تتحرك العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بصورة محدودة صباح الخميس بعد أن أنهت المؤشرات الرئيسية سلسلة خسائر استمرت 3 جلسات، فيما يوازن المستثمرون بين نتائج الشركات القوية، وارتفاع أسعار النفط، وصعود توقعات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر.
تشير العقود إلى ارتفاع Dow Jones بنحو 0.2% وS&P 500 بنحو 0.1%، مقابل تراجع Nasdaq 100 بحوالي 0.1%.
وكانت جلسة الأربعاء قد شهدت ارتفاع Dow Jones بنحو 0.6%، بينما صعد كل من S&P 500 وNasdaq Composite بنحو 0.5% رغم استمرار ارتفاع عوائد السندات وأسعار الطاقة.
1. 📈 العقود هادئة بعد انتهاء سلسلة الخسائر
يبدأ السوق جلسة الخميس دون اتجاه واضح، بعدما نجحت الأسهم الأمريكية في تحقيق ارتداد خلال الجلسة السابقة.
الحركة الحالية توحي بأن المستثمرين لا يريدون مطاردة الصعود بسرعة، خصوصاً مع بقاء عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 4.78%.
وكان العائد قد لامس 4.82% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى داخل الجلسة منذ نوفمبر 2023.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد الأربعاء كان إيجابياً، لكن ارتفاع العوائد يمنع السوق من الدخول في موجة صعود مريحة. استمرار العائد قرب 4.8% يعني أن تقييمات أسهم النمو ستبقى تحت ضغط، حتى مع قوة الأرباح.
2. ❄️ سنوفليك تقفز 24% مع تسارع إيرادات الذكاء الاصطناعي
قفز سهم سنوفليك (SNOW – Snowflake) بأكثر من 24% قبل الافتتاح، بعدما تجاوزت الشركة توقعات السوق ورفعت توقعاتها، مستفيدة من الطلب المتسارع على خدمات الذكاء الاصطناعي.
حققت الشركة إيرادات فصلية بلغت $1.55 مليار بزيادة 35% على أساس سنوي، مقابل توقعات عند $1.48 مليار.
كما بلغ الربح المعدل للسهم $0.62 مقابل توقعات $0.45.
وأضافت الشركة 692 عميلاً جديداً خلال الربع، من بينهم 14 شركة ضمن قائمة Forbes Global 2000.
وقال المدير المالي إن Snowflake سجلت «قفزة ملموسة» في إيرادات AI.
🔮 نظرة مُركّب: Snowflake تقدم مثالاً واضحاً على ما يريد السوق رؤيته حالياً من شركات البرمجيات: AI لا يضيف مجرد قصة، بل يرفع الاستخدام والإيرادات والتوقعات. لهذا جاءت استجابة السهم قوية للغاية.
3. 🛢️ النفط يصعد مجدداً مع استمرار مخاطر إيران
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Oil) بنحو 1.7% إلى $92.50 للبرميل، بينما صعد خام برنت (BZ=F – Brent Crude) بنحو 1.1% إلى $96.65.
ويراقب المستثمرون التطورات في الشرق الأوسط بعد التصعيد الأمريكي الإيراني الأخير.
وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يتوقع استمرار الضربات العسكرية الأمريكية ضد إيران «لفترة طويلة»، وهو تصريح قلل جزئياً من مخاوف تصعيد مفتوح، لكنه لم يلغ خطر اضطراب الإمدادات.
🔮 نظرة مُركّب: بقاء النفط فوق $90 يعيد التضخم إلى قلب تسعير السوق. وإذا استمرت الأسعار قرب هذه المستويات، فقد يصبح النفط عاملاً أهم من بيانات التضخم الشهرية نفسها في تشكيل توقعات الفيدرالي.
4. 🏦 احتمال رفع الفائدة في سبتمبر يرتفع إلى 60%
تسعر الأسواق حالياً احتمالاً يقارب 60% لرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة خلال اجتماعه هذا الشهر، مقارنة بنحو 35% قبل أسبوع فقط.
ارتفاع هذا الاحتمال جاء بالتزامن مع بقاء التضخم أعلى من الهدف، وصعود أسعار الطاقة، وارتفاع عوائد السندات.
وعلى الرغم من تراجع عائد 10 سنوات بصورة طفيفة صباح الخميس، فإنه لا يزال عند مستويات مرتفعة للغاية.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع احتمال الرفع من 35% إلى 60% خلال أسبوع واحد تغير كبير في توقعات السياسة النقدية. أي بيانات قوية للتضخم أو الخدمات قد تدفع الاحتمال أعلى، بينما بيانات وظائف أو نشاط ضعيفة قد تعيد السوق نحو سيناريو التثبيت.
5. 🤖 أسهم التكنولوجيا متباينة.. وبركشاير تزيد رهانها على Google
اتجهت معظم أسهم Magnificent Seven إلى الارتفاع قبل الافتتاح، بينما تراجع سهم إنفيديا (NVDA – Nvidia) بشكل طفيف بعد مكاسب 3% في جلسة الأربعاء.
ارتفع سهم تسلا (TSLA – Tesla) بنحو 1.5% قبل حدث متوقع للكشف عن Cybercab.
وفي تحرك استثماري لافت، قال الرئيس التنفيذي لـ بركشاير هاثاواي (BRK.A / BRK.B – Berkshire Hathaway) إن موقع ألفابت (GOOGL / GOOG – Alphabet) كلاعب رئيسي في الذكاء الاصطناعي كان عاملاً أساسياً في قرار المجموعة زيادة استثمارها في الشركة.
تملك Berkshire نحو 106 ملايين سهم في Alphabet بنهاية الربع الثاني، بقيمة تقارب $35.64 مليار وفق أسعار إغلاق الأربعاء، بعدما أضافت استثماراً جديداً قدره $10 مليارات في وقت سابق من العام.
🔮 نظرة مُركّب: دخول Berkshire بشكل أكبر إلى Alphabet يحمل رسالة مهمة: حتى المستثمرين الذين يركزون تاريخياً على الجودة والقيمة أصبحوا يرون AI كتحول اقتصادي طويل الأجل وليس مجرد موجة مضاربية.
🥇 الذهب يرتفع والدولار يتراجع
ارتفعت عقود الذهب (GC=F – Gold Futures) بنحو 1.5% إلى $4,480 للأونصة، في وقت تراجع فيه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY – U.S. Dollar Index) بنحو 0.5% إلى 99.14.
كما تداولت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $77,900 مع ارتفاع طفيف خلال آخر 24 ساعة.
تحرك الذهب يعكس استمرار الطلب على التحوط في ظل ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وتذبذب توقعات السياسة النقدية.
🔮 نظرة مُركّب: ارتفاع الذهب بالتزامن مع تراجع الدولار يشير إلى استمرار الطلب على الأصول الدفاعية، لكن بقاء عوائد السندات مرتفعة يجعل استمرار الصعود بحاجة إلى ضعف إضافي في الدولار أو تصاعد جديد في المخاطر.
🔭 النظرة المستقبلية
جلسة الخميس تبدأ بصورة متوازنة، لكن التوازن هش.
من جهة، توفر نتائج شركات مثل Snowflake وDell دعماً للأسهم وتؤكد استمرار الإنفاق القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
ومن جهة أخرى، تبقى أسعار النفط المرتفعة وعوائد السندات وتوقعات رفع الفائدة عوامل ضغط رئيسية.
إذا استقرت العوائد وتراجعت أسعار الطاقة، فقد ينجح السوق في البناء على ارتداد الأربعاء. أما إذا عاد النفط والعوائد إلى الصعود، فقد تواجه أسهم النمو خصوصاً موجة جديدة من الضغوط.
🧾 خلاصة مُركّب: السوق متماسك.. لكن الفائدة والنفط يضعان سقفاً للصعود
الإيجابيات:
Dow futures مرتفعة بنحو 0.2%.
S&P 500 futures مرتفعة بنحو 0.1%.
المؤشرات الرئيسية أنهت سلسلة خسائر استمرت 3 جلسات.
Snowflake تقفز أكثر من 24% بعد نتائج قوية.
معظم أسهم Magnificent Seven تتحرك إيجابياً.
Tesla ترتفع بنحو 1.5%.
Berkshire تزيد رهانها طويل الأجل على Alphabet وAI.
الذهب يرتفع 1.5% مع استمرار الطلب الدفاعي.
لكن:
Nasdaq 100 futures تتراجع بنحو 0.1%.
عائد سندات 10 سنوات لا يزال قرب 4.78%.
الأسواق تسعر احتمالاً بنحو 60% لرفع الفائدة في سبتمبر.
WTI عند $92.50 وBrent عند $96.65.
ارتفاع النفط قد يعيد تسريع التضخم.
Broadcom تتراجع بنحو 3% بعد النتائج.
HPE تهبط بنحو 3.5%.
الخلاصة أن وول ستريت تبدأ اليوم في وضع أفضل من بداية الأسبوع، لكن السوق لا يزال رهينة معادلة صعبة بين قوة أرباح الشركات وتشدد الظروف المالية. استمرار الصعود يحتاج إلى هدوء في النفط والعوائد، وإلا فقد يبقى الارتفاع انتقائياً ومتركزاً في الشركات التي تقدم نتائج قوية بما يكفي لتجاوز ضغوط الاقتصاد الكلي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
