🔥 الأسواق العالمية تدخل 2026 على وقع صدمة جيوسياسية، لكن السردية الكبرى ما زالت تقودها التكنولوجيا
دخلت الأسواق الأمريكية والعالمية الأسبوع الأول من 2026 وهي تتعامل مع حدث جيوسياسي ثقيل، الإطاحة برئيس فنزويلا نيكولاس مادورو.
لكن اللافت أن هذا الحدث لم يكسر شهية المخاطرة، بل تزامن مع صعود الذهب، الدولار، الأسهم التكنولوجية، وحتى البيتكوين، في مشهد مركّب يجمع “الملاذ الآمن” و“الأصول الخطرة” في وقت واحد.
🔮 نظرة مُركّب: السوق لا يتفاعل مع الحدث، بل مع حجمه الاقتصادي الحقيقي.
📈 1) الأسهم تستقبل الحدث الجيوسياسي بلا ذعر
• العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 ارتفعت 0.2%.
• عقود ناسداك 100 صعدت 0.6%.
• عقود داو جونز كانت شبه مستقرة.
• هذا يعكس أن السوق لا يرى في فنزويلا تهديدًا للنمو العالمي.
• المستثمر يفصل بين “الخبر السياسي” و“الأثر الاقتصادي”.
🔮 نظرة مُركّب: ليست كل الصدمات الجيوسياسية متساوية في نظر السوق.
🧠 2) الذكاء الاصطناعي يبقى المحرك الأقوى للأسهم
• أسهم التكنولوجيا قادت المكاسب رغم الحدث السياسي.
• التفاؤل بالذكاء الاصطناعي “يطغى على كل السرديات الأخرى”.
• آسيا شهدت أعلى مستويات تاريخية لمؤشر التكنولوجيا الإقليمي.
• أوروبا رأت صعودًا في أسهم التكنولوجيا والتعدين.
• هذا يؤكد أن AI ما زال القصة المسيطرة.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتجاهل الأسواق السياسة، فذلك لأن القصة الأكبر أقوى.
📊 3) الرقائق تقود الزخم مبكرًا
• ميكرون تكنولوجي (Micron Technology) صعدت أكثر من 3% قبل الافتتاح.
• إنتل (Intel) ارتفعت أكثر من 3%.
• في جلسات سابقة، ميكرون قفزت +10.52%.
• هذا يعكس رهانًا متجددًا على دورة الذاكرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
• السوق يعيد تسعير الرقائق كقطاع نمو طويل الأجل.
🔮 نظرة مُركّب: الرقائق ليست تجارة مضاربة، بل بنية تحتية رقمية.
🥇 4) الذهب يقفز فوق 4,400 دولار كملاذ فوري
• الذهب اخترق مستوى $4,400 للأونصة.
• السعر الفوري ارتفع 1.7% إلى $4,407.03.
• عقود الذهب سجلت +2.18% في جلسة واحدة.
• الارتفاع جاء مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية.
• الذهب استعاد دوره الكلاسيكي كتحوط.
🔮 نظرة مُركّب: الذهب يتحرك عندما يشك السوق في النظام لا في النمو.
🥈 5) الفضة تعود بقوة مع تلاقي الجيوسياسة وشهية المخاطرة
• الفضة ارتفعت بأكثر من 3% مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية بعد أحداث فنزويلا، في تحرك متزامن مع صعود الذهب والأسهم.
• في تقرير بلومبرغ، سجلت الفضة SI=F +5.77% في جلسة واحدة، ما يعكس طلبًا قويًا وسريعًا.
• الصعود جاء في بيئة غير تقليدية، حيث ارتفعت الفضة بالتزامن مع الأصول الخطرة، وليس فقط كملاذ.
• هذا يؤكد أن الفضة تتحرك حاليًا بدافع مزدوج، تحوط جيوسياسي من جهة، وطلب صناعي مرتبط بدورة التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي من جهة أخرى.
• ارتفاع الفضة تزامن مع صعود الذهب والدولار، وهو سيناريو نادر تاريخيًا، ويشير إلى توتر في المزاج العام أكثر من كونه حركة مضاربة قصيرة فقط.
• التقارير أشارت إلى أن تجاهل الأسواق للمخاطر السياسية في الأسهم لا يعني غياب التحوط، بل انتقاله إلى المعادن، والفضة كانت المستفيد الأسرع.
