶 ربح السهم المتوقع يقترب من الضعف
لا تقتصر التوقعات القوية على الإيرادات.
تشير التقديرات إلى أن ربح السهم (EPS) في الربع الثالث سيبلغ نحو €10.87.
يعادل ذلك نحو $12.16 للسهم.
وإذا تحقق هذا الرقم، فستكون ربحية السهم قد تضاعفت تقريبًا مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
ويعني ذلك أن السوق يتوقع نموًا قويًا للغاية على مستوى الربحية بالتزامن مع القفزة المتوقعة في المبيعات.
🔮 نظرة مُركّب: توقع تضاعف EPS تقريبًا بالتزامن مع نمو الإيرادات بأكثر من 50% يضع أمام ASML معيارًا مرتفعًا قبل الإعلان. السوق لا ينتظر مجرد نمو، بل ينتظر نموًا استثنائيًا بالفعل، وهو ما يزيد حساسية السهم لأي اختلاف بين النتائج الفعلية وهذه التقديرات.
🔎 النتائج قد تكشف مدى رؤية شركات الرقائق للطلب المستقبلي
أهمية نتائج ASML لا تتوقف عند أرقام المبيعات والأرباح.
يمكن للتقرير أن يقدم إشارات حول مدى بُعد الأفق الذي ترى عنده شركات أشباه الموصلات استمرار الطلب.
كما يمكن أن يكشف مدى استعداد هذه الشركات للاستمرار في شراء معدات تصنيع جديدة.
وهذه نقطة مهمة لأن الطلب على معدات ASML يرتبط بخطط عملائها لزيادة الطاقة الإنتاجية.
إذا استمرت شركات الرقائق في رؤية طلب قوي لسنوات مقبلة، فقد يدعم ذلك استمرار الاستثمار في معدات الإنتاج.
أما إذا أصبحت الشركات أكثر تحفظًا في خطط الإنفاق، فسيصبح ذلك عاملًا مهمًا يجب مراقبته في توقعات ASML.
🔮 نظرة مُركّب: بالنسبة للمستثمر طويل الأجل، قد تكون إشارات الإدارة حول رؤية العملاء للطلب أكثر أهمية من بضعة سنتات إضافية في EPS. استمرار إنفاق شركات الرقائق على التوسع هو ما يحدد مدى قدرة دورة الطلب الحالية على الاستمرار، وبالتالي مدى استدامة النمو الذي يتوقعه السوق من ASML.
📊 الربع السابق رفع سقف التوقعات
تدخل ASML إعلان الربع الثالث بعد أداء قوي في التقرير السابق.
فقد تجاوزت الشركة توقعات السوق خلال الربع الماضي.
كما رفعت توقعاتها للعام بأكمله.
وهذا يعني أن المستثمرين لا يقارنون النتائج المقبلة بتوقعات المحللين فقط، بل أيضًا بالزخم الذي بنته الشركة في الربع السابق.
الجمع بين تجاوز التوقعات سابقًا ورفع التوجيه السنوي وارتفاع السهم بنحو 60% منذ بداية العام يرفع سقف التوقعات قبل إعلان الأربعاء.
🔮 نظرة مُركّب: نجاح الربع السابق أصبح جزءًا من المشكلة الإيجابية التي تواجه السهم الآن: كلما ارتفعت النتائج والتوقعات والسعر معًا، أصبح الحفاظ على المفاجآت الإيجابية أصعب. لذلك قد يحتاج السوق إلى أكثر من مجرد أرقام متوافقة مع التوقعات حتى يواصل السهم زخمه السابق.
🧠 9 من كل 10 محللين يوصون بشراء السهم
المزاج العام للمحللين تجاه ASML قبل النتائج يميل بوضوح إلى التفاؤل.
من بين 10 محللين تتم متابعتهم، يصنف 9 محللين السهم عند شراء (Buy).
في المقابل، يمنح محلل واحد فقط السهم توصية بيع (Sell).
وهذا يعني أن 90% من المحللين في هذه المجموعة يحملون توصية إيجابية تجاه السهم.
يأتي هذا الإجماع الإيجابي بعد ارتفاع السهم بنحو 60% منذ بداية العام، ما يشير إلى أن غالبية المحللين ما زالوا يرون أسبابًا تدعم النظرة الإيجابية رغم الصعود الكبير.
🔮 نظرة مُركّب: وجود 9 توصيات شراء من أصل 10 يعكس ثقة مرتفعة قبل النتائج، لكنه يعني أيضًا أن التوقعات الإيجابية واسعة الانتشار بالفعل. عندما يكون التفاؤل بهذه القوة، يمكن لأي خيبة في الأرقام أو التوجيهات أن تترك أثرًا أكبر، لأن عدد المستثمرين والمحللين الذين يتوقعون نتيجة قوية مرتفع أصلًا.
⚖️ نطاق 1,638 إلى 1,797 دولار يلخص رهان السوق
من زاوية حركة السعر، يمكن تلخيص توقعات سوق الخيارات في نطاقين رئيسيين بعد النتائج.
