🚀 وول ستريت عند القمم، الذهب في عام تاريخي، والذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل النظام المالي العالمي
يدخل السوق الأمريكي نهاية 2025 وهو يحمل ثلاث قصص كبرى متداخلة، قمم تاريخية للمؤشرات، عام استثنائي للذهب والمعادن، وتسارع غير مسبوق في سباق الذكاء الاصطناعي والرقائق.
هذه ليست أخبارًا متفرقة، بل لوحة واحدة تكشف كيف تتحرّك السيولة بين الأسهم، العملات، المعادن، والتكنولوجيا، استعدادًا لعام 2026.
📊 1) داو جونز يقود القمم التاريخية قبل عيد الميلاد
• مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average) أغلق عند 48,731.16 بارتفاع +0.60%
• مكاسب يومية تقارب 288.75 نقطة، وهي جلسة قياسية جديدة
• الصعود جاء في جلسة مختصرة، ما يعكس قوة الطلب رغم انخفاض السيولة
• الأداء الإيجابي جاء بعد 5 جلسات صعود متتالية
• هذا يضع المؤشر عند أعلى مستوى في تاريخه قبل إغلاق العام
🔮 نظرة مُركّب: القمم في جلسات قصيرة تعني ثقة، لكنها ترفع هشاشة أي تصحيح مفاجئ.
🧭 2) ستاندرد آند بورز يثبت الاتجاه الصاعد
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أغلق عند 6,932.05
• مكاسب يومية +0.32%، ثاني إغلاق قياسي متتالٍ
• المؤشر مرتفع +17.8% منذ بداية العام
• الصعود جاء رغم تراجع رهانات خفض الفائدة
• يدل على توسّع المشاركة القطاعية وليس صعودًا ضيقًا
🔮 نظرة مُركّب: السوق يتقدّم رغم السياسة النقدية، لا بسببها.
💻 3) ناسداك يواصل الصعود بدعم التكنولوجيا
• مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) أغلق عند 23,613.31
• مكاسب يومية +0.22%
• ارتفاع سنوي قوي عند +22.3%
• الصعود أبطأ من داو، ما يشير إلى انتقائية أعلى
• المستثمرون يميّزون بين الذكاء الاصطناعي الحقيقي والضجيج
🔮 نظرة مُركّب: ناسداك لم ينتهِ، لكنه لم يعد يشتري كل شيء.
🧠 4) رالي “سانتا كلوز” يدخل المشهد
• الرالي التاريخي يشمل آخر 5 أيام من ديسمبر وأول 2 من يناير
• المؤشرات صاعدة للجلسة الخامسة على التوالي
• التوقعات النفسية تلعب دورًا أكبر من البيانات
• السيولة الموسمية تدعم الشراء
• لكن أي صدمة بيانات قد تكسر النمط
🔮 نظرة مُركّب: الرالي موسمي، وليس ضمانًا.
📉 5) الناتج المحلي يفاجئ الأسواق
• نمو الناتج المحلي الأمريكي في الربع الثالث بلغ 4.3%
• أعلى بكثير من التوقعات
• الإنفاق الاستهلاكي حافظ على الزخم
• البيانات خفّضت احتمال خفض الفائدة في يناير إلى 13%
• لكنها لم تُلغِ توقع خفضين في 2026
🔮 نظرة مُركّب: اقتصاد قوي، لكن ليس قويًا بما يكفي لقتل خفض الفائدة.
🏦 6) الفيدرالي في موقف معقّد
• الأسواق تسعّر خفض فائدة إجمالي بنحو 50bp في 2026
• الانقسام داخل الفيدرالي مستمر
• تعيين رئيس جديد بدل جيروم باول (Jerome Powell) متوقع منتصف 2026
• التوقعات تميل لشخصية أكثر “تيسيرًا”
• هذا يضغط على الدولار ويدعم الذهب
🔮 نظرة مُركّب: السياسة النقدية تتحوّل من أداة إلى مخاطرة.
💼 7) سوق العمل يرسل إشارات متباينة
• طلبات إعانة البطالة انخفضت إلى 214,000
• تراجع للأسبوع الثاني على التوالي
• المطالبات المستمرة ارتفعت إلى 1.923 مليون
• يعكس قوة التوظيف مقابل تباطؤ الديناميكية
• سوق العمل لم ينكسر لكنه لم يعد محركًا
🔮 نظرة مُركّب: الاستقرار لا يعني النمو.
🪙 8) الذهب يسجّل أفضل عام منذ 1979
• الذهب مرتفع +71% في 2025
• السعر اخترق 4,500 للأونصة
• أعلى أداء سنوي منذ عهد جيمي كارتر (Jimmy Carter)
• تفوّق بوضوح على S&P 500
• يؤكد عودة الذهب كأصل استراتيجي
🔮 نظرة مُركّب: هذا ليس تحوّطًا، هذا إعادة تسعير.
🧲 9) 51 قمة تاريخية للذهب في عام واحد
• الذهب سجّل 51 قمة قياسية خلال العام
• الارتفاع ليس خطيًا بل موجي
• يعكس طلبًا مؤسسيًا لا مضاربة فقط
• الفائدة المنخفضة رفعت جاذبيته
• الدولار الضعيف زاد الطلب العالمي
🔮 نظرة مُركّب: القمم المتكررة تعني اتجاهًا طويل الأمد.
🏛️ 10) البنوك المركزية تغيّر قواعد اللعبة
• مشتريات البنوك المركزية تجاوزت 1,000 طن سنويًا
• مقارنة بمتوسط 400–500 طن سابقًا
• الصين رفعت احتياطياتها للشهر 13 على التوالي
• احتياطي الصين بلغ 74.1 مليون أونصة
• الهدف تقليل الاعتماد على الدولار
🔮 نظرة مُركّب: الجغرافيا السياسية أصبحت عامل تسعير.
🌍 11) الجيوسياسة وقود الذهب
• حرب روسيا–أوكرانيا
• توترات الشرق الأوسط
• مصادرة ناقلات نفط قرب فنزويلا
• مخاوف التعرفة الجمركية الأمريكية
• كل ذلك يعزز الطلب على الملاذات
🔮 نظرة مُركّب: عدم اليقين أصبح دائمًا.
🪙 12) الفضة والبلاتين تلتحق بالرالي
• الفضة مرتفعة +146% في 2025
• البلاتين +150%
• البلاديوم +100%
• الطلب الصناعي يلعب دورًا
• الذكاء الاصطناعي يرفع استهلاك المعادن
🔮 نظرة مُركّب: المعادن لم تعد قصة ذهب فقط.
💵 13) الدولار تحت ضغط هيكلي
• مؤشر الدولار وصل أدنى مستوى خلال 2.75 شهر
• رغم نمو الناتج المحلي 4.3%
• الأسواق خفّضت احتمال خفض الفائدة إلى 16%
• لكن الاتجاه العام لا يزال هابطًا
• السيولة الجديدة تضغط العملة
🔮 نظرة مُركّب: الدولار يخسر معركة الاتجاه.
💧 14) ضخ سيولة مباشر من الفيدرالي
• الفيدرالي بدأ شراء أذون خزانة بقيمة 40 مليار شهريًا
• منذ منتصف ديسمبر
• يزيد السيولة في النظام المالي
• يدعم الأصول الخطرة والمعادن
• يضعف الدولار على المدى المتوسط
🔮 نظرة مُركّب: السيولة تتكلم بصوت أعلى من الخطاب.
🧪 15) إنفيديا تشتري جروك في صفقة تاريخية
• إنفيديا (Nvidia) تستحوذ على جروك (Groq)
• قيمة الصفقة 20 مليار دولار
• أكبر استحواذ في تاريخ إنفيديا
• يعزّز هيمنتها في الرقائق
• يقلّص تهديد المنافسين الناشئين
🔮 نظرة مُركّب: هذه صفقة سيطرة لا توسّع.
⚙️ 16) رقاقة LPU تغيّر معادلة الأداء
• جروك تطوّر LPU بدل GPU
• تدّعي سرعة 10×
• واستهلاك طاقة أقل بـ 90%
• موجّهة مباشرة لنماذج LLMs
• تكمّل منظومة إنفيديا لا تنافسها
🔮 نظرة مُركّب: المستقبل هجين، لا أحادي.
👨💻 17) نمو المطورين يؤكد جدوى جروك
• عدد المطورين تجاوز 2 مليون
• مقارنة بـ 356,000 العام الماضي
• نمو أضعاف خلال عام واحد
• تقييم سابق 6.9 مليار
• الاستحواذ يعكس تسعيرًا استراتيجيًا
🔮 نظرة مُركّب: المطورون هم العملة الحقيقية.
🧯 18) إنتل تحت الضغط رغم التعافي
• إنتل (Intel) تراجعت -0.52%
• بعد تقارير إيقاف اختبار من إنفيديا
• تقنية 18A ما زالت قيد التحقق
• استثمار إنفيديا 5 مليارات سابقًا
• لكن بدون التزام تصنيع
🔮 نظرة مُركّب: الثقة لا تُشترى، تُثبت.
📉 19) النحاس يستفيد من الذكاء الاصطناعي
• النحاس مرتفع +30% في 2025
• مراكز البيانات تستهلك كميات ضخمة
• كل توسّع AI يعني طلبًا معدنيًا
• السوق لم يسعّر هذا بالكامل بعد
• قصة بنية تحتية طويلة
🔮 نظرة مُركّب: الذكاء الاصطناعي يستهلك الواقع.
🏭 20) النفط يستقر بعد صعود
• النفط قرب 58–60 دولار
• استفاد من التوترات الجيوسياسية
• لكن الطلب العالمي متوازن
• لا تضخم نفطي حاد
• الاستقرار يخدم الأسهم
🔮 نظرة مُركّب: النفط بلا دراما حاليًا.
🧾 21) الأسواق تغلق… لكن القصة مستمرة
• إغلاق مبكر في 24/12
• إغلاق كامل في 25/12
• عودة التداول 26/12
• سيولة ضعيفة نهاية العام
• لكن اتجاهات واضحة
🔮 نظرة مُركّب: العطلة توقف التداول لا الاتجاه.
📈 22) الأداء الأسبوعي يؤكد الزخم
• S&P 500 أسبوعيًا +1.4%
• داو جونز +1.2%
• ناسداك +1.3%
• راسل 2000 +0.7%
• اتساع المشاركة إيجابي
🔮 نظرة مُركّب: الزخم ليس وهميًا.
🧮 23) الأداء السنوي يفضح الفجوات
• ناسداك +22.3%
• S&P 500 +17.8%
• داو جونز +14.5%
• راسل 2000 +14.3%
• التكنولوجيا ما زالت القاطرة
🔮 نظرة مُركّب: الجودة تغلب الحجم.
🔐 24) الذهب مقابل الأسهم… المقارنة الحاسمة
• الذهب +71%
• S&P 500 +18%
• تفوّق واضح للملاذات
• يعكس قلقًا عميقًا
• لا تناقض مع صعود الأسهم
🔮 نظرة مُركّب: السوق منقسم نفسيًا.
🧩 25) لوحة 2026 تتشكّل الآن
• فائدة أقل محتملة
• سيولة أعلى
• ذكاء اصطناعي أعمق
• جيوسياسة مشتعلة
• ومعادن في قلب المشهد
🔮 نظرة مُركّب: 2026 ليس امتدادًا، بل مرحلة جديدة.
🔭 النظرة المستقبلية
• الذهب مرشّح لتجاوز 5,000 في 2026
• الذكاء الاصطناعي ينتقل من إنفاق إلى عائد
• الدولار تحت ضغط طويل الأمد
• الأسهم تحتاج نمو أرباح حقيقي
• التقلب سيعود مع أول صدمة سياسة
🧭 خلاصة مُركّب
• القمم الحالية مدعومة بأكثر من عامل
• الذهب ليس فقاعة بل إعادة تموضع
• إنفيديا تعمّق الفجوة التكنولوجية
• الاقتصاد قوي لكن حساس
• 2026 عام قرارات لا مجاملات
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+
وتعلّم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.