🔥 الذهب يسجل قمة جديدة وبتكوين يهبط لأدنى مستوى منذ يونيو… وترامب يضغط على أسعار أدوية التخسيس
شهدت الأسواق المالية صباح الجمعة تذبذبًا ملحوظًا مع تصاعد المخاوف حول القطاع المصرفي الإقليمي الأمريكي وتزايد الطلب على الملاذات الآمنة. بينما استمر الذهب (GC=F) في تسجيل أرقام قياسية جديدة، تراجعت بتكوين (BTC-USD) إلى أدنى مستوياتها منذ يونيو، كما أثّرت تصريحات الرئيس دونالد ترامب حول خفض أسعار أدوية السمنة على أسهم شركات الأدوية الأوروبية والأمريكية.
📊 أداء العقود الآجلة والمؤشرات
تباينت العقود الآجلة صباح الجمعة بعد جلسة تراجع حاد يوم الخميس:
• عقود داو جونز الصناعية ارتفعت 0.2%.
• عقود S&P 500 استقرت دون تغيير يُذكر.
• عقود ناسداك تراجعت 0.2%.ورغم التقلبات، تدخل المؤشرات الثلاثة آخر جلسات الأسبوع على مكاسب أسبوعية تفوق 1%، مدفوعة بتوقعات خفض الفائدة الأمريكية واستمرار زخم الذكاء الاصطناعي.
🥇 الذهب يواصل الصعود وبتكوين تحت الضغط
أسعار الذهب (GC=F) ارتفعت إلى 4,320 دولارًا للأونصة بعد أن لامست 4,400 دولار في وقت مبكر، لتسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مع تزايد المخاوف الائتمانية وتراجع الثقة في أسهم البنوك.
في المقابل، تراجعت بتكوين (BTC-USD) بنسبة -5.2% إلى حوالي 105,600 دولار، بعد أن كانت فوق 109,000 دولار الليلة الماضية.
العملة الرقمية فقدت أكثر من 17% من قيمتها منذ بلوغها الذروة التاريخية البالغة 126,000 دولار الأسبوع الماضي، لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ يونيو.عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع قليلًا إلى 4.00% بعد انخفاضه إلى 3.94% في الصباح، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2025.
🏦 أسهم البنوك الإقليمية تحت المجهر
القطاع المصرفي الإقليمي واصل تقلباته بعد أن أعلنت بنك زيونز (Zions Bancorp – ZION) أنه سيشطب 50 مليون دولار من قروض احتيالية إلى مقترضين اثنين.
الأنباء جاءت عقب إفلاسين بارزين في قطاع السيارات (تريكولور Tricolor وفيرست براندز First Brands)، ما زاد المخاوف من عدوى ائتمانية أوسع.
تصريحات جيمي ديمون (Jamie Dimon) الرئيس التنفيذي لـ جي بي مورغان تشيس (JPM) زادت المخاوف حين قال:
“عندما ترى صرصورًا واحدًا، فعلى الأرجح هناك المزيد.”
أسهم زيونز ارتفعت في التداولات الصباحية 4% بعد هبوطها 13% أمس، فيما صعد صندوق SPDR S&P للبنوك الإقليمية (KRE) بنسبة 2.5% بعد تراجعه 6% في الجلسة السابقة.
🚗 تخفيف الرسوم الجمركية على واردات قطع السيارات
تستعد إدارة ترامب للإعلان عن تمديد خطة الإعفاءات الجمركية على واردات قطع السيارات لمدة خمس سنوات إضافية، ما يمنح صانعي السيارات الأمريكيين متنفسًا في مواجهة المنافسة اليابانية.
بحسب بلومبرغ، قد يُعلَن القرار اليوم رسميًا من وزارة التجارة الأمريكية.
• فورد (Ford – F) استقر سهمها في التداولات المبكرة.
• جنرال موتورز (General Motors – GM) وستيلانتس (Stellantis – STLA) ارتفعا بنحو 1% لكل منهما.
💊 أسهم شركات أدوية التخسيس تتراجع بعد تصريحات ترامب
أسهم شركات الأدوية المنتجة لعلاجات السمنة تراجعت بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إن أسعار تلك الأدوية “يجب أن تكون أقل بكثير”.
ترامب أشار تحديدًا إلى دواء أوزمبيك (Ozempic) من شركة نوفو نورديسك (Novo Nordisk – NVO)، والذي يكلف حوالي 1,000 دولار شهريًا، مضيفًا:
“يجب أن تكون التكلفة بحدود 150 دولارًا فقط من جيب المريض.”
• سهم نوفو نورديسك (NVO) تراجع -4%.
• سهم إيلي ليلي (Eli Lilly – LLY) المنتجة لعقار Zepbound انخفض -0.87%.
💬 تحليل مُركّب
• تزايد المخاوف الائتمانية يعيد إشعال الطلب على الذهب، ما يعكس ميل السوق إلى التحوّط من المخاطر النظامية.
• انخفاض بتكوين الحاد يوضح أن المستثمرين يتجهون نحو الملاذات التقليدية بدل الأصول عالية المخاطر.
• التخفيف الجمركي قد يمنح شركات السيارات الأمريكية دفعة قصيرة الأجل، لكنه لن يبدّل الضغوط الهيكلية في سلاسل الإمداد.
• أسهم الأدوية تواجه مخاطر سياسية متزايدة مع تركيز ترامب على تسعير العلاجات ضمن أجندة الانتخابات القادمة.
🔮 النظرة المستقبلية
• الأسواق تتجه نحو جلسة متقلبة حتى صدور نتائج البنوك الإقليمية.
• الذهب مرشح لمواصلة تسجيل قمم جديدة ما لم تتراجع المخاوف الائتمانية.
• العملات الرقمية قد تشهد ارتدادًا فنيًا محدودًا بعد موجة البيع الحادة.
• متابعة تصريحات ترامب الاقتصادية ستبقى محور اهتمام المستثمرين حتى نهاية الأسبوع.
💡 خلاصة مُركّب:
جلسة الجمعة تُختصر بين الملاذات الآمنة التي تتألق بقيادة الذهب، والأصول الخطرة التي تترنح تحت ثقل المخاوف المصرفية والسياسية.
بينما يُعيد المستثمرون توزيع محافظهم، يبقى السؤال الأهم: من سيستفيد من موجة التذبذب القادمة، الذهب أم الأسهم الدفاعية؟
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نُقدّم تحليلات آنية تربط بين الاقتصاد الكلي، سلوك السوق، والسياسات الأمريكية، لتبقى قراراتك الاستثمارية واعية ودقيقة.
🎯 اشترك في مُركّب+ الآن لتتابع معنا أين تتجه السيولة، ومتى تتحول الأزمات إلى فرص حقيقية.