🔥 خمسة أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق الأمريكية
تتجه الأنظار هذا الصباح إلى الأسواق الأمريكية وسط موجة أرباح كبرى لعمالقة التكنولوجيا، وتطورات لافتة في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد لقاء الرئيسين ترامب وشي، إلى جانب ترقّب المستثمرين لمزيد من التوضيح من الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة.
1️⃣ العقود الآجلة تشير إلى تراجع المؤشرات الأمريكية
تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قبل الافتتاح، إذ هبطت عقود داو جونز بنسبة 0.4%، بينما انخفضت عقود ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 0.2% لكلٍّ منهما.
جاء ذلك بعدما صرّح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن “خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر ليس مضمونًا على الإطلاق”.
العوائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ارتفعت إلى 4.10% (أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع)، بينما تراجع الذهب إلى 3,985 دولارًا للأونصة، وانخفض البتكوين إلى 109,800 دولار من ذروة بلغت 111,600 دولار.
🔮 نظرة مُركّب: نغمة الفيدرالي المتشددة أعادت المخاوف إلى السوق، لتضع الأسهم أمام اختبار جديد بعد قمم أكتوبر التاريخية.
2️⃣ اتفاق ترامب وشي يُنعش الآمال التجارية
أعلن الرئيس دونالد ترامب أنه توصّل إلى اتفاق مع نظيره الصيني شي جين بينغ في بوسان يتضمن خفض رسوم الفنتانيل من 20% إلى 10%، ما يقلل متوسط الرسوم الأمريكية على الصادرات الصينية إلى 47% بدلًا من 57.6%.
كما اتفق الطرفان على تجديد تصدير المعادن النادرة لمدة عام، وهي مواد أساسية في صناعة التكنولوجيا والرقائق.
ترامب أكد أنه سيزور الصين في أبريل القادم، في خطوة يرى فيها المحللون “استقرارًا مؤقتًا” في العلاقة بين القوتين الاقتصاديتين.
🔮 نظرة مُركّب: الاتفاق يمنح الأسواق راحة قصيرة الأجل، لكنه لا يُنهي جذور الصراع التكنولوجي بين واشنطن وبكين.
3️⃣ أرباح التكنولوجيا: صعود جوجل وتراجع ميتا ومايكروسوفت
شهدت أسهم التكنولوجيا تباينًا واضحًا بعد صدور النتائج:
جوجل (Alphabet – GOOGL) قفز سهمها 8% بعد تجاوز الإيرادات حاجز 100 مليار دولار لأول مرة، مع نمو بأكثر من 10% في كل قطاعاتها.
مايكروسوفت (Microsoft – MSFT) أعلنت ارتفاع الإيرادات السنوية بنسبة 18% مدفوعة بنمو 28% في مبيعات السحابة (Azure)، لكن السهم انخفض 2% بسبب القلق من توسّع النفقات الرأسمالية.
ميتا (Meta – META) هبطت 9% بعد أن أعلنت عن إيرادات قوية، لكن أرباح السهم تأثرت برسوم ضريبية لمرة واحدة بلغت 16 مليار دولار.
🔮 نظرة مُركّب: الأرباح القوية لا تكفي أحيانًا؛ المستثمرون يركّزون الآن على الكفاءة الرأسمالية واستدامة هوامش الربح.
4️⃣ آبل وأمازون في دائرة الترقب
تستعد آبل (Apple – AAPL) وأمازون (Amazon – AMZN) لإعلان نتائجهما بعد إغلاق السوق.
أسهم آبل لامست مؤخرًا أعلى مستوياتها التاريخية بعد تجاوز قيمتها السوقية 4 تريليونات دولار، مدعومة بارتفاع مبيعات آيفون 17 بنسبة 14% في الولايات المتحدة والصين.
أما أمازون فما تزال متراجعة مقارنة ببقية “السبعة العظام”، إذ يتوقع المتداولون حركة سعرية قوية فور صدور نتائجها.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج آبل وأمازون اليوم قد تحدد اتجاه السوق لبقية الأسبوع، إما استمرار زخم “الذكاء الاصطناعي”، أو تصحيح أوسع للأسهم الكبرى.
5️⃣ إيلي ليلي تتألق بدعم من أدوية السمنة والسكري
قفز سهم إيلي ليلي (Eli Lilly – LLY) بأكثر من 4% بعد إعلان نتائج فاقت التوقعات.
سجلت الشركة إيرادات بلغت 17.6 مليار دولار (+54% على أساس سنوي) مقابل تقديرات 16.1 مليار، بينما بلغ ربح السهم 7.02 دولار متجاوزًا تقديرات 5.91 دولار.
مبيعات Mounjaro تضاعفت إلى 6.52 مليار دولار عالميًا، فيما حقق Zepbound في السوق الأمريكية قفزة إلى 3.57 مليار دولار.
🔮 نظرة مُركّب: الطلب القوي على أدوية إنقاص الوزن يعيد رسم خريطة سوق الأدوية العالمية، مكرّسًا مكانة إيلي ليلي كأحد أعمدة النمو الصحي.
📈 النظرة المستقبلية
بين تقلبات الفائدة واتفاقات التجارة ونتائج التكنولوجيا، يبدو أن الأسواق الأمريكية تسير نحو نهاية أسبوع حافلة بالحركة.
ارتفاع العوائد وضغط النفقات الرأسمالية قد يفرضان تصحيحًا قصير المدى، لكن الاتجاه العام لا يزال مدعومًا بالسيولة والاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تدخل مرحلة “إعادة تموضع”، لا انهيار — والتمييز بين النمو الحقيقي والضجيج أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى.
💡 خلاصة مُركّب
يوم الخميس في وول ستريت ليس يوم تراجعٍ بقدر ما هو يوم “إعادة تسعير”.
الأسواق توازن بين إشارات الفيدرالي، وأرباح التكنولوجيا العملاقة، والاتفاق الأمريكي–الصيني الذي قد يخفف من حدة التوترات التجارية مؤقتًا.
🔍 للمستثمر الذكي في مركّب+
في مركّب+ لا نلاحق الشائعات، بل نحلل الإشارات الكبرى: من تصريحات باول إلى أرقام آبل، ومن اتفاق ترامب إلى نتائج إيلي ليلي.
الفائز في هذا السوق ليس من يشتري أولًا… بل من يفهم مبكرًا.
🔮 نظرة مُركّب: الاستثمار الذكي اليوم يبدأ من قراءة المشهد الكلي، والسيولة القادمة ستتجه إلى الشركات ذات الهوامش القابلة للنمو، لا الوعود الفارغة.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.