🔥 وول ستريت على حافة قرار تاريخي… الفيدرالي يقترب من الخفض الثالث، أوراكل تقود سباق الذكاء الاصطناعي، والنتائج ترفع حرارة الأسواق قبل نهاية 2025
يوم مالي ثقيل تخنقه التوقعات، تغذّيه بيانات متضاربة، وتحرّكه أعين المستثمرين المعلقة على اجتماع الفيدرالي.
عمليات خفض الفائدة، العوائد التي تعاند السياسة النقدية، ونتائج الشركات التي تقترب من نهايتها… كل ذلك يجعل هذا الأسبوع مفتاحًا لطريق 2026.
📉 1) اجتماع الفيدرالي يبدأ… والقرار شبه محسوم بخفض جديد
• الاجتماع بدأ صباح December 9.
• الإعلان النهائي في 2:00 p.m. ET اليوم.
• الأسواق تتوقع خفض 0.25% بنسبة 87%.
• هذا سيكون الخفض الثالث خلال 2025.
• الهدف الانتقال من سياسة “مقيدة” إلى “محايدة”.
🔮 نظرة مُركّب: القرار معروف… لكن رسالته المستقبلية هي ما يشعل الأسواق.
📊 2) توقعات SEP الجديدة… المستثمرون يراقبون 2026
• الفيدرالي ينشر آخر توقعاته للاقتصاد.
• نسخة سبتمبر توقعت خفضًا واحدًا فقط في 2026.
• الأسواق تتوقع الآن تغييرات أكبر.
• النمو والتضخم هما العنصران الأكثر حساسية.
• أي نبرة تشدد ستُربك المؤشرات فورًا.
🔮 نظرة مُركّب: التوقعات أهم من القرار… لأنها تحدد اتجاه العام المقبل.
🏛️ 3) الخلاف داخل الفيدرالي يتفاقم
• بيان أكتوبر كشف رفض عضوين لخفض الفائدة.
• الانقسام يظهر في النقاشات الحالية.
• الفيدرالي يمشي على حبل مشدود بين التضخم والنمو.
• كل اختلاف يزيد تقلب السندات.
• المستثمرون يخشون رسالة غير موحّدة.
🔮 نظرة مُركّب: الخطورة ليست في الخفض… بل في الانقسام داخل صانع القرار.
💸 4) لماذا لا تنخفض العوائد رغم خفض الفائدة؟
• العوائد ترتفع عكس المتوقع.
• المتعاملون يطلبون تعويضًا أعلى مقابل مخاطر الدين الأمريكي.
• المخاوف من السياسة المالية الضاغطة في 2026.
• السوق لا يثق تمامًا بمسار الخفض.
• التضخم لم ينخفض بالسرعة المطلوبة.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تقول للفيدرالي: “لن نتبعك… حتى نثق بك”.
📉 5) التقرير: الخفض لا يعني انخفاض الرهن العقاري
• العوائد المرتفعة تعيق هبوط الفوائد الحقيقية.
• سوق الإسكان ما زال مُكلفًا للمشترين الجدد.
• البنوك تنتظر وضوحًا أكبر قبل إعادة التسعير.
• ارتفاع الدين الحكومي يرفع تكلفة الإقراض.
• الفجوة بين سياسة الفيدرالي والسوق تتسع.
🔮 نظرة مُركّب: خفض الفائدة لا يكفي… المشكلة أصبحت في ديناميكيات العائد.
📉 6) الأداء اليومي للمؤشرات… هدوء يحمل معنى كبير
• S&P 500 يتراجع -0.09%.
• Dow Jones يهبط -0.38%.
• Nasdaq يرتفع +0.13%.
• Russell 2000 يرتفع +0.2%.
• التحركات ضيقة لكنها تعكس ترقبًا ضخمًا.
🔮 نظرة مُركّب: الهدوء المصطنع هو أخطر أنواع الحركات… لأنه يسبق الانفجار.
📈 7) أداء المؤشرات هذا الأسبوع… ميل خفيف للهبوط
• S&P 500 منخفض -0.4%.
• Dow Jones منخفض -0.8%.
• Nasdaq ثابت تقريبًا.
• Russell 2000 يرتفع +0.2%.
• المستثمرون يسحبون المخاطرة تدريجيًا.
🔮 نظرة مُركّب: الأسبوع الذي يسبق الفيدرالي… لا يقرر شيئًا لكنه يكشف كل شيء.
📈 8) أداء المؤشرات خلال 2025… سوق قوي رغم الضباب
• S&P 500 يرتفع +16.3%.
• Dow Jones يرتفع +11.8%.
• Nasdaq يقفز +22.1%.
• Russell 2000 يرتفع +13.3%.
• التكنولوجيا تقود الأداء بلا منازع.
🔮 نظرة مُركّب: قوة السوق ليست في الأسعار… بل في الزخم الداخلي.
