📌 آيترون: كفاءة تشغيلية متصاعدة… وتقييم جاذب للمستثمر طويل الأجل

وسط تنامي الحاجة إلى حلول أكثر كفاءة لإدارة الطاقة والمياه، تواصل آيترون (Itron – ITRI) تعزيز مكانتها كشريك أساسي لشركات المرافق والبلديات والصناعات، مدفوعة بهوامش تشغيلية آخذة في التوسع وكفاءة تشغيلية متزايدة تعكس تحسن نموذج أعمالها.

• الشركة التي تأسست عام 1977 كوحدة صغيرة داخل Washington Water Power Company، تحوّلت مع مرور العقود إلى مزوّد عالمي لحلول القياس الذكي وشبكات الاتصال والبرمجيات، ما يمنح عملاءها القدرة على جمع بيانات آنية وتحسين كفاءة توزيع الموارد.

• وفي الربع الثاني من عام 2025، حققت الشركة إيرادات بلغت 606.8 مليون دولار جاءت مستقرة على أساس سنوي ومتوافقة مع تقديرات وول ستريت، فيما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.62 دولار متفوقة على التوقعات بنسبة +21.6%.

• كما ارتفع الهامش التشغيلي إلى 12.6% مقارنة بـ 10.6% في الفترة نفسها من العام الماضي، في حين تحسّن هامش التدفق النقدي الحر إلى 14.9% مقابل 7.3%.

• ورغم أن الإيرادات المتوقعة للـ 12 شهرًا المقبلة تشير إلى نمو محدود عند +3.6% فقط، إلا أن الأداء القوي في الربحية والتدفقات النقدية يمنح الشركة قاعدة مرنة لمواصلة الاستثمار ودعم قدرتها التنافسية.

  ---

🤔 لكن السؤال المحوري اليوم:

• هل تنجح آيترون في الحفاظ على كفاءتها التشغيلية وسط توقعات تباطؤ الطلب؟

• وهل يمكن أن يشكّل توسع هوامشها التشغيلية نقطة تحول تجعلها من أبرز شركات الأجهزة الذكية في قطاع المرافق عالميًا؟