🔥 الدولار يتراجع أمام اليورو… التوتر التجاري بين أمريكا والصين يضغط على الأسواق ومخاوف المعادن النادرة تتصاعد
شهدت أسواق العملات العالمية يوم الخميس تقلبات حادة، حيث تراجع الدولار الأمريكي أمام اليورو لليوم الثالث على التوالي، في حين ارتفع قليلًا أمام الين الياباني وسط تصاعد التوترات الأمريكية-الصينية وتعليقات حذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
💵 تحركات العملة الأمريكية
المؤشر الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي أمام سلة من 6 عملات رئيسية تراجع بنسبة 0.05% إلى 98.63، ويتجه نحو خسارة أسبوعية تقارب 0.3%.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات استقرت قرب 4%، ما زاد الضغط على العملة الخضراء، خصوصًا مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي وتأثيره على ثقة المستثمرين.
📉 كتاب الاحتياطي الفيدرالي (Beige Book) أشار إلى بوادر ضعف اقتصادي، منها ارتفاع وتيرة التسريحات الوظيفية وتراجع الإنفاق بين الأسر المتوسطة والمنخفضة الدخل.
عضو مجلس الاحتياطي ستيفن ميران (Stephen Miran) صرّح بأن خفض الفائدة أصبح أولوية الآن، ما عزز التوقعات بميلٍ أكثر تيسيرًا في السياسة النقدية.
🌏 الين واليوان تحت المجهر
رغم الضغوط السياسية التي أثرت على الين الياباني، يتوقع المحللون أن يحصل على دعمٍ قريب من تخفيضات الفائدة الفيدرالية المرتقبة، ونهاية سياسة تشديد السيولة الأمريكية، وارتفاع التقلبات السوقية التي عادةً ما تدعم الأصول الآمنة.
الين ارتفع مؤقتًا إلى 150.51 أمام الدولار قبل أن يستقر عند 151.11 (+0.05%)، بينما اليوان الصيني صعد إلى أعلى مستوى في أسبوعين بعد أن حدّد البنك المركزي الصيني أقوى سعرٍ استرشادي يومي منذ عام كامل.
⚙️ التوتر التجاري والمعادن النادرة
تزايدت مخاوف الأسواق بعد إعلان الصين توسيع ضوابط تصدير المعادن النادرة، خطوة وُصفت بأنها قد تعطّل سلاسل التوريد العالمية.
المسؤولون الأمريكيون وجّهوا انتقادات حادة، محذرين من تداعيات اقتصادية واسعة.
قال كريس تيرنر (Chris Turner) من ING:
“السؤال هو ما إذا كانت القيود الصينية على المعادن النادرة مجرد ورقة تفاوض للحصول على تنازلات أمريكية أكبر”.
ورغم التوتر، أكد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت (Scott Bessent) أن الرئيس دونالد ترامب (Donald Trump) لا يزال يخطط للقاء الرئيس الصيني شي جين بينغ (Xi Jinping) هذا الشهر في كوريا الجنوبية.
أضاف جوزيف كابورسو (Joseph Capurso) من بنك الكومنولث الأسترالي أن
“السيناريو الأكثر واقعية هو تمديد الهدنة الحالية بدلًا من التوصل لاتفاق شامل”.
🇦🇺 الدولار الأسترالي والاقتصاد الآسيوي
بقي الدولار الأسترالي مستقرًا عند 0.6511 دولار أمريكي بعد بيانات أظهرت ارتفاع البطالة لأعلى مستوى في أربع سنوات خلال سبتمبر، ما يعزز احتمالات خفض الفائدة قريبًا.
ويُعتبر “الأوسي” مؤشرًا لمعنويات المخاطرة في الأسواق، وقد شهد تذبذبًا حادًا هذا الأسبوع مع تصاعد المخاوف التجارية.
🇪🇺 اليورو والسياسة الفرنسية
سجل اليورو ارتفاعًا إلى 1.1656 دولار، وهو أعلى مستوى في أسبوع، بينما تتجه الأنظار إلى الأزمة السياسية في فرنسا، حيث يُتوقع أن ينجو رئيس الوزراء سيباستيان لوكورنو (Sébastien Lecornu) من تصويتين على حجب الثقة.
إرجاء إصلاح نظام التقاعد حتى 2027 ساهم في تهدئة الأزمة، لكنه عقّد جهود ضبط المالية العامة، وفقًا للمحللين.
🇯🇵 مشهد اليابان السياسي وتأثيره على الين
من المتوقع أن تبدأ الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني محادثات مع حزب الابتكار اليميني لدعم ساناي تاكايتشي (Sanae Takaichi) في انتخابات رئاسة الوزراء الأسبوع المقبل.
يقول شينيتشيرو كادوتا (Shinichiro Kadota) من باركليز طوكيو:
“بغضّ النظر عن نتيجة التصويت، ستُسعّر الأسواق على الأرجح سياسات مالية توسعية”.
وأضاف:
“ما زلنا نميل إلى مراكز الشراء للدولار مقابل الين، لكننا نراقب خطر تدخل محتمل أو رفع للفائدة من بنك اليابان إذا استمر الاتجاه”.
💬 وجهة نظر مُركّب:
تحركات العملات هذا الأسبوع تُظهر أن الأسواق أصبحت رهينة السياسة أكثر من البيانات.
التوتر بين أمريكا والصين حول المعادن النادرة يُعيد شبح حربٍ تجارية موسّعة، بينما تراجع العوائد الأمريكية يزيد الضغط على الدولار.
في المقابل، تُظهر العملات الآسيوية والأوروبية مرونة نسبية مدعومة بتوقعات التيسير النقدي الأمريكي.
🔮 النظرة المستقبلية
من المرجّح استمرار تراجع الدولار على المدى القصير إن واصل الفيدرالي لهجته التيسيرية، مع مراقبة تطورات لقاء ترامب وشي وتأثيره على الأسواق.
أما المعادن النادرة فستظل محور التوتر الجيوسياسي القادم، في حين يُتوقع أن يستفيد الذهب والين من أي تصعيد جديد.
💡 خلاصة مُركّب:
الأسواق تتنفس على وقع السياسة: الدولار في وضع دفاعي، الصين في موقع تفاوضي، وأوروبا توازن بين الأزمات الداخلية والخارجية.
التحركات الحالية قد تكون بداية دورة ضعفٍ جديدة للدولار إن تحققت تخفيضات الفائدة الأمريكية المتوقعة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط في مركّب+
في مركّب+ نحلّل الأسواق عبر العدسة الجيوسياسية والمالية معًا.
تابعنا لتفهم كيف تتحول قرارات البنوك المركزية وأزمات المعادن والطاقة إلى فرصٍ استثمارية محسوبة.
🎯 اشترك الآن لتصل إلى تحليلات مركّب المتعمقة حول العملات، الفائدة، والذهب قبل أن تتحرك الأسواق.