🔮 نظرة مُركّب: الفضة تتحرك عندما يلتقي الخوف مع النمو، لا عندما يسيطر أحدهما وحده.
💵 6) الدولار يرتفع رغم كونه عادة عدو الذهب
• مؤشر الدولار DX-Y.NYB صعد 0.43% في جلسة.
• منذ بداية 2026 ارتفع 0.37%.
• بعد هبوط بأكثر من 9% خلال 2025.
• اجتماع صعود الذهب والدولار نادر تاريخيًا.
• يعكس بحثًا مزدوجًا عن الأمان والسيولة.
🔮 نظرة مُركّب: عندما يصعد الذهب والدولار معًا، فالثقة مهزوزة.
🛢️ 7) النفط يتذبذب لكن شركات الطاقة تقفز
• خام WTI ارتفع 0.8% إلى $57.79 للبرميل.
• شيفرون (Chevron) صعدت أكثر من 6% مبكرًا.
• CVX سُجل لها +2.29% في تحركات لاحقة.
• الحديث عن إعادة بناء قطاع النفط الفنزويلي دعم الأسهم.
• السوق يرى فرصة بعيدة المدى لا أثرًا فوريًا.
🔮 نظرة مُركّب: النفط يتفاعل مع السياسة، والأسهم مع التوقعات.
⏳ 8) الأثر الاقتصادي لفنزويلا محدود زمنيًا
• التقديرات تشير إلى أن أي أثر ملموس يحتاج 2 إلى 3 سنوات.
• حتى في السيناريو الأكثر تفاؤلًا.
• الإنتاج والبنية التحتية تحتاج وقتًا.
• لذلك السوق لا يسعّر صدمة آنية.
• هذا يفسر هدوء الأسهم.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يسعّر الزمن، لا العناوين.
📉 9) السندات الأمريكية في حالة ترقّب
• عائد سندات الخزانة 10 سنوات مستقر عند 4.18%.
• لم نشهد اندفاعًا نحو السندات رغم الحدث.
• السؤال: هل تعزز الجيوسياسة الطلب أم ترفع مخاطر التضخم؟
• التوازن يعكس حيرة لا خوف.
• السوق ينتظر بيانات لا أخبار.
🔮 نظرة مُركّب: السندات لا تتحرك قبل أن ترى التضخم.
🌍 10) أوروبا واليابان تتحركان بهدوء
• مؤشر Stoxx Europe 600 ارتفع 0.3%.
• مؤشر MSCI World كان شبه مستقر.
• الأسواق الخارجية أفضل نسبيًا من الولايات المتحدة.
• لا عدوى ذعر عالمية.
• الحدث بقي محصورًا سياسيًا.
🔮 نظرة مُركّب: الذعر الحقيقي يعبر القارات، وهذا لم يحدث.
🧠 11) البيانات الاقتصادية تعود للواجهة
• تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر قادم.
• بيانات فرص العمل والتسريحات لشهر نوفمبر.
• مسوح ISM للصناعة والخدمات لشهر ديسمبر.
• بيانات الإسكان لاحقًا في الأسبوع.
• السوق سيعود للماكرو سريعًا.
🔮 نظرة مُركّب: السياسة تثير الضجيج، والبيانات تحرك الأسعار.
🪙 12) البيتكوين يلتحق متأخرًا بالموجة
• بيتكوين (Bitcoin) ارتفع إلى $93,350.
• أعلى مستوى منذ 11 ديسمبر.
• مكسب يومي +1.52%.
• صعود عند افتتاح عقود CME منتصف الليل.
• ترك فجوة بين $90,500 و**$91,550**.
🔮 نظرة مُركّب: البيتكوين يتحرك عندما تتحرك السيولة.
📊 13) فجوات CME عادة تُملأ
• الفجوة السعرية بين $90,500 – $91,550.
• التاريخ يشير لاحتمال العودة لها خلال أيام.
• هذا يعني احتمال تصحيح قصير.
• رغم ذلك الاتجاه قصير الأجل إيجابي.
• السوق لا يندفع بلا حذر.
🔮 نظرة مُركّب: الفجوات تذكير بأن الطريق ليس خطًا مستقيمًا.