🏬 9) موسم أرباح Q3: مفاجأة إيجابية بامتياز
• 99% من الشركات أعلنت نتائجها.
• نمو EPS بلغ +13.4%.
• رابع ربع بنمو مزدوج الرقم.
• التوقعات الأصلية كانت +7.9%.
• السوق لم يستوعب بعد قوة النتائج.
🔮 نظرة مُركّب: الشركات تثبت قوتها… بينما المحللون يقللون من تقديرها.
🧩 10) الشركات المتبقية: أوراكل، أدوبي، برودكوم… ثقل الأسبوع
• الشركات الكبرى لم تعلن بعد.
• Oracle – ORCL هي الحدث الأبرز.
• Adobe – ADBE تنهي موسم البرمجيات.
• Broadcom – AVGO تكشف اتجاه AI Chips.
• هذه التقارير ستحدد اتجاه ديسمبر.
🔮 نظرة مُركّب: آخر ثلاثة تقارير… قد تغيّر مزاج السوق بالكامل.
☁️ 11) لماذا أوراكل هي “النجم” هذا الأسبوع؟
• تقرير Q2 كشف عن cloud backlog ضخم.
• الشركة أصبحت لاعبًا رئيسيًا في سباق AI.
• المستثمرون يريدون دليلًا على استمرار النمو.
• النتائج ستحدد تقييمات السهم في 2026.
• أي مفاجأة إيجابية قد تشعل قطاع السحابة.
🔮 نظرة مُركّب: أوراكل تتحول من شركة تقليدية… إلى عملاق ذكاء اصطناعي.
🛒 12) قطاع التجزئة: ماذا نعرف من جيم ستوب، تشوي، أوتوزون؟
• GameStop – GME يعاني من ضعف المبيعات.
• AutoZone – AZO يتراجع -7.17%.
• Chewy – CHWY يرتفع قليلًا +0.64%.
• القطاع يواجه تباينًا حادًا في أداء المستهلك.
• Costco – COST تكشف الصورة النهائية قريبًا.
🔮 نظرة مُركّب: الإنفاق الاستهلاكي لم يعد موحدًا… بل طبقيًا ومتقلبًا.
📉 13) جيم ستوب (GameStop – GME): سوق بلا رؤية واضحة
• تراجع السهم مع ضعف المبيعات.
• التحول الرقمي بطيء وغير كافٍ.
• السوق لم يعد يتسامح مع “القصص الشعبية”.
• السهم يفقد جاذبيته للمستثمرين المؤسسيين.
• يحتاج إلى نموذج ربح حقيقي.
🔮 نظرة مُركّب: شعبية السهم لا تصنع أرباحًا… والخيبة تتجدد.
🧨 14) AutoZone تتلقى ضربة قوية
• السهم يهبط -7.17%.
• الضغط على الطلب في السلع المرتبطة بالسيارات.
• تكاليف التشغيل ترتفع.
• البيئة الاقتصادية تؤثر على مبيعات DIY.
• السوق يعيد تقييم السهم بقسوة.
🔮 نظرة مُركّب: قطاع السيارات حساس جدًا للتقلبات… وAutoZone مثال واضح.
🖥️ 15) Broadcom وAdobe: نهاية الموسم بنبرة تكنولوجية
• Broadcom – AVGO تستفيد من طفرة AI Infrastructure.
• Adobe – ADBE تواجه سؤالًا صعبًا حول نمو الإبداع بالذكاء الاصطناعي.
• السوق ينتظر مفاجآت أكثر من ADBE.
• Broadcom تتحرك بثقة قوية.
• هذه التقارير قد تعيد ترتيب قيادات القطاع.
🔮 نظرة مُركّب: في نهاية موسم الأرباح… التكنولوجيا ترفع الستار وتخطف المشهد.
🔭 النظرة المستقبلية
• الفيدرالي سيحدد مسار النصف الأول من 2026 بنبرة بيانه.
• الذكاء الاصطناعي سيبقى المحرك الرئيسي لقطاع التكنولوجيا.
• الانقسام داخل الفيدرالي يهدد استقرار العوائد.
• نتائج أوراكل وبقية الشركات الكبرى قد تشعل موجة إعادة تقييم واسعة.
• المستهلك الأمريكي سيبقى العامل الحاسم في ربع Q1 2026.
🧭 خلاصة مركّب
• السوق يعيش مرحلة “ترقب صامت” قبل قرار حساس.
• الأداء القوي للشركات يتعارض مع تشاؤم المحللين.
• التكنولوجيا تثبت أنها العمود الفقري للسوق الأمريكي.
• العوائد المرتفعة تشكل الخطر الأكبر في الأجل القصير.
• الفرص موجودة… لكنها تحتاج قراءة دقيقة للتدفقات.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين الشركات التي تصنع الضجيج والشركات التي تصنع القيمة،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط والمعايير والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.