أسهم ميتا ترتفع بنسبة 400% خلال عامين
هل حان الوقت لشراء هذا السهم الذي لا يتوقف عن الارتفاع؟
رحلة التعافي والنمو القوي
تعد شركة ميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META) واحدة من أبرز الشركات في مجالي التكنولوجيا والإنترنت. استطاعت الشركة تحقيق نجاح كبير، مكافئةً مساهميها على مدى سنوات طويلة، بما في ذلك الفترة الأخيرة.
ارتفع سهم ميتا بنسبة 400% خلال العامين الماضيين. بمعنى آخر، استثمار بقيمة 10,000 دولار منذ 24 شهرًا أصبح اليوم بقيمة 50,000 دولار تقريبًا، وهو مكسب يصعب مجاراته.
لكن السؤال هنا: هل من الحكمة شراء سهم ميتا الآن؟
استعادة الأساسيات القوية
شهد سهم ميتا ضربة قوية في عام 2022، كما حدث لبقية السوق، حيث سجلت الشركة انخفاضًا مفاجئًا بنسبة 1% في الإيرادات السنوية مقارنة بالعام السابق، بعد سنوات من النمو القوي بالمضاعفات. جاء هذا التراجع نتيجة السياسات النقدية الصارمة التي اعتمدها الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة التضخم المرتفع، مما دفع المعلنين إلى تقليص إنفاقهم، ما أثر سلبًا على ميتا.
في نفس العام، انخفض هامش التشغيل للشركة إلى 25%، بعد أن كان 40% في عام 2021، بينما ارتفعت التكاليف بنسبة 23% نتيجة لإعادة الهيكلة. هذا الأداء أثار غضب المساهمين، مما تسبب في انخفاض السهم بنسبة 64% خلال عام 2022.
لكن في الوقت الحالي، استعادت ميتا توازنها بقوة. قفزت الإيرادات بنسبة 16%، ثم ارتفعت بنسبة 22% خلال الأشهر التسعة الأولى من هذا العام. إضافةً إلى ذلك، تحسن هامش التشغيل ليصل إلى 43% في الربع الثالث من عام 2024.
خطوات جديدة نحو توزيعات الأرباح
تشعر الإدارة بثقة كبيرة في وضع الشركة الحالي لدرجة أنها وافقت أخيرًا على توزيع أرباح على المساهمين في مايو الماضي. وفي يونيو، دفعت ميتا أول أرباح فصلية لها بقيمة 0.50 دولار للسهم. مع تحقيقها لتدفقات نقدية حرة بقيمة 15.5 مليار دولار خلال الربع الأخير، تتمتع الشركة برأسمال كافٍ لدفع الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
ميتا وسباق الذكاء الاصطناعي
لم يكن هناك موضوع أكثر أهمية في عالم الأعمال والاستثمار من الذكاء الاصطناعي. خلال السنوات الأخيرة، توجهت العديد من الشركات الكبرى، بما فيها ميتا، للاستثمار في مبادرات الذكاء الاصطناعي.
مع قاعدة مستخدمين يومية تبلغ حوالي 3.3 مليار عبر منصاتها المختلفة، ومكانتها كشركة تبلغ قيمتها السوقية 1.4 تريليون دولار، تبدو ميتا لاعبًا رئيسيًا في طفرة الذكاء الاصطناعي. يقدم مساعد الشركة المدعوم بالذكاء الاصطناعي Meta AI خدماته لـ 500 مليون مستخدم نشط شهريًا.
استخدامات الذكاء الاصطناعي أيضًا جعلت المستخدمين يقضون وقتًا أطول على فيسبوك وإنستغرام، مما زاد من جاذبية المنصات للمعلنين. وكما قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ: "أكثر من مليون معلن استخدموا أدوات الذكاء الاصطناعي لإنشاء أكثر من 15 مليون إعلان خلال الشهر الماضي فقط."
تخطط ميتا لاستثمار ما بين 38 و40 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي هذا العام لتعزيز بنيتها التحتية، مع توقع نمو هذا الرقم بشكل كبير في عام 2025.
كيف يبدو تقييم السهم الآن؟
قبل عامين، كان يتم تداول سهم ميتا عند مضاعف ربحية 10.6، مما جعله فرصة استثمارية واضحة. اليوم، يتم تداول السهم عند مضاعف ربحية 26.2، وهو مشابه لمتوسط مؤشر S&P 500 البالغ 25.7.
رغم أن السهم لم يعد بنفس رخصه قبل عامين، إلا أن ميتا تظل شركة مهيمنة بقدرات تنافسية عالية تستحق هذا التقييم. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في إضافة شركة إنترنت رائدة إلى محافظهم، قد يكون دفع هذا السعر العادل قرارًا حكيمًا.
خاتمة
على الرغم من أن سهم ميتا لم يعد بسعر منخفض كما كان قبل عامين، إلا أن الأداء المتميز والنمو القوي في الإيرادات والأرباح يجعلانها خيارًا استثماريًا مغريًا. مع استمرار الشركة في تعزيز استثماراتها في الذكاء الاصطناعي ودفع الأرباح للمساهمين، فإن ميتا لديها القدرة على تقديم قيمة طويلة الأمد للمستثمرين.
إذا كنت تبحث عن شركة تقنية مهيمنة لتنويع محفظتك الاستثمارية، قد تكون ميتا الخيار المثالي الآن.