🤖⚔️ معركة الذكاء الاصطناعي وتصاعد أسهم الدفاع، بداية 2026 ترسم خريطة القوة
مع انطلاق 2026، تتبلور معركتان متوازيتان في الأسواق، الأولى داخل قطاع الرقائق والذكاء الاصطناعي بين إنفيديا، أيه إم دي، وإنتل.
والثانية في قطاع الدفاع الذي عاد لقيادة الزخم مع تصاعد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بفنزويلا وحديث واشنطن عن غرينلاند.
🤖 1) مشهد الذكاء الاصطناعي، ثلاث شركات بثلاث قصص مختلفة
• الشركات الثلاث الكبرى في الرقائق ليست في نفس المرحلة الاستراتيجية رغم اشتراكها في شعار الذكاء الاصطناعي.
• إنفيديا تقود السوق بوضوح، أيه إم دي تنافس على الحصة، وإنتل في مرحلة إنقاذ وتحول.
• عروض الرؤساء التنفيذيين في CES 2026 أبرزت هذا التباين بوضوح.
• السوق لا يسعّر الجميع بنفس المنطق.
• هنا تبدأ معضلة المستثمر.
🔮 نظرة مُركّب: الذكاء الاصطناعي قصة واحدة، لكن اللاعبين ليسوا متساوين.
🟢 2) إنفيديا، القائد المطلق للثورة
• إنفيديا أكدت في CES 2026 أن الطلب على رقائق Vera Rubin “مرتفع جدًا”.
• جينسن هوانغ قدّم منصة تُوصف بأنها “مذهلة تقنيًا”.
• السوق يرى إنفيديا باعتبارها “الأب الروحي” للذكاء الاصطناعي.
• الطلب على رقائق مراكز البيانات لا يزال قويًا.
• السهم يُسعَّر كقائد دورة لا كمشارك.
🔮 نظرة مُركّب: من يقود الدورة يُسعَّر دائمًا بعلاوة.
🟠 3) أيه إم دي، المنافس الحقيقي
• ليزا سو عززت موقع أيه إم دي كثاني أقوى لاعب في رقائق الذكاء الاصطناعي.
• الشركة تُنافس مباشرة إنفيديا على الحصص السوقية.
• السوق لم يُسعّر كامل إمكانات أيه إم دي بعد.
• المحللون يرون أن المرحلة القادمة قد تصب في صالحها.
• السهم يمثل رهان توسّع لا زعامة.
🔮 نظرة مُركّب: المنافس الذكي يستفيد عندما تتسع السوق.
🔵 4) إنتل، قصة التحول المدعومة سياسيًا
• إنتل تحاول العودة عبر مشروع Panther Lake.
• الشركة تحظى بدعم الحكومة الأمريكية.
• إنفيديا نفسها استثمرت 5 مليارات دولار في إنتل.
• ميزة إنتل تكمن في تقنيات التغليف المتقدم (Advanced Packaging).
• هذا المجال قد يصبح حاسمًا في المستقبل.
🔮 نظرة مُركّب: التحولات الكبرى تبدأ من نقاط ضعف.
🧠 5) رأي ويدبوش، امتلك الثلاثة
• دان آيفز يرى أن إنفيديا يجب أن تكون الأساس.
• أيه إم دي تمثل الرهان على المرحلة التالية.
• إنتل يجب ألا تُستبعد بسبب الدور الاستراتيجي.
• الحكومة لن تسمح بانهيار إنتل.
• المحفظة المتوازنة تضم الثلاثة.
🔮 نظرة مُركّب: التنويع داخل القطاع أذكى من الرهان الأحادي.
🧩 6) رأي دي إيه ديفيدسون، انتبه للهامش
• التركيز يجب أن يكون على من يخلق القيمة في كل السيناريوهات.
• إنفيديا ومايكروسوفت أبرز المستفيدين تاريخيًا.
• الحذر من اللاعبين “الهامشيين” في مراكز البيانات.
• الفرص قد تكون في البرمجيات لا العتاد فقط.
• داتادوغ (Datadog) وسنو فليك (Snowflake) عناصر مكملة للذكاء الاصطناعي المؤسسي.
🔮 نظرة مُركّب: الذكاء الاصطناعي لا يعمل دون برمجيات.
🧠 7) أين يقف المستثمر الآن؟
• هل يتمسك بالقائد؟
• هل يراهن على اقتطاع الحصص؟
• أم يشتري قصة تحول مدعومة سياسيًا؟
• لا إجابة واحدة صحيحة.
• القرار يعتمد على الأفق الزمني.
🔮 نظرة مُركّب: الاستراتيجية أهم من التوقع.
⚔️ 8) أسهم الدفاع، الجغرافيا تعود للسوق
• التوترات الجيوسياسية أعادت أسهم الدفاع للواجهة.
• التدخل الأمريكي في فنزويلا أشعل القطاع.
• الحديث عن غرينلاند زاد الحساسية السياسية.
• السوق بدأ تسعير إنفاق عسكري مرتفع طويل الأجل.
• القطاع كسر قممًا تاريخية.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتكلم السياسة، يتحرك الدفاع.
🛡️ 9) أوروبا تقود الصعود
• قطاع الدفاع الأوروبي ارتفع أكثر من 2%.
• بي إيه إي سيستمز (BAE Systems) صعدت 5.24%.
• راينميتال (Rheinmetall) ارتفعت 1.37%.
• ليوناردو (Leonardo) صعدت 2.55%.
• ساب (Saab) ارتفعت 2.39%.
🔮 نظرة مُركّب: أوروبا تعيد تسليح نفسها.
🇺🇸 10) الولايات المتحدة تلحق بالموجة
• ترامب دعا لميزانية دفاع 1.5 تريليون دولار في 2027.
• نورثروب غرومان (Northrop Grumman) قفزت 8.52% قبل الافتتاح.
• لوكهيد مارتن (Lockheed Martin) صعدت حتى 7.67%.
• آر تي إكس (RTX) ارتفعت 3.78%.
• كراتوس (Kratos) قفزت 13.01%.
🔮 نظرة مُركّب: الميزانيات ترسم الاتجاه السعري.
🌏 11) آسيا ليست بعيدة
• ميتسوبيشي للصناعات الثقيلة (Mitsubishi Heavy Industries) ارتفعت 2.38% في اليابان.
• السوق الآسيوي تفاعل مبكرًا مع الزخم الدفاعي.
• التوترات العالمية ذات أثر متسلسل.
• الدفاع قطاع عالمي لا محلي.
• المستثمرون يتوقعون إنفاقًا طويل الأجل.
🔮 نظرة مُركّب: الأمن أصبح سلعة عالمية.
📊 12) المقارنة التاريخية
• في February 2022 قفزت أسهم الدفاع مع حرب أوكرانيا.
• بعد هجوم 7 October على إسرائيل، القطاع صعد قرابة 6%.
• السيناريو الحالي مشابه.
• السوق يتذكر التجربة.
• التاريخ يعيد نفسه لكن بأشكال مختلفة.
🔮 نظرة مُركّب: الجغرافيا تعيد تدوير الربحية.
🔭 النظرة المستقبلية
• الذكاء الاصطناعي يقوده لاعب واحد ويطارده الآخرون.
• أسهم الدفاع تستفيد من عالم أقل استقرارًا.
• السياسة أصبحت عامل تسعير مباشر.
• 2026 عام انتقائي لا شامل.
• الانضباط مفتاح النجاة.
🧭 خلاصة مُركّب
• إنفيديا تقود، أيه إم دي تنافس، إنتل تحاول العودة.
• الدفاع يستفيد من التصعيد الجيوسياسي.
• الميزانيات العسكرية تعطي رؤية طويلة الأجل.
• السوق يميز بين القائد والتابع.
• الجودة لا الضجيج هي الفاصل.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين الشركات التي تصنع الضجيج والشركات التي تصنع القيمة،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء، لا بعشوائية.