أبرز الأمور التي تحتاج إلى معرفتها هذا الأسبوع
المستثمرون يترقبون بيانات التضخم: هل يتجه الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة؟
شهدت وول ستريت أسبوعًا متقلبًا مع تفاعل المستثمرين مع نتائج أرباح كبرى شركات التكنولوجيا، تقرير الوظائف القوي، وتصريحات ترامب حول التعريفات الجمركية. والآن، يدخل السوق أسبوعًا حاسمًا، حيث تتركز الأنظار على بيانات التضخم ومبيعات التجزئة التي ستحدد مسار السياسات النقدية القادمة.
📉 أداء الأسواق في الأسبوع الماضي
🔹 مؤشر S&P 500: استقرار دون تغيير يُذكر.
🔹 مؤشر ناسداك: انخفاض بنسبة 0.4%.
🔹 مؤشر داو جونز: تراجع بنسبة 0.4% أيضًا.
🔍 المستثمرون الآن يترقبون مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وهو المقياس الرئيسي للتضخم، والذي سيصدر يوم الأربعاء، بالإضافة إلى تقارير التضخم بالجملة ومبيعات التجزئة يوم الجمعة.
✍️ أرباح الشركات ستظل في دائرة الضوء أيضًا، مع 78 شركة من S&P 500 تستعد للإعلان عن نتائجها، من بينها Super Micro Computer (SMCI)، وAirbnb (ABNB).
📊 تقرير الوظائف القوي يزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي
كشف تقرير الوظائف لشهر يناير عن مفاجآت في سوق العمل:
✅ إضافة 143,000 وظيفة جديدة، أقل من التوقعات عند 170,000، لكنها لا تزال تعكس قوة الاقتصاد.
✅ انخفاض معدل البطالة إلى 4.0% من 4.1%.
✅ مراجعة أرقام ديسمبر صعوديًا إلى 307,000 وظيفة، ما يعكس تحسنًا في نهاية 2024.
📢 لماذا هذا مهم؟
🔹 البيانات القوية تقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة قريبًا.
🔹 الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى إشارات أوضح على تباطؤ التضخم قبل اتخاذ أي قرارات بتخفيض الفائدة.
✍️ بنك Wells Fargo: "مع استمرار قوة سوق العمل، يمكن للاحتياطي الفيدرالي التمهل قبل اتخاذ أي قرارات بخفض الفائدة."
💰 التعريفات الجمركية: هل تؤثر على الأسواق؟
📍 أثارت تصريحات الرئيس دونالد ترامب بشأن فرض تعريفات جمركية جديدة على المكسيك وكندا تقلبات في السوق يوم الإثنين. ورغم تأجيل القرار شهرًا على الأقل، فإن المستثمرين لا يزالون في حالة ترقب.
🔹 ترامب اقترح تعريفات تبادلية على بعض السلع المستوردة، ما قد يؤثر على قطاعات مثل السيارات والتكنولوجيا والطاقة.
🔍 كيف يمكن أن يؤثر ذلك على الأسواق؟
🔸 بعض المحللين يرون أن التعريفات قد تزيد معدلات التضخم، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
🔸 التوترات التجارية قد تؤدي إلى موجة تقلبات في الأسهم، خاصة في القطاعات المتأثرة بالتعريفات.
✍️ ريك ريدر من BlackRock: "قد تحتاج الأسواق إلى تقريرين ضعيفين للوظائف على التوالي قبل أن يبدأ الفيدرالي في النظر بجدية في خفض أسعار الفائدة."
📉 بيانات التضخم: المحرك الأكبر للأسواق هذا الأسبوع
📅 يوم الأربعاء سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وهو أحد أهم المؤشرات التي تحدد مسار السياسة النقدية للفيدرالي.
📊 التوقعات:
🔹 التضخم السنوي: 2.9% (ثابت مقارنة بالشهر السابق).
🔹 التضخم الشهري: 0.3% (مقارنة بـ 0.4% في ديسمبر).
🔹 التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة): 3.1% سنويًا (مقابل 3.2% في ديسمبر).
📢 لماذا يهم هذا؟
🔹 إذا جاء التضخم أقل من التوقعات، فقد يزيد احتمال خفض الفائدة لاحقًا هذا العام.
🔹 أي ارتفاع غير متوقع قد يدفع الفيدرالي إلى الإبقاء على معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول، مما قد يضغط على الأسهم.
🛒 تقرير مبيعات التجزئة: مؤشر رئيسي لصحة الاقتصاد
📅 يوم الجمعة سيتم إصدار تقرير مبيعات التجزئة لشهر يناير، والذي يعطي صورة عن اتجاهات إنفاق المستهلكين.
📊 التوقعات:
🔹 المبيعات الشهرية: 0% (مقارنة بـ +0.4% في ديسمبر).
🔹 المبيعات الأساسية (باستثناء الوقود والغذاء): +0.4% (مقارنة بـ +0.7% في ديسمبر).
📢 لماذا هو مهم؟
🔹 إنفاق المستهلكين يمثل أكثر من 70% من الاقتصاد الأمريكي، لذلك فإن أي تراجع في المبيعات قد يكون إشارة إلى تباطؤ اقتصادي قادم.
🔹 إذا جاءت الأرقام أعلى من التوقعات، فقد تدفع الفيدرالي إلى الإبقاء على معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
📊 موسم الأرباح: الشركات الكبرى تكشف عن نتائجها
🔹 حتى الآن، أبلغت 62% من شركات S&P 500 عن نتائج أرباحها، وسجلت نموًا بنسبة 16.4%، وهو أسرع معدل نمو منذ 3 سنوات.
✅ الشركات التي ستعلن هذا الأسبوع:
📍 الثلاثاء: BP (BP)، Shopify (SHOP)
📍 الأربعاء: Cisco (CSCO)، Robinhood (HOOD)
📍 الخميس: Airbnb (ABNB)، Roku (ROKU)، Sony (SONY)، Tencent (TCEHY)
📍 الجمعة: تقارير مبيعات التجزئة والتضخم بالجملة
📢 المستثمرون يراقبون هذه النتائج للبحث عن إشارات حول قوة الاقتصاد واتجاهات الإنفاق.
📌 الخلاصة: أسبوع حاسم للأسواق!
🔹 مؤشر التضخم (CPI) يوم الأربعاء سيحدد مصير توقعات الفائدة.
🔹 سياسات التعريفات الجمركية لترامب تضيف مزيدًا من عدم اليقين.
🔹 تقرير مبيعات التجزئة يوم الجمعة سيعطي صورة أوضح عن قوة إنفاق المستهلكين.
🔹 سوق الأسهم مستمر في النمو، مع ارتفاع أرباح الشركات بنسبة 16.4%.
📢 🚀 هل تتوقع أن يقوم الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريبًا؟ وكيف يمكن أن تؤثر سياسات التعريفات على الأسواق؟
📩 اشترك في نشرة مركب الآن لتصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! ✅
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet