🔥 انخفاض طفيف في معدلات الرهن العقاري… وحسابات الادخار والودائع تُبقي العوائد فوق 4٪ بينما قروض المنازل تتراجع إلى أدنى مستوياتها منذ الصيف
شهدت الأسواق المالية الأمريكية يوم الثلاثاء استمرار التراجع التدريجي في أسعار الفائدة على الرهون العقارية وقروض المنازل، فيما حافظت الحسابات الادخارية عالية العائد والودائع الثابتة على عوائد قوية تفوق 4٪، ما يعكس مرحلة استقرار نقدي نسبي بعد سلسلة من تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي منذ سبتمبر الماضي.
🏠 معدلات الرهن العقاري: انخفاض متواصل وفرصة للتمويل
وفق بيانات زيلو (Zillow)، تراجعت معدلات الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا إلى 6.15٪ بانخفاض 3 نقاط أساس، بينما انخفضت معدلات الرهن لمدة 15 عامًا إلى 5.48٪، وبلغت قروض الـ 20 عامًا نحو 5.75٪.
معدلات الرهن العقاري VA تراوحت بين 5.15٪ و5.78٪ بحسب المدة، فيما استقر معدل 5/1 ARM عند 6.30٪.
هذا التراجع جعل الفائدة على الرهون تقل بأكثر من ربع نقطة خلال ثلاثة أسابيع، ما اعتبره الخبراء فرصة سانحة لتثبيت معدلات تمويل منخفضة نسبيًا قبل أي تقلبات جديدة.
أما معدلات إعادة التمويل (Refinance) فقد سجلت مستويات أعلى قليلًا، إذ بلغ معدل الرهن الثابت لـ 30 عامًا نحو 6.24٪.
🔹 مثال توضيحي:
قرض سكني بقيمة 400 ألف دولار لمدة 30 عامًا بمعدل 6.15٪ يعني دفعة شهرية تقريبية قدرها 2,437 دولارًا مع كلفة فائدة إجمالية 477,289 دولارًا على مدى القرض.
لكن لو تم تمويله لمدة 15 عامًا بمعدل 5.48٪، ترتفع الدفعة إلى 3,264 دولارًا شهريًا فقط، بينما تهبط كلفة الفائدة إلى 187,536 دولارًا، أي توفير يقارب 290 ألف دولار.
⚙️ الفيدرالي في الواجهة مجددًا
منذ اجتماع سبتمبر 2024، خفّض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve) أسعار الفائدة الأساسية ثلاث مرات بمقدار 0.50 ثم 0.25 ثم 0.25 نقطة، قبل أن يضيف تخفيضًا جديدًا بربع نقطة في 17 سبتمبر 2025.
يتوقع وول ستريت خفضين إضافيين قبل نهاية العام، مع ترجيح بنسبة 99٪ عبر أداة CME FedWatch بأن يصدر الخفض القادم الأسبوع المقبل.
🏡 قروض المنازل الإضافية (HELOC): فرصة للاقتراض بأقل من 8٪
تقول بيانات شركة Curinos للتحليلات إن متوسط معدل قرض السحب من حقوق الملكية المنزلية (HELOC) يبلغ حاليًا 7.75٪، منخفضًا ربع نقطة مئوية منذ أغسطس.
بعض المقرضين مثل FourLeaf Credit Union يقدمون معدلات تمهيدية 5.99٪ لمدة 12 شهرًا على خطوط ائتمان تصل إلى 500 ألف دولار، قبل أن تتحول إلى معدل متغير بعد انتهاء الفترة.
📊 حقائق أساسية:
• إجمالي قيمة حقوق الملكية لدى الأمريكيين بلغ 34 تريليون دولار بنهاية 2024، ثالث أعلى مستوى تاريخيًا.
• معدل الفائدة الأساسي (Prime Rate) حاليًا 7.25٪، مما يجعل هوامش الإقراض للـ HELOC أكثر تنافسية.
• الطلب على HELOC في ازدياد، خصوصًا بين من يملكون رهونًا أولية بمعدلات 3٪ إلى 5٪ ولا يرغبون ببيع منازلهم أو فقدان فائدة منخفضة.
🏦 حسابات الادخار والودائع: عوائد تفوق 4٪ رغم التراجع العام
استمرت حسابات الادخار عالية العائد في تقديم عوائد قوية رغم ميل السوق نحو الانخفاض.
وفق Casey Bond في Yahoo Finance، بلغ أعلى معدل لحسابات الادخار اليوم 4.36٪ APY مقدمًا من HealthcareBank، بينما تبقى المعدلات المتوسطة في البنوك التقليدية عند 0.40٪ فقط وفق بيانات FDIC.
💰 أهم الملاحظات:
• رغم خفض الفيدرالي للفائدة في نهاية 2024 ومطلع 2025، تبقى العوائد مرتفعة تاريخيًا.
• الحسابات الأنسب هي للأهداف القصيرة والمتوسطة مثل الطوارئ أو دفعة مقدمة منزلية.
• قيود السحب أقل من الودائع الثابتة، ما يجعلها مرنة ومضمونة التأمين حتى 250 ألف دولار عبر FDIC أو NCUA.
📈 الودائع الثابتة (CDs): تثبيت العوائد قبل مزيد من الانخفاض
تراجعت عوائد شهادات الإيداع (CDs) لكنها ما تزال مغرية نسبيًا.
أفضل العروض اليوم تأتي من Marcus by Goldman Sachs بمعدل 4.1٪ APY على شهادة 14 شهرًا.
شهادات 6 إلى 12 شهرًا تتراوح بين 4٪ و4.5٪، فيما تتراجع العوائد للأجل الأطول، في إشارة إلى انعكاس منحنى العائد وتوقعات السوق بمزيد من الخفض.
📜 خلفية تاريخية:
• عقب أزمة 2008، انهارت العوائد إلى أقل من 1٪.
• في 2022-2023، رفع الفيدرالي الفائدة 11 مرة، مما أعاد CDs إلى معدلات تفوق 5٪.
• منذ سبتمبر 2024، بدأ الاتجاه العكسي بعد السيطرة على التضخم.
💳 حسابات السوق النقدي (Money Market Accounts): بين المرونة والعائد المرتفع
يُظهر تقرير Casey Bond أن أفضل حسابات السوق النقدي اليوم تمنح عوائد تصل إلى 4.26٪ APY، في حين يبلغ المتوسط الوطني 0.59٪ فقط.
تُعتبر هذه الحسابات خيارًا مثاليًا لمن يرغب في التوازن بين السيولة والعائد، إذ توفر فائدة مرتفعة مع إمكانية السحب والكتابة بالشيكات.
أفضل العوائد تُقدَّم من البنوك الرقمية والاتحادات الائتمانية (Credit Unions) التي تقل فيها الرسوم التشغيلية.
📉 تاريخيًا:
• خلال أزمة 2008، انخفضت المعدلات إلى حدود 0.10٪.
• ثم ارتفعت تدريجيًا بعد 2022 لتتجاوز 5٪ في بعض الفترات من 2024.
• اليوم بدأت بالتراجع الطفيف بعد خفض الفائدة الأخير.
🔮 النظرة المستقبلية:
توقّعات 2026 تشير إلى استقرار نسبي في معدلات الاقتراض مع تراجع تدريجي في عوائد الودائع، مع استمرار التنافس بين البنوك الرقمية والاتحادات الائتمانية على جذب المودعين.
أما الرهون العقارية فمن المرجّح أن تواصل الانخفاض البطيء حتى منتصف العام المقبل قبل أن تستقر حول مستويات 5.5٪ إلى 6٪.
💡 خلاصة مُركّب:
السوق النقدي الأمريكي يدخل مرحلة “التوازن الذهبي”، فالفائدة على القروض تتراجع، بينما عوائد الادخار لا تزال جذابة تاريخيًا.
من يملك سيولة حاليًا أمامه فرص استثمارية آمنة في الودائع القصيرة، بينما المقترضون يستفيدون من أدنى معدلات تمويل منذ الصيف.
ومع توقع خفضين إضافيين للفائدة الفيدرالية، قد تكون هذه الفرصة الأخيرة لتثبيت عائد فوق 4٪ أو تمويل دون 6٪ قبل دورة الاستقرار القادمة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط في مُركّب+
• قارن دائمًا بين البنوك التقليدية والرقمية، الفارق قد يتجاوز 1٪.
• استخدم HELOC بذكاء: اقترض وقت الحاجة فقط ولا تستهلك الحد بالكامل.
• ثبّت جزءًا من السيولة في CDs قصيرة الأجل قبل أن تنخفض العوائد أكثر.
📊 لأن الإدارة الذكية للنقد لا تقتصر على الادخار أو الاقتراض… بل على التوقيت والمزيج المثالي بينهما.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتتلقى تقاريرنا اليومية حول أفضل الحسابات، القروض، والاستراتيجيات المصرفية الذكية.