🔥 الأسواق الأمريكية على مشارف منعطف تاريخي: الفيدرالي يخفض الفائدة، الذهب يحلّق، وصدمة أرباح أوراكل تعيد رسم توقعات 2026
تشهد الأسواق الأمريكية واحدة من أكثر اللحظات تعقيدًا هذا العقد، حيث اجتمع خفض الفائدة، اندفاع الذهب والفضة، قفزة المؤشرات، وانهيار سهم أوراكل (Oracle – ORCL) بعد نتائج مخيبة، مع توقعات جديدة للسياسة النقدية، وانقسام داخل الفيدرالي، وسباق محموم نحو قمم قياسية. المشهد مزدحم… لكنه يكشف ملامح 2026 مبكرًا.
🔥 1) خفض الفائدة الثالث للسنة يدفع الأسواق للارتفاع
• الفيدرالي خفّض الفائدة بمقدار 0.25% إلى نطاق 3.50% – 3.75%
• هذا هو الخفض الثالث منذ سبتمبر
• القرار جاء رغم انقسام داخلي كبير بين الأعضاء
• الفيدرالي لمح إلى خفض واحد فقط في 2026
• الأسواق قرأت الخطاب بأنه أقل تشددًا من المتوقع
🔮 نظرة مُركّب: السياسة النقدية دخلت مرحلة “التريّث النشط”… لا تشديد ولا تيسير كامل.
📈 2) مؤشر S&P 500 يقترب من قمته التاريخية
• ارتفع 0.7% إلى 6,886.68
• المؤشر الآن على بُعد خطوات من أعلى مستوى في تاريخه
• الارتفاع جاء رغم التوترات الاقتصادية
• قطاع التكنولوجيا ساهم جزئيًا رغم الضغوط
• المستثمرون رأوا في خطاب باول فرصة للعودة للأسهم
🔮 نظرة مُركّب: هذا السلوك عادة يسبق اختراقًا جديدًا للقمة وليس تراجعًا.
💥 3) قفزة Dow Jones بـ +497 نقطة بعد القرار
• ارتفع 1% ليغلق عند 48,057.75
• مكاسب قوية في الأسهم الصناعية
• المستثمرون زادوا مراكزهم في القطاعات الدفاعية
• تراجع العوائد دعم أسهم القيمة
• الانطباع العام: السوق يرحب بالخفض
🔮 نظرة مُركّب: الصناعات تتحرك عندما ترى “استقرارًا نقديًا”… وهذا ما حدث هنا.
🚀 4) أداء Nasdaq يعتمد على توازن دقيق
• ارتفع 0.3% إلى 23,654.16
• بعض أسهم الذكاء الاصطناعي بقيت ضعيفة
• المخاوف من فقاعة AI تضغط على المزاج العام
• المستثمرون ينتظرون نتائج الشركات
• التذبذب أصبح السمة الأساسية للمؤشر
🔮 نظرة مُركّب: التكنولوجيا تحتاج إلى أرباح… لا يمكنها الاعتماد على “القصة” فقط.
📊 5) Russell 2000 يقفز بقوة ويتصدر المكاسب
• صعد 1.3% إلى 2,559.61
• حساسية المؤشر لخفض الفائدة كانت واضحة
• الأسهم الصغيرة تستجيب أسرع لأي تيسير مالي
• المستثمرون يضخون سيولة جديدة فيه
• يعتبر المؤشر “باروميتر” شهية المخاطرة
🔮 نظرة مُركّب: عندما يقود Russell، فهذا يعني عودة نفس المستثمر المغامر.
🏛️ 6) أداء أسبوعي متوازن يميل للصعود
• S&P 500: ارتفاع 0.2%
• Dow Jones: ارتفاع 0.2%
• Nasdaq: ارتفاع 0.3%
• Russell 2000: ارتفاع 1.5%
• أداء أسبوعي يعكس ثقة متزايدة
🔮 نظرة مُركّب: هذا أسبوع “تجميع ذكي”… وليس مجرد ارتداد.