السيناريو الصاعد الذي تعكسه حركة 4.6% يمكن أن يدفع السهم إلى نحو $1,797 بحلول نهاية الأسبوع.
السيناريو الهابط بالحجم نفسه يمكن أن يخفض السعر إلى نحو $1,638.
هذا النطاق لا يمثل أهدافًا سعرية للمحللين ولا توقعًا مؤكدًا لسعر السهم.
بل يعكس حجم الحركة التي تسعرها عقود الخيارات (Options) حول حدث الأرباح.
وبالتالي فإن الرقم يعبر عن مستوى التقلب المتوقع أكثر مما يعبر عن اتجاه محدد.
🔮 نظرة مُركّب: الفرق بين $1,638 و**$1,797** يوضح مقدار عدم اليقين الذي يحيط برد فعل السهم رغم التفاؤل الكبير بشأن الشركة. السوق لديها توقعات قوية للنمو، لكنها في الوقت نفسه تستعد لحركة حادة إذا جاءت النتائج أو التوجيهات مختلفة عن الصورة التي تم تسعيرها مسبقًا.
🔭 النظرة المستقبلية
تتجه الأنظار إلى إعلان إيه إس إم إل (ASML – ASML Holding) قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء، مع مجموعة مرتفعة من التوقعات التي يجب على الشركة التعامل معها.
يتوقع السوق إيرادات فصلية تبلغ €11.71 مليار ($13.11 مليار)، بنمو يتجاوز 50% على أساس سنوي.
كما يتوقع المحللون ربح سهم يبلغ €10.87 ($12.16)، أي ما يقارب ضعف المستوى المسجل قبل عام.
يأتي ذلك بعد أن تجاوزت الشركة التوقعات في الربع السابق ورفعت توقعاتها للعام الكامل.
وفي الوقت نفسه، ارتفع السهم بنحو 60% منذ بداية 2026، رغم تراجعه عن قمته القياسية المسجلة في يونيو.
سوق الخيارات تتوقع تحركًا بنحو 4.6% في أي من الاتجاهين، بما يضع نطاقًا تقريبيًا بين $1,638 و$1,797 بحلول نهاية الأسبوع.
أما المحللون، فيدخلون الإعلان بتفاؤل واسع، مع توصية 9 من أصل 10 بشراء السهم.
لذلك سيكون السؤال الأهم بعد النتائج هو ما إذا كانت ASML قادرة على تقديم نمو وتوقعات مستقبلية قوية بما يكفي لتبرير التفاؤل الموجود بالفعل في السعر.
كما ستكون أي إشارات حول استعداد شركات الرقائق لمواصلة شراء معدات جديدة مهمة لفهم مدى استدامة دورة الإنفاق الحالية المرتبطة بالطلب على AI Hardware.
وإذا جاءت النتائج والتوقعات أقوى من المستويات المرتفعة التي ينتظرها السوق، فقد تحصل قصة النمو على دعم إضافي.
أما إذا جاءت الأرقام جيدة لكنها لم تصل إلى مستوى التوقعات المرتفعة، فقد يفسر ذلك سبب استعداد سوق الخيارات لتحرك قوي في الاتجاه الآخر أيضًا.
🧾 خلاصة مُركّب: ASML تدخل النتائج بتوقعات مرتفعة.. والسوق يستعد لحركة قوية
تعلن إيه إس إم إل (ASML – ASML Holding) نتائج الربع الثالث قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء.
تسعّر عقود الخيارات (Options) حركة محتملة للسهم تبلغ نحو 4.6% في أي من الاتجاهين بحلول نهاية الأسبوع.
يمكن أن ترفع هذه الحركة السهم إلى نحو $1,797 أو تخفضه إلى نحو $1,638.
ارتفع السهم بنحو 60% منذ بداية 2026، لكنه تراجع عن أعلى مستوى قياسي سجله في يونيو.
يتوقع المحللون إيرادات تبلغ €11.71 مليار ($13.11 مليار)، بنمو يتجاوز 50% على أساس سنوي.
يتوقع السوق أيضًا ربح سهم يبلغ €10.87 ($12.16)، بما يقارب ضعف مستواه قبل عام.
تجاوزت الشركة التوقعات في الربع السابق ورفعت توقعاتها للعام بأكمله.
يصنف 9 من أصل 10 محللين السهم عند شراء (Buy)، مقابل توصية بيع (Sell) واحدة.
الخلاصة الاستثمارية: الأرقام المنتظرة من ASML قوية بالفعل، لكن هذا هو تحديدًا ما يجعل إعلان الأرباح حساسًا. السهم ارتفع 60%، وتوقعات النمو مرتفعة، وإجماع المحللين يميل بقوة إلى الشراء. لذلك لن يكون السؤال فقط ما إذا كانت النتائج جيدة، بل ما إذا كانت جيدة بما يكفي لتجاوز مستوى التفاؤل الذي تم تسعيره بالفعل، وما إذا كانت خطط إنفاق شركات الرقائق تؤكد استمرار دورة الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
