🔥 وول ستريت تشتعل، الفيدرالي يتهيّأ، الرقائق تقفز، والذهب يترقب… لحظة عنق زجاجة تعيد تشكيل نهاية 2025
يعيش السوق الأمريكي اليوم حالة استثنائية تجمع بين اجتماع الفيدرالي الحاسم، والتحركات العنيفة في أسهم التقنية والذكاء الاصطناعي، وعودة العملات الرقمية إلى مركز الأحداث مع عمليات شراء ضخمة من سايلور وتوم لي، بينما تنتظر الأسواق تقارير الأرباح من أوراكل و برودكوم و كوستكو و لولوليمون. اللحظة ليست عادية، بل مزيجًا من السياسة، والاقتصاد، والسيولة الذكية، وإعادة التموضع قبل دخول 2026.
📉 1) يوم متقلّب في وول ستريت… الأسهم تتباين قبل قرار الفيدرالي
• مؤشر S&P 500 يتحرك قرب مستوى التعادل.
• Dow Jones يرتفع حوالي +0.20%.
• Nasdaq يتراجع -0.22% مع ضعف قطاع التقنية.
• تقلبات واضحة بعد هبوط جلسة الاثنين الضيقة.
• المستثمرون يعيدون التموضع قبل إعلان الفيدرالي.
🔮 نظرة مُركّب: السوق ينتظر القرار، لا يتوقعه… وهذا أخطر من القرار نفسه.
📉 2) إنفيديا (Nvidia) تضغط على السوق… سهم معتاد على تحريك المؤشرات
• السهم يتراجع حوالي -1% في بداية الجلسة.
• السماح بتصدير معالج H200 للصين يخلق ضجيجًا سياسيًا.
• القطاع بالكامل يتأثر بحركة السهم.
• المستثمرون يتخوفون من “غموض السياسة”.
• إنفيديا أصبحت محركًا يوميًا لاتجاه السوق.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتحول شركة واحدة إلى مُحرّك اقتصاد… يصبح التذبذب جزءًا من النظام.
🏛️ 3) الفيدرالي يبدأ اجتماعًا حاسمًا… السوق يترقب الخفض الثالث
• اجتماع يمتد يومين وينتهي الأربعاء.
• التوقعات تشير إلى خفض 0.25% بنسبة 90%.
• الخفض سيكون الثالث خلال 2025.
• الانقسام داخل الفيدرالي يزداد وضوحًا.
• المستثمرون يهتمون بتوقعات 2026 أكثر من قرار اليوم.
🔮 نظرة مُركّب: الخفض المتوقع مهم… لكن “المسار المستقبلي” أهم بعشر مرات.
🏦 4) توقعات الفائدة لعام 2026… الترقب أعلى من أي وقت
• ملخص توقعات الفيدرالي SEP سيُنشر الأربعاء.
• آخر توقعات في سبتمبر كانت تشير لخفض واحد فقط في 2026.
• الأسواق تنتظر تغييرات جوهرية الآن.
• أي نبرة تشدد قد تُربك المؤشرات.
• الفترة القادمة حساسة جدًا لتوقعات التضخم.
🔮 نظرة مُركّب: الفيدرالي قد يصنع مفاجأة صامتة… عبر التوقعات وليس القرارات.
💼 5) انقسام داخل الفيدرالي… أعضاء يعارضون الخفض
• بيان أكتوبر أظهر عضوين صوتا ضد الخفض.
• الأصوات المتشددة تحذر من التضخم الخفي.
• الأسواق تريد مسارًا واضحًا لكن الفيدرالي منقسم.
• الخلافات تنعكس على عوائد السندات.
• الاضطراب يزيد مع توقعات خفض الفائدة.
🔮 نظرة مُركّب: الانقسام الداخلي هو أكبر مصدر للتقلب… وليس الاقتصاد نفسه.
💹 6) ارتفاع عوائد السندات… ثم تراجعها قبل الفيدرالي
• عوائد 10-year ارتفعت لأعلى مستوى خلال شهرين.
• تراجعت -0.6% اليوم مع انتظار القرار.
• السوق يتحرك وفق الإشارات لا البيانات.
• المستثمرون يعيدون حساباتهم في القطاعات الحساسة للفائدة.
• الذهب والفضة يتأثران مباشرة بالتحرك.
🔮 نظرة مُركّب: كل حركة في العوائد تعكس خوفًا من مسار سياسي… أكثر من مؤشر اقتصادي.
📊 7) بيانات JOLTS تدخل على الخط… آخر صورة قبل قرار الفيدرالي
• بيانات الوظائف لشهر أكتوبر تصدر اليوم.
• تشمل فرص العمل ووتيرة الاستقالات.
• الفيدرالي يستفيد منها لتأكيد مخاوف التباطؤ.
• أي ضعف مفاجئ سيزيد رهانات الخفض.
• السوق ينتظرها بقلق واضح.
