🚀 هل تمنح ميتا دفعة جديدة لسهم برودكوم في النصف الثاني من 2026؟
رغم استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي، لم يكن أداء سهم برودكوم (AVGO – Broadcom) بنفس قوة العديد من أسهم قطاع الرقائق خلال عام 2026، إذ ارتفع بنحو 7% فقط منذ بداية العام، مقابل مكاسب بلغت 58% لمؤشر قطاع أشباه الموصلات (SOX – PHLX Semiconductor Sector Index).
لكن هذا الأداء قد يتغير خلال النصف الثاني من العام، مع استعداد ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) لتوسيع استثماراتها في رقائق الذكاء الاصطناعي الداخلية، وهي خطوة قد تعزز الطلب على حلول برودكوم (AVGO – Broadcom).
📊 لماذا تأخر أداء برودكوم؟
يرى التقرير أن السبب الرئيسي وراء الأداء الضعيف نسبياً هو تقييم السهم.
ويتداول برودكوم (AVGO – Broadcom) عند نحو 62 ضعف أرباحه المحققة، وهو مستوى مرتفع مقارنة بعدد من شركات الرقائق التي تحقق معدلات نمو أسرع.
ورغم ذلك، حققت الشركة خلال الربع الثاني من سنتها المالية 2026 نمواً في ربحية السهم بنسبة 54% على أساس سنوي.
🧠 نظرة مُركّب: السوق لا ينظر فقط إلى قوة النتائج، بل يقارنها أيضاً بالتقييم الحالي، لذلك قد تحتاج برودكوم (AVGO – Broadcom) إلى تسارع إضافي في نمو الأرباح حتى يبرر المستثمرون هذا التقييم المرتفع.
🤖 ميتا تستعد لإطلاق رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها
بحسب تقرير سابق لوكالة رويترز، تستعد ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) لبدء تصنيع رقاقة الذكاء الاصطناعي الداخلية Iris اعتباراً من سبتمبر.
وتهدف الشركة إلى رفع قدرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لديها إلى 14 جيجاواط خلال العام المقبل، على أن تكون رقائق Iris جزءاً أساسياً من هذه الخطة.
كما تمثل هذه الرقائق الجيل الأول من مسرعات MTIA الخاصة بميتا، والمستخدمة في تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي داخل فيسبوك وإنستغرام.
وأشار التقرير إلى أن اختبارات الرقاقة اكتملت بنجاح.
🧠 نظرة مُركّب: نجاح مشروع Iris لا يعزز قدرات ميتا (META – Meta Platforms) فقط، بل قد يفتح الباب أمام زيادة الطلب على الشركات المشاركة في تطوير هذه المنصة.
🤝 شراكة استراتيجية تمتد لعدة أجيال
أعلنت برودكوم (AVGO – Broadcom) في أبريل عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات والأجيال مع ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) لتطوير رقائق مخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
وكانت المرحلة الأولى تستهدف نشر قدرة حوسبية تبلغ 1 جيجاواط.
لكن مع رفع ميتا (META – Meta Platforms) مستهدفاتها لمراكز البيانات إلى 14 جيجاواط، يرى التقرير أن نطاق التعاون قد يصبح أكبر بكثير من التقديرات الأولية.
كما رفعت ميتا (META – Meta Platforms) إنفاقها الرأسمالي المتوقع لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 125 مليار دولار و145 مليار دولار، مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 115 مليار دولار إلى 135 مليار دولار.
🧠 نظرة مُركّب: زيادة الإنفاق الرأسمالي لدى العملاء الكبار تعد من أهم المحفزات المستقبلية لشركات تصميم الرقائق مثل برودكوم (AVGO – Broadcom).
📈 توقعات قوية للنصف الثاني من العام
سجلت برودكوم (AVGO – Broadcom) إيرادات بلغت 22.2 مليار دولار خلال الربع الثاني، بزيادة 48% على أساس سنوي.
كما توقعت الشركة تحقيق إيرادات تبلغ 29.4 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ما يمثل نمواً سنوياً قدره 84%.
وتشير تقديرات المحللين إلى إمكانية نمو الإيرادات بنحو 94% خلال الربع الرابع.
ويتوقع التقرير أن ترتفع ربحية السهم بنحو 70% خلال السنة المالية الحالية لتصل إلى 11.62 دولاراً للسهم.
🧠 نظرة مُركّب: إذا استمرت الشركات الكبرى في تسريع استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد تتجاوز نتائج برودكوم (AVGO – Broadcom) التوقعات الحالية.
💰 ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟
يرى كاتب التقرير أنه إذا ارتفعت ربحية سهم برودكوم (AVGO – Broadcom) إلى 25.85 دولاراً بحلول نهاية السنة المالية 2028، وتم تداول السهم عند مضاعف ربحية يبلغ 30 مرة، فقد يصل سعره إلى نحو 775 دولاراً.
ويمثل ذلك، بحسب التقرير، ارتفاعاً محتملاً يتجاوز 100% مقارنة بالمستويات الحالية.
إلا أن هذا السيناريو يعتمد على استمرار النمو القوي في الأرباح، ولا يمثل توقعاً مؤكداً لأداء السهم.
🧠 نظرة مُركّب: هذا السيناريو يعكس وجهة نظر الكاتب وافتراضاته الخاصة، وليس تقديراً مضموناً، إذ سيعتمد الأداء الفعلي على قدرة الشركة على تنفيذ خططها واستمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
🔭 النظرة المستقبلية
سيترقب المستثمرون خلال الأشهر المقبلة مدى تقدم ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) في نشر رقائق Iris، إضافة إلى نتائج برودكوم (AVGO – Broadcom) الفصلية وأي مؤشرات على توسع التعاون بين الشركتين. كما ستبقى وتيرة الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي عاملاً رئيسياً في تحديد آفاق نمو الشركة.
🧾 خلاصة مُركّب: ميتا قد تمنح برودكوم دفعة جديدة... لكن التنفيذ هو الفيصل
الإيجابيات:
شراكة استراتيجية طويلة الأجل مع ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms).
رفع ميتا (META – Meta Platforms) خطط الإنفاق الرأسمالي إلى 125 – 145 مليار دولار.
توقعات قوية لنمو الإيرادات خلال النصف الثاني من العام.
استمرار النمو القوي في ربحية الشركة.
لكن:
السهم ما يزال يتداول عند تقييم مرتفع.
السيناريو الإيجابي يعتمد على تسارع استثمارات الذكاء الاصطناعي.
أي تباطؤ في تنفيذ مشاريع ميتا (META – Meta Platforms) أو خفض الإنفاق الرأسمالي قد يؤثر في وتيرة النمو.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
