⚡ الأسواق تهتزّ… الفيدرالي يربك… والذهب والفضة يقفزان وسط فوضى عالمية لا تهدأ
تشهد وول ستريت (Wall Street) والأسواق العالمية واحدًا من أكثر الأسابيع اضطرابًا في 2025:
تدفّقات ضخمة تهرب من الأسهم… عطَل تاريخي يضرب مجموعة CME (CME Group)… ارتفاع هائل في الفضة (Silver)… تقلّبات عنