تتحرك العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل محدود قبل صدور تقرير الوظائف لشهر أغسطس، في جلسة تحمل أهمية كبيرة للأسواق بعد يومين متتاليين من المكاسب وتراجع الضغوط على عوائد السندات.
وتدخل وول ستريت الجلسة وهي في طريقها لتسجيل الأسبوع الثاني على التوالي من المكاسب، لكن الصورة قد تتغير سريعاً مع صدور بيانات العمل. الاقتصاديون يتوقعون إضافة نحو 53,000 وظيفة بعد فقدان 23,000 وظيفة في يوليو، بينما يُتوقع استقرار البطالة عند 4.1%. والنتيجة قد تحدد ما إذا كانت رهانات رفع الفائدة في سبتمبر ستواصل التراجع أم تعود للارتفاع.
📈 العقود مستقرة بعد مكاسب قوية للمؤشرات
ارتفعت العقود الآجلة لـ ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.5%، بينما تقدمت عقود إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.1%، وتحركت عقود داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average) قرب الاستقرار.
ويأتي ذلك بعدما ارتفعت المؤشرات الرئيسية بأكثر من 1% لكل منها خلال جلسة الخميس، مستفيدة من تراجع عوائد سندات الخزانة بعد تصريحات عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر (Christopher Waller) التي خففت المخاوف من رفع قريب للفائدة.
ومع دخول جلسة الجمعة، ارتفع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنحو 0.7% خلال الأسبوع، مقابل 0.5% لـ إس آند بي 500 (SPX – S&P 500) و0.2% لـ داو جونز الصناعي (DJI – Dow Jones Industrial Average).
🔮 نظرة مُركّب: السوق استعادت جزءاً مهماً من الزخم بعدما هدأت مخاوف الفائدة، لكن الارتفاع الحالي لا يزال مرتبطاً بحركة العوائد. لذلك فإن تقرير الوظائف قد يكون العامل الذي يحدد ما إذا كانت المكاسب الأسبوعية ستتوسع أم تتعرض لضغوط جديدة.
👷 تقرير الوظائف قد يحسم رهانات الفائدة في سبتمبر
يتوقع الاقتصاديون أن يضيف الاقتصاد الأمريكي نحو 53,000 وظيفة خلال أغسطس، بعد خسارة 23,000 وظيفة في يوليو، بينما يُتوقع بقاء معدل البطالة عند 4.1%.
وتأتي البيانات في لحظة حساسة بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. فقد انخفضت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى نحو 52%، بعدما كانت أعلى من 60% خلال الأسبوع.
وساعدت تصريحات كريستوفر والر (Christopher Waller) في هذا التحول، بعدما أشار إلى إمكانية الإبقاء على الفائدة دون تغيير إذا أظهرت البيانات أن الضغوط التضخمية تتراجع.
وفي سوق السندات، تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4.77%، بعدما وصل الأربعاء إلى أعلى مستوى له خلال التداولات منذ نوفمبر 2023.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا تبحث بالضرورة عن تقرير وظائف قوي، بل عن تقرير متوازن. بيانات معتدلة قد تمنح الفيدرالي مساحة للانتظار وتدعم الأسهم، بينما قوة كبيرة في التوظيف قد تعيد رفع احتمالات التشديد والعوائد، في حين أن ضعفاً حاداً قد يثير مخاوف بشأن الاقتصاد نفسه.
🛢️ النفط يتراجع قليلاً لكن مخاطر التضخم مستمرة
تراجعت أسعار النفط بصورة محدودة بعد ارتفاعات قوية هذا الأسبوع مع تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI – West Texas Intermediate) بنحو 0.7% إلى $90.70 للبرميل، بينما تراجع خام برنت (Brent – Brent Crude) بنحو 0.5% إلى $95.10.
وكان ارتفاع أسعار الطاقة أحد العوامل التي ساهمت في صعود عوائد السندات خلال الأسبوع، مع مخاوف من أن يؤدي استمرار النفط عند مستويات مرتفعة إلى إبقاء التضخم أكثر صلابة وتعقيد مهمة الاحتياطي الفيدرالي.
🔮 نظرة مُركّب: انخفاض النفط في جلسة واحدة لا يزيل الخطر التضخمي. بقاء خام غرب تكساس فوق $90 وبرنت قرب $95 يعني أن الطاقة ما تزال متغيراً رئيسياً للأسواق، وأي تصعيد جديد قد يعيد بسرعة سيناريو ارتفاع النفط والعوائد معاً.
📉 نتائج الشركات تصنع تحركات حادة قبل الافتتاح
شهدت تداولات ما قبل الافتتاح تبايناً كبيراً بين الأسهم بعد موجة جديدة من نتائج الشركات.
هوى سهم لولوليمون أثليتيكا (LULU – lululemon athletica) بنحو 20% بعدما خفضت الشركة توقعاتها، وأصبحت تتوقع إيرادات سنوية بين $10.35 مليار و$10.5 مليار وربحية للسهم بين $9.48 و$9.73.
كما تراجع جايدواير سوفتوير (GWRE – Guidewire Software) بنحو 15%، وانخفض أسانا (ASAN – Asana) بنحو 12%، وهبط يو آي باث (PATH – UiPath) بنحو 10%، بينما تراجع زيسكيلر (ZS – Zscaler) بنحو 4%.
في المقابل، قفز سامسارا (IOT – Samsara) بنحو 13%، وارتفع بلانيت لابس (PL – Planet Labs) بنحو 10% بعد نتائجهما.
وتراجع تسلا (TSLA – Tesla) بنحو 2.5% بعد الكشف عن سايبركاب (Cybercab)، بعدما كان السهم قد ارتفع نحو 5.5% في الجلسة السابقة قبل الحدث.
أما إنفيديا (NVDA – Nvidia) فارتفعت بنحو 1%، بعد مكاسب بلغت 3% الخميس عقب استحواذها على منصة الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر هاغينغ فيس (Hugging Face) مقابل ما يقارب $13 مليار.
🔮 نظرة مُركّب: التحركات الحادة بعد النتائج تظهر أن السوق أصبحت أكثر انتقائية. المستثمرون يكافئون الشركات التي تجمع بين النمو والتوجيهات القوية، بينما أي إشارة إلى ضعف الطلب أو تباطؤ مستقبلي أصبحت كافية لإحداث هبوط مزدوج الرقم.
₿ البيتكوين قرب أعلى مستوياتها منذ مايو
تداولت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $80,900، بانخفاض طفيف خلال آخر 24 ساعة، لكنها بقيت بالقرب من أعلى مستوياتها منذ مايو.
وتراجعت بصورة محدودة الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مثل روبنهود ماركتس (HOOD – Robinhood Markets) وستراتيجي (MSTR – Strategy) وكوين بيس غلوبال (COIN – Coinbase Global)، بعدما حققت مكاسب مزدوجة الرقم خلال جلسة الخميس.
وفي أسواق العملات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنحو 0.2% إلى 99.07، بينما تراجعت عقود الذهب (GC=F – Gold Futures) بنحو 0.6% إلى $4,510 للأونصة.
🔮 نظرة مُركّب: بقاء البيتكوين قرب مستويات مرتفعة بالتزامن مع قوة الأسهم يعكس تحسناً في شهية المخاطرة، لكن بيانات الوظائف يمكن أن تغير الصورة سريعاً عبر تأثيرها المباشر في الدولار والعوائد وتوقعات السياسة النقدية.
🔭 النظرة المستقبلية
ستتحدد حركة الأسواق خلال جلسة الجمعة بصورة أساسية من خلال تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس. قراءة قريبة من توقعات 53,000 وظيفة مع استقرار البطالة عند 4.1% قد تساعد الأسهم على الحفاظ على مكاسبها الأسبوعية، خصوصاً إذا بقي عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات دون المستويات المرتفعة المسجلة في وقت سابق من الأسبوع.
أما بيانات أقوى بكثير من المتوقع فقد تعيد احتمالات رفع الفائدة إلى الصعود وتضغط على أسهم النمو والتكنولوجيا، بينما قد تؤدي قراءة شديدة الضعف إلى تحويل مخاوف السوق من التضخم إلى تباطؤ الاقتصاد.
وستظل أسعار النفط والمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران عاملين مهمين، لأن عودة النفط للصعود قد تعيد الضغوط التضخمية إلى الواجهة. كما ستكون جلسة الجمعة الأخيرة قبل عطلة عيد العمال (Labor Day)، حيث ستغلق أسواق الأسهم والسندات الأمريكية يوم الاثنين.
🧾 خلاصة مُركّب: الوظائف تحدد ما إذا كان الزخم سيستمر
الإيجابيات:
المؤشرات الأمريكية تتجه نحو الأسبوع الثاني على التوالي من المكاسب.
ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) مرتفع بنحو 0.7% خلال الأسبوع.
عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تراجع إلى أقل من 4.77%.
احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر تراجعت إلى نحو 52%.
أسعار النفط تلتقط أنفاسها بعد ارتفاعات الأسبوع.
البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) تتداول قرب $80,900 وأعلى مستوياتها منذ مايو.
لكن:
تقرير الوظائف قد يعيد تسعير توقعات الفائدة بسرعة.
النفط ما يزال مرتفعاً مع خام برنت قرب $95.
المخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران مستمرة.
ارتفاع عوائد السندات مجدداً قد يضغط على أسهم التكنولوجيا والنمو.
نتائج الشركات تظهر تبايناً حاداً، مع هبوط لولوليمون أثليتيكا (LULU – lululemon athletica) بنحو 20% قبل الافتتاح.
الخلاصة أن وول ستريت تدخل جلسة الجمعة بزخم إيجابي بعد يومين قويين، لكن تقرير الوظائف أصبح الاختبار الحقيقي لهذا الصعود. بيانات متوازنة قد تدعم الأسبوع الثاني من المكاسب، بينما أي مفاجأة تضخمية قد تعيد العوائد ومخاوف رفع الفائدة سريعاً إلى صدارة المشهد.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
