📈 العقود الآجلة ترتد بعد أسوأ جلسة لداو جونز منذ 15 شهراً... والأسواق تترقب أبل وأمازون
تشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح إيجابي الخميس، بعد جلسة عنيفة شهدت أكبر خسارة يومية لمؤشر داو جونز الصناعي منذ نحو 15 شهراً، عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) تثبيت أسعار الفائدة مع تبني لهجة متشددة تجاه التضخم.
ويأتي الارتداد بينما يواصل المستثمرون تقييم نتائج مايكروسوفت (MSFT – Microsoft) وميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms)، استعداداً لنتائج أبل (AAPL – Apple) وأمازون (AMZN – Amazon) بعد إغلاق جلسة اليوم.
📊 العقود الآجلة ترتفع بعد موجة بيع قوية
ارتفعت العقود الآجلة قبل افتتاح السوق، حيث صعدت:
عقود ناسداك 100 بنحو 1.1%.
عقود S&P 500 بنسبة 0.5%.
عقود داو جونز الصناعي بنحو 0.3%.
وجاء هذا التعافي بعد جلسة الأربعاء التي هبط خلالها:
داو جونز بنسبة 2.2%، فاقداً أكثر من 1,150 نقطة، في أكبر خسارة يومية منذ 15 شهراً.
ناسداك المركب بنسبة 1.7%.
S&P 500 بنسبة 1.5%.
وكانت الأسواق قد تعرضت لضغوط بعد قرار الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مع تأكيد رئيسه كيفن وورش استمرار التزام البنك بإعادة التضخم إلى مستهدف 2%.
🔮 نظرة مُركّب: الارتداد في العقود الآجلة لا يعني انتهاء الضغوط، بل يعكس محاولة السوق استيعاب الرسائل المتشددة للفيدرالي بعد موجة بيع قوية.
🏛️ العوائد ترتفع... والفيدرالي يبقي الأسواق في حالة حذر
واصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفاعه إلى نحو 4.71%، مقترباً من أعلى مستوياته منذ يناير 2025.
وفي المقابل، تراجعت توقعات رفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، إذ تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال يبلغ 63% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مقارنة مع 82% قبل أسبوع.
ويترقب المستثمرون صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل لدى الفيدرالي لقياس التضخم.
وتتوقع الأسواق أن يتباطأ التضخم السنوي وفق هذا المؤشر إلى 3.7% في يونيو، مقارنة مع 4.1% في مايو، بينما يُنتظر أن يتراجع التضخم الأساسي إلى 3.3% من 3.4%.
🔮 نظرة مُركّب: بعد اجتماع الفيدرالي، أصبحت بيانات التضخم أكثر أهمية من القرار نفسه، لأنها ستحدد ما إذا كان رفع الفائدة في سبتمبر سيظل السيناريو المرجح.
💻 نتائج مايكروسوفت وميتا تقسم السوق
بعد إغلاق جلسة الأربعاء، أعلنت مايكروسوفت (MSFT – Microsoft) نتائج فصلية فاقت توقعات المحللين، ما دفع سهمها للارتفاع بنحو 9% في التداولات السابقة للافتتاح.
في المقابل، تراجعت أسهم ميتا بلاتفورمز (META – Meta Platforms) بنحو 9% بعد أن جاءت أرباحها دون توقعات السوق نتيجة ارتفاع المصروفات.
ويعكس هذا التباين استمرار حساسية المستثمرين تجاه الإنفاق المرتفع على الذكاء الاصطناعي، إذ لم تعد الأسواق تكتفي بنمو الإيرادات، بل أصبحت تركز أيضاً على تأثير هذا الإنفاق في الربحية.
🔮 نظرة مُركّب: الرسالة واضحة هذا الموسم: السوق يكافئ الشركات التي تحقق نمواً مع الحفاظ على الهوامش، بينما يعاقب أي توسع في الإنفاق لا ينعكس سريعاً على الأرباح.
🍏 الأنظار تتجه إلى أبل وأمازون
يترقب المستثمرون بعد إغلاق جلسة الخميس نتائج:
أبل (AAPL – Apple).
أمازون (AMZN – Amazon).
وتراجع سهم أبل بشكل طفيف قبل الافتتاح، بينما ارتفع سهم أمازون بنحو 3%.
وستكون هذه النتائج حاسمة لتقييم مدى استمرار قوة الإنفاق الاستهلاكي، إضافة إلى متابعة استثمارات الشركتين في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.
🔮 نظرة مُركّب: نتائج أبل وأمازون قد تحدد ما إذا كانت موجة التصحيح في أسهم التكنولوجيا ستتوقف، أم ستتوسع إلى بقية الشركات الكبرى.
💾 قطاع الرقائق يحاول التعافي
ارتفعت مؤشرات صناديق الرقائق قبل الافتتاح، حيث صعد:
صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنحو 1%.
صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 2%.
ويأتي ذلك بعد خسائر تجاوزت 6% و5% على التوالي في الجلسة السابقة، في ظل استمرار المخاوف بشأن وتيرة العائد من الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مُركّب: ارتداد القطاع يبدو فنياً حتى الآن، بينما سيظل الاتجاه الحقيقي مرتبطاً بنتائج الشركات الكبرى وتوقعاتها للإنفاق.
🛢️ النفط والذهب والبيتكوين
استقرت أسعار النفط نسبياً بعد القفزة الكبيرة التي سجلتها الأربعاء، مع استمرار تقييم الأسواق للضربات الأمريكية ضد أهداف إيرانية.
تراجع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.3% إلى 84.25 دولاراً للبرميل.
ارتفع خام برنت بنحو 0.2% إلى حوالي 91 دولاراً.
وفي الأسواق الأخرى:
ارتفع الذهب بنحو 0.8% إلى 4,065 دولاراً للأونصة.
استقر البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب 64,500 دولار بعد تعافيه من مستويات تقارب 63,200 دولار خلال الليل.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 100.81 نقطة.
🔮 نظرة مُركّب: هدوء النفط بعد القفزة الحادة خفف بعض الضغوط عن الأسواق، لكن استمرار التوترات الجيوسياسية يبقي علاوة المخاطر مرتفعة.
🔭 النظرة المستقبلية
ستتحدد وجهة السوق خلال الساعات المقبلة بناءً على ثلاثة عوامل رئيسية: بيانات PCE، ونتائج أبل وأمازون، واستمرار تطورات الشرق الأوسط.
وإذا جاءت بيانات التضخم أقل من المتوقع، بالتزامن مع نتائج قوية من عمالقة التكنولوجيا، فقد تجد الأسهم دعماً بعد موجة البيع الأخيرة. أما إذا خيبت النتائج الآمال أو أظهرت البيانات استمرار الضغوط التضخمية، فقد تتجدد عمليات البيع رغم الارتداد الحالي.
🧾 خلاصة مُركّب: محاولة تعافٍ... لكن الاختبار الحقيقي لم ينتهِ
الإيجابيات:
العقود الآجلة تشير إلى افتتاح إيجابي.
نتائج مايكروسوفت جاءت أفضل من المتوقع.
توقعات تباطؤ التضخم قد تخفف الضغوط على الأسواق.
قطاع الرقائق يحاول استعادة جزء من خسائره.
لكن:
داو جونز سجل أسوأ جلسة منذ 15 شهراً.
عوائد السندات لا تزال مرتفعة.
نتائج ميتا أعادت المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
الأسواق تنتظر اختباراً جديداً مع نتائج أبل وأمازون.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و”الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك، وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.