🔮 نظرة مُركّب: بيانات العمالة أصبحت “ميزان الهلع”… تقرر نفسية السوق في دقائق.
🏢 8) تقارير الأرباح الثقيلة هذا الأسبوع
• Oracle تستعد لإعلان نتائج منتظرة.
• Broadcom تكشف أرقامًا مهمة لقطاع AI Chips.
• Costco تقدم صورة عن سلوك المستهلك الأمريكي.
• Lululemon تكشف قوة أو ضعف التجزئة الراقية.
• الأرباح قد تغيّر مزاج السوق خلال 48 ساعة.
🔮 نظرة مُركّب: الأرباح لم تعد أرقامًا… بل مؤشرات اقتصادية بديلة.
💻 9) السماح ببيع معالج H200 للصين… قرار سياسي بوجه تكنولوجي
• ترامب يوافق على استئناف التصدير.
• القرار يشمل شركات أخرى مثل AMD وIntel.
• نسبة من الإيرادات تحول للحكومة الأمريكية.
• الصين تعتمد على هذه الشرائح في سباق AI.
• شركات الرقائق تتفاعل بقوة.
🔮 نظرة مُركّب: السماح ليس اقتصادًا… إنه خطوة في سباق نفوذ عالمي.
⚙️ 10) قوة معالج H200 وتأثيره على السوق
• أداء أعلى بكثير من A800/H800.
• كفاءة طاقة محسّنة.
• دعم نماذج LLM العملاقة.
• مرونة في مراكز البيانات.
• الصين تحتاجه بشدة لتعويض القيود السابقة.
🔮 نظرة مُركّب: التكنولوجيا المتقدمة أصبحت “عملة” بين القوى العالمية.
💰 11) سايلور يعود للشراء… أحد أكبر عمليات شراء BTC في 2025
• اشترى $963M من BTC.
• بكمية 10624 BTC.
• الشراء الأكبر منذ الصيف.
• عملية الشراء تمت رغم تراجع الأسعار.
• يعزز الثقة في موقف شركته Strategy.
🔮 نظرة مُركّب: سايلور لا يتبع السوق… بل يتحدى مزاجه.
💸 12) توم لي يشتري بقوة أيضًا… لكن في ETH
• شركته BitMine تضيف $429M من ETH.
• ممتلكاته من ETH ترتفع إلى $12B.
• يحتفظ بسيولة $1B.
• يشتري أثناء الانخفاض لخفض متوسط التكلفة.
• يشير إلى ثقة قوية في اختراق سعري قريب.
🔮 نظرة مُركّب: من يملك السيولة أثناء التراجع… يملك السوق عند الصعود.
🪙 13) تحرك مهم في سوق العملات: ETH/BTC يرتفع
• نسبة ETH إلى BTC ترتفع +4% هذا الشهر.
• إشارة لبدء موسم AltSeason.
• توم لي قوة دافعة للزخم.
• طلب مؤسساتي يظهر تدريجيًا.
• السوق ينتقل من الخوف إلى الطمع.
🔮 نظرة مُركّب: تغير النسبة ETH/BTC ليس مجرد رقم… إنه إشارة دورة كاملة.
🏦 14) BlackRock تتقدم بخطوة ضخمة: ETF جديد للـ ETH
• تقديم نموذج S-1 لإطلاق ETF جديد.
• الصندوق يوفر ETH Staking.
• يتجاوز مجرد تتبع السعر.
• قد يجذب سيولة مؤسساتية كبيرة.
• يمثل ترقية لشرعية ETH السوقية.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتحرك BlackRock… بقية السوق تتبع.
📉 15) حركة العملات الرقمية اليوم
• BTC حول $90600.
• ETH قرب $3130.
• SOL يتراجع -3%.
• ADA يرتفع +3%.
• تقلبات مرتفعة لكن فنية الطابع.
🔮 نظرة مُركّب: السوق ينتظر شرارة… وقد تكون من الفيدرالي أو من BlackRock.
🔭 النظرة المستقبلية
• خفض الفائدة شبه محسوم لكن المسار المستقبلي غير واضح.
• الرقائق تتجه لمرحلة سباق سياسي واقتصادي بين أمريكا والصين.
• العملات الرقمية تستعد لاحتمال موجة صعود إذا دعمت السيولة.
• المستهلك الأمريكي يبقى العامل الحاسم في Q1 2026.
• الأسواق ستدخل مرحلة “تذبذب منظم” قبل نهاية ديسمبر.
🧭 خلاصة مركّب
• ما نراه اليوم ليس تراجعًا… بل إعادة ترتيب لمسرح كامل.
• الفيدرالي هو المخرج، لكن الرقائق والذهب والعملات هي الممثلون الحقيقيون.
• 2026 قد تكون سنة انتقال هيكلي لا مجرد دورة اقتصادية.
• المستثمر الذكي يقرأ التدفقات… لا العناوين.
• القوى الكبرى في السوق تتحرك بهدوء بينما يركز الآخرون على التقلبات.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.