📆 7) أداء سنوي مذهل للمؤشرات الأمريكية
• S&P 500: +17.1%
• Dow Jones: +13%
• Nasdaq: +22.5%
• Russell 2000: +14.8%
• عامًا من الارتفاعات رغم العواصف الاقتصادية
🔮 نظرة مُركّب: اقتصاد يتباطأ… لكن وول ستريت تستمر بالصعود.
🪙 8) الذهب يقفز بعد لهجة الفيدرالي الأقل حدة
• ارتفع 0.6% إلى $4,232.75 للأونصة
• استفاد من تراجع العوائد
• المستثمرون يرون خفضًا إضافيًا في الطريق
• الضبابية السياسية تعزز الطلب
• الذهب يستعد لقمم جديدة
🔮 نظرة مُركّب: الذهب يفهم الفيدرالي قبل الأسواق دائمًا.
🥈 9) الفضة تسجل أعلى مستوى في تاريخها
• وصلت إلى $61.95 للأونصة
• الطلب الصناعي يدفع الأسعار
• نقص المعروض مستمر
• الارتفاع تجاوز مكاسب الذهب
• السوق في حالة “شحّ فضي”
🔮 نظرة مُركّب: الفضة لا تتبع الذهب… الفضة تتسابق الآن.
💰 10) خطوة مفاجئة: شراء سندات بقيمة $40B شهريًا
• الفيدرالي سيبدأ بـ $40B سندات قصيرة
• الهدف: إعادة بناء الاحتياطيات
• الإجراء يشبه “تيسير كمي صغير”
• يزيد السيولة البنكية
• إيجابي للذهب والأسهم
🔮 نظرة مُركّب: السيولة هي الوقود… والفيدرالي فتح الصنبور قليلًا.
⚡ 11) انقسام داخلي غير مسبوق داخل الفيدرالي
• ستة أعضاء لم يريدوا خفض الفائدة
• البعض طالب بخفض أكبر
• البعض أراد التوقف
• خلافات حول مسار 2026
• الانقسام يعكس اقتصادًا غير واضح الاتجاه
🔮 نظرة مُركّب: الانقسام علامة على أن 2026 لن تكون سنة هادئة.
🏦 12) العقود المستقبلية ترجّح وقف الخفض في يناير
• احتمال 78% لعدم خفض الفائدة في يناير
• الخلافات داخل الفيدرالي أثرت على التوقعات
• الأسواق تسعر خفضين في 2026
• بينما الفيدرالي يرى خفضًا واحدًا
• السوق لا يثق بالمسار الحالي للفيدرالي
🔮 نظرة مُركّب: الفجوة بين الأسواق والفيدرالي تكبر… وهذا يصنع تقلبات.
🏛️ 13) توقعات 2026: تضخم أقل ونمو أعلى
• التضخم المتوقع 2.4%
• البطالة ثابتة عند 4.4%
• النمو المتوقع يرتفع إلى 2.3%
• الاقتصاد يتكيف مع مرحلة جديدة
• الفيدرالي يرى فرصة “انتظار وترقب”
🔮 نظرة مُركّب: سنة إعادة التوازن… لا صعود بلا قيود ولا ركود بلا نهاية.
💥 14) سهم أوراكل ينهار -5.5% بعد نتائج صادمة
• الإيرادات: $16.06B
• التوقع: $16.21B
• أول علامة تباطؤ في الطلب السحابي
• المخاوف من فقاعة AI تضغط
• المستثمرون غير راضين عن مسار الشركة
🔮 نظرة مُركّب: الذكاء الاصطناعي ليس مظلة تحمي الجميع… هناك خاسرون.
🏭 15) بيع حصة Ampere Computing يثير تساؤلات
• ربح لمرة واحدة: $2.7B
• البيع إلى SoftBank
• الشركة لن تصمم شرائحها مستقبلًا
• تغير في استراتيجية السحابة
• خطوة قصيرة الأجل مالية أكثر منها تقنية
🔮 نظرة مُركّب: إعادة التموضع تعني أن الشركة تعيد التفكير في مستقبلها التقني.
📉 16) تباطؤ الإنفاق السحابي يضغط على قطاع AI
• قلق من تباطؤ الشركات الكبرى
• المنافسة تزداد
• الإنفاق يتراجع على البنى التحتية
• التقييمات لم تعد مبررة بالكامل
• الذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة “الفرز”
🔮 نظرة مُركّب: انفجار 2023–2025 يهدأ… الآن يبدأ الاختبار الحقيقي.
📈 17) الأسواق تقرأ خفض الفائدة كإشارة إيجابية للنمو
• المستثمرون يتوقعون تحسنًا تدريجيًا
• السيولة ترتفع
• الشركات تستعد لخفض تكاليف الاقتراض
• مزيد من الاستثمارات في التكنولوجيا
• معنويات السوق ترتفع بشكل واضح
🔮 نظرة مُركّب: الإيجابية حقيقية… لكن ليست بلا تحديات.
🔧 18) تراجع الدولار يدعم السلع والأسهم العالمية
• الدولار انخفض 0.4%
• الذهب والفضة استفادا من التراجع
• الأسهم خارج أمريكا تتنفس قليلًا
• الحساسية العالمية لقرارات الفيدرالي ازدادت
• الأسواق الناشئة تبدأ بالتحرك
🔮 نظرة مُركّب: الدولار هو ترمومتر العالم… وانخفاضه يعطي فرصة للجميع.
📉 19) بيانات الوظائف الضعيفة تزيد احتمالات التباطؤ
• فقدان 32,000 وظيفة حسب ADP
• ضعف مستمر في التوظيف
• الشركات تبطئ التوظيف
• مخاوف من تباطؤ إنفاق المستهلكين
• بيانات متناقضة تربك التوقعات
🔮 نظرة مُركّب: الاقتصاد ليس ضعيفًا… لكنه ليس قويًا بما يكفي لرفع الفائدة.
🧠 20) الأسواق تستعد لعام مليء بالتغييرات السياسية والنقدية
• تغيير رئيس الفيدرالي في مايو 2026
• سياسة نقدية قد تتحول إلى “أكثر تيسيرًا”
• الشركات تتكيف مع عالم جديد من السيولة
• المستثمرون يزيدون مراكزهم في الذهب
• قطاع التكنولوجيا يريد إثبات جدارته بالأرباح
🔮 نظرة مُركّب: 2026 ستكون سنة “القرارات الكبيرة”… وليست مجرد سنة عادية.
🔭 النظرة المستقبلية
• خفض الفائدة إلى نطاق 3.50%–3.75% يمهّد لتحولات واسعة في تسعير الأصول المالية خلال الأسابيع المقبلة.
• انقسام الفيدرالي حول توقعات 2026 يعكس بيئة ذات حساسية عالية تجاه بيانات التضخم والوظائف.
• ارتفاع الذهب والفضة مباشرة بعد القرار يُظهر بحث المستثمرين عن الاستقرار وسط احتمالات تباطؤ الخفض.
• المؤشرات الأمريكية تقترب من قممها التاريخية بدعم من قطاع الذكاء الاصطناعي وشهية السيولة المؤسسية.
• نتائج اوراكل الضعيفة تفتح بابًا لإعادة تقييم قطاع السحابة خلال الربع الأول من 2026.
🧭 خلاصة مركّب
• خفض الفائدة الثالث يعزز الاتجاه الصاعد لكنه يكشف مدى انقسام صناع السياسة حول المسار القادم.
• أداء الذهب والفضة يوضح انتقالًا تكتيكيًا نحو الأمان مع استمرار المخاوف من تباطؤ النمو.
• المؤشرات الأمريكية تُظهر تماسُكًا قويًا رغم الضوضاء السياسية وتغير التوقعات.
• الأسواق باتت تترجم البيانات الفعلية أكثر من التصريحات، ما يجعل العام المقبل حساسًا لكل إصدار اقتصادي.
• نتائج شركات التكنولوجيا والسحابة، وعلى رأسها Oracle، ستلعب دورًا محوريًا في تحديد اتجاه السوق.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.