⚠️ 14) السيولة المفرطة تُصفّى
• تصفية مراكز مشتقات بقيمة $260 مليون خلال 24 ساعة.
• معظمها مراكز بيع (Shorts).
• السوق كان متمركزًا سلبيًا.
• الارتفاع فاجأ المتشائمين.
• هذا دعم الصعود السريع.
🔮 نظرة مُركّب: الصعود الأسرع غالبًا يبدأ بتصفية المتشائمين.
📈 15) الاهتمام يتركز في عملات محددة
• الفائدة المفتوحة ارتفعت بين 2% – 5% في BTC، BCH، XRP، BNB.
• بينما كانت سلبية أو ثابتة في ETH، SOL، DOGE، ZEC.
• هذا يعني شهية انتقائية للمخاطرة.
• ليس صعودًا شاملًا للعملات.
• السوق يفرز بوضوح.
🔮 نظرة مُركّب: الصعود الانتقائي أقوى من الصعود الجماعي.
📉 16) معدلات التمويل تحذر من سخونة
• معدل التمويل الدائم لبيتكوين تجاوز 10% سنويًا.
• عدة عملات بديلة ما زالت دون الصفر.
• هذا يعكس طلبًا متزايدًا على التعرض الصعودي.
• لكنه يرفع خطر التصحيح.
• التوازن دقيق.
🔮 نظرة مُركّب: عندما ترتفع تكلفة التفاؤل، يقترب التصحيح.
🧠 17) مؤشرات الزخم تعطي إنذارًا مبكرًا
• متوسط مؤشر القوة النسبية RSI عند 58/100.
• قريب من منطقة التشبع الشرائي.
• يشير لاحتمال جني أرباح.
• خصوصًا بعد صعود سريع.
• السوق يحتاج استراحة.
🔮 نظرة مُركّب: الزخم القوي يحتاج تهدئة ليبقى صحيًا.
🔗 18) أداء متباين للعملات البديلة
• Zcash (ZEC) تراجع -2.5%.
• DOGE خسر -1.4%.
• PEPE هبط -4.5%.
• في المقابل LIT صعد +3.9%.
• FET ارتفع +7.4%.
🔮 نظرة مُركّب: السوق يكافئ القصص، لا القطاع كله.
🪙 19) البيتكوين ليس دائمًا ملاذًا
• في الربع الرابع من 2025 هبط -24%.
• بينما الذهب والفضة صعدا.
• أنهى 2025 منخفضًا -6.5%.
• الآن يحاول اللحاق.
• العلاقة مع الأسهم ما زالت أقوى من الملاذ.
🔮 نظرة مُركّب: البيتكوين ملاذ عندما يسمح له السياق.
📊 20) تدفقات ETF تعطي إشارة تحوّل
• في 2 يناير تدفقت $471 مليون إلى صناديق بيتكوين.
• أعلى تدفق منذ 11 نوفمبر.
• يعكس تحسن المزاج المؤسسي.
• لكن ليس اندفاعًا كاملًا.
• المال يعود بحذر.
🔮 نظرة مُركّب: السيولة الذكية تدخل تدريجيًا لا دفعة واحدة.
🧭 21) السوق في مرحلة توازن لا تسارع
• وصف السوق الحالي بأنه “مستقر لا متسارع”.
• الاختبار القادم هو اختراق $94,000.
• مستوى الدعم الرئيسي عند $88,000.
• نفس المنطق ينطبق على الأسهم.
• 2026 يبدأ بحذر ذكي.
🔮 نظرة مُركّب: الاستقرار هو أرضية الصعود الحقيقي.
🔭 النظرة المستقبلية
• الجيوسياسة ستبقى ضجيجًا ما لم تتحول إلى صدمة اقتصادية.
• الذكاء الاصطناعي ما زال المحرك الأول للأسهم.
• الذهب والدولار سيستفيدان من أي اهتزاز ثقة.
• الكريبتو يتحرك مع السيولة لا السياسة.
• عام انتقائي بامتياز.
🧭 خلاصة مُركّب
• السوق استوعب حدثًا سياسيًا كبيرًا دون ذعر.
• الذهب والدولار صعدا معًا في إشارة حذر.
• الأسهم بقيت رهينة قصة الذكاء الاصطناعي.
• الكريبتو عاد لكن بانتقائية واضحة.
• 2026 لا يكافئ العشوائية.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقاً مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.