🔥 نفيديا تهزّ سوق الذاكرة… خطوة واحدة قد تُضاعف أسعار شرائح السيرفرات عالميًا بحلول 2026

• يشهد قطاع الرقائق واحدة من أكبر التحولات منذ ظهور طفرة الذكاء الاصطناعي، بعد أن اتخذت نفيديا (Nvidia – NVDA) قرارًا مفاجئًا بتغيير نوع شرائح الذاكرة المستخدمة داخل خوادم الذكاء الاصطناعي، من DDR5 التقليدية إلى LPDDR منخفضة الطاقة، وهي الشرائح نفسها المستخدمة في الهواتف الذكية.

• هذا القرار أشعل ضجة عالمية، لأن كل خادم ذكاء اصطناعي يحتاج عددًا ضخمًا من شرائح الذاكرة—أضعاف ما تحتاجه الهواتف الذكية—ما يعني صدمة طلب غير مسبوقة قد تهزّ سلاسل الإمداد بالكامل.

• التقارير الأولية من Counterpoint Research تؤكد:
  أسعار شرائح ذاكرة الخوادم قد تتضاعف بالكامل بحلول نهاية 2026.

هنا نبدأ التحليل فقرةً بعد أخرى…

---

📌 1) لماذا تنتقل نفيديا من DDR5 إلى LPDDR؟

• نفيديا تبحث عن تخفيض استهلاك الطاقة في مراكز البيانات، التي أصبحت تبتلع الكهرباء بشكل غير مسبوق، خصوصًا مع توسّع استخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي.

• شرائح LPDDR تستهلك طاقة أقل بكثير، وتساعد في تقليل حرارة الخادم وتحسين كفاءة الحوسبة.

🔮 نظرة مُركّب: الخطوة ليست تقنية فقط… بل محاولة لتقليل فاتورة الطاقة الخيالية التي تهدد اقتصاديات الذكاء الاصطناعي.

---

⚠️ 2) ماذا يعني هذا القرار لسلاسل الإمداد؟

• الصدمة حقيقية: شرائح LPDDR كانت تُنتَج بكميات تناسب سوق الهواتف والأجهزة اللوحية، not AI servers.
  والآن فجأة…نفيديا أصبحت عميلًا بحجم شركة هواتف عملاقة تطلب ملايين الوحدات.

• المصانع غير مستعدة لهذا الطلب، والنتيجة المتوقعة هي:
  • نقص العرض
  • ارتفاع الأسعار
  • تحويل خطوط إنتاج من DDR5 إلى LPDDR

🔮 نظرة مُركّب: ما يحدث هو “تحوّل زلزالي” قد يدفع الشركات لإعادة هيكلة مصانعها بالكامل.

---

🏭 3) معاناة الموردين: لماذا لا يوجد مخزون؟

• شركات مثل:
  • سامسونغ إلكترونيكس (Samsung Electronics – 005930.KS)
  • إس كيه هاينكس (SK Hynix)
  • مايكرون (Micron – MU)

• كانت قد خفّضت إنتاج الذاكرة التقليدية، وركّزت على تصنيع ذاكرة HBM فائقة السرعة المخصّصة لوحدات نفيديا الرسومية (GPUs).

• هذا يعني أنهم الآن أمام مشكلتين:

1. نقص في DDR5

2. نقص في LPDDR بعد تغيير اتجاه السوق

🔮 نظرة مُركّب: كل المسارات تشير إلى أزمة ذاكرة واسعة تمتد لعامين على الأقل.

---

💣 4) النتيجة: أسعار ذاكرة الخوادم قد تتضاعف بنهاية 2026

• تقديرات Counterpoint واضحة وصادمة:
  — أسعار شرائح ذاكرة الخوادم ستقفز +100% بحلول نهاية 2026.
  — والأسعار العامة لسوق الذاكرة سترتفع +50% حتى منتصف 2026.

• وذلك سيؤثر على:
  • شركات السحابة
  • مطوري الذكاء الاصطناعي
  • شركات البنية التحتية الرقمية
  • تكاليف تشغيل مراكز البيانات

🔮 نظرة مُركّب: الذكاء الاصطناعي سيصبح أغلى… وهذه الموجة التضخمية ستصل إلى كل شركة تبني أو تستخدم نماذج AI ضخمة.

---

💸 5) مراكز البيانات على وشك أزمة تكاليف

• بالفعل تكلفة بناء وتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وصلت مستويات غير مسبوقة، خصوصًا مع:
  • أسعار وحدات نفيديا
  • أسعار الطاقة
  • تحديث البنية التحتية الكهربائية
  • رسوم الشبكات

• ومع مضاعفة أسعار الذاكرة…
  ستصبح فواتير الحوسبة السحابية “أكثر ألمًا” مما هي عليه الآن.

🔮 نظرة مُركّب: تكلفة تدريب وتشغيل النماذج الكبيرة (LLMs) قد ترتفع بنسب مهولة خلال العامين القادمين.

---

🔭 النظرة المستقبلية

• إذا أعلنت نفيديا في أرباحها القادمة التزامًا أكبر بـ LPDDR، فستشتعل موجة صعود في أسهم شركات الذاكرة.
• نقص العرض سيستمر حتى 2027 على الأقل.
• شركات السحابة ستضطر لرفع الأسعار أو تأجيل مشاريع AI.
• قد نشهد طفرة استثمارات ضخمة في مصانع الذاكرة حول العالم.

---

🧭 خلاصة مركّب

• الذكاء الاصطناعي لا يستهلك وحدات معالجة فقط… بل يستهلك جبالًا من الذاكرة.
  نفيديا بإعلان واحد تغيّر معادلة سوق كامل.

• والمستثمر الذكي يرى الآن أن:

  . أزمة الذاكرة القادمة ليست احتمالًا… بل مسارًا حتميًا.
  . وأسهم الذاكرة في 2026 – 2027 قد تكون من أكبر الرابحين.

---

🔍 للمستثمر الذكي فقط

في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.

📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.

🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.