هل لا يزال سهم أوراكل استثمارًا جذابًا في 2025؟
على الرغم من أن شركة Oracle (ORCL) تُعرف تقليديًا بأنها شركة تقنية بطيئة النمو، إلا أن سهمها ارتفع بأكثر من 260% خلال العقد الماضي، مدعومًا بالتوسع في الخدمات السحابية، واستراتيجيات الاستحواذ الذكية، وإعادة شراء جزء كبير من أسهمها. ولكن بعد هذا الأداء القوي، هل لا يزال الاستثمار في أوراكل خيارًا جيدًا؟
كيف تطورت أوراكل خلال العقد الماضي؟
بين العام المالي 2014 والعام المالي 2024، نمت إيرادات أوراكل بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 3%، بينما زادت أرباحها للسهم الواحد (EPS) بمعدل 5% سنويًا.
✅ التحول السحابي: عملت الشركة على تحويل العديد من تطبيقات قواعد البيانات المحلية إلى خدمات سحابية.
✅ الاستحواذات الاستراتيجية: توسعت أوراكل في مجالات جديدة عبر شراء شركات رائدة، مثل:
NetSuite (تخطيط موارد المؤسسات ERP)
Aconex (إدارة مشاريع البناء)
Cerner (تقنيات الرعاية الصحية)
هذه الاستحواذات أدت إلى إيرادات متكررة من الاشتراكات السحابية، مما عزز أعمال قواعد البيانات الأساسية للشركة. كما وسعت منصتها السحابية Oracle Cloud Infrastructure (OCI)، لتنافس منصات ضخمة مثل Amazon Web Services (AWS) و Microsoft Azure، بل وجعلت قواعد بياناتها متوافقة مع هذه المنصات.
ماذا يحمل المستقبل لأوراكل؟
تتوقع أوراكل تحقيق 25 مليار دولار من الإيرادات السحابية في العام المالي 2025، ما يمثل 43% من إجمالي الإيرادات المتوقعة (57.8 مليار دولار).
📌 نمو مدفوع بالذكاء الاصطناعي:
الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي أدى إلى تعزيز الطلب على خدمات OCI الخاصة بأوراكل. من بين كبار عملائها في هذا المجال:
🔹 Nvidia (NVDA)
🔹 Meta Platforms (META)
🔹 OpenAI و xAI و Cohere
📌 التحول إلى الذكاء الاصطناعي السحابي:
🖥️ أوراكل تعتمد على "أكبر وأسرع حاسوب فائق مخصص للذكاء الاصطناعي في العالم"، والذي يعمل بمعالجات 65,000 Nvidia H200 GPUs.
🤖 أطلقت الشركة قاعدة البيانات Oracle 23ai، والتي تتيح للشركات استخدام بيانات العملاء الخاصة بها لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي.
هذه الاستراتيجيات تتيح لأوراكل تحقيق نمو مستدام في سوق الذكاء الاصطناعي السحابي، مع استهداف الشركات التي لا ترغب في الاعتماد على منصات كبرى مثل AWS أو Azure.
هل أوراكل مُسعّرة بشكل عادل؟
يتوقع المحللون أن تحقق أوراكل:
✔️ معدل نمو سنوي مركب للإيرادات 12% بين 2024 و2027
✔️ معدل نمو سنوي مركب للأرباح 20% خلال نفس الفترة
🔹 يتم تداول السهم حاليًا عند 30 ضعف أرباحه المتوقعة لعام 2026، وهو تقييم ليس منخفضًا ولكنه معقول بالنظر إلى إمكانات النمو.
🔹 يبلغ عائد توزيعات الأرباح 1%، مع نسبة دفع تبلغ 46% فقط من التدفقات النقدية الحرة، مما يترك مجالًا لزيادة الأرباح المستقبلية.
🔹 من المتوقع أن ترتفع التدفقات النقدية الحرة من 11.8 مليار دولار (2024) إلى 15.4 مليار دولار (2027)، مما يعني أن الشركة ستعيد المزيد من الأموال إلى المستثمرين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم.
هل الوقت مناسب لشراء سهم أوراكل؟
✅ استثمار مستقر في السحابة والذكاء الاصطناعي: أوراكل ليست شركة سريعة النمو مثل Nvidia أو Tesla، لكنها توفر فرصة استثمارية مستقرة ومدعومة بنمو السحابة والذكاء الاصطناعي.
✅ ممارسات مالية قوية: توزع الشركة الأرباح بشكل منتظم وتواصل إعادة شراء أسهمها، مما يدعم قيمة السهم على المدى الطويل.
✅ تقييم مقبول مقارنة بالنمو: في حين أن السهم ليس رخيصًا، إلا أن نمو الإيرادات وتحسن الربحية يجعل السعر الحالي جذابًا نسبيًا.
الخلاصة:
📌 أوراكل نجحت في التحول إلى نموذج أعمال قائم على السحابة والذكاء الاصطناعي، مما يمنحها فرصة لتحقيق نمو مستدام.
📌 التقييم الحالي للسهم يعكس التوقعات الإيجابية للنمو، لكنه لا يزال معقولًا مقارنة بالشركات التقنية الأخرى.
📌 للمستثمرين الباحثين عن استثمار مستقر طويل الأجل، فإن أوراكل تبدو خيارًا جيدًا.
🔔 هل ترغب في البقاء على اطلاع بأحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية في سوق الأسهم؟
🚀 اشترك الآن لتصلك تقاريرنا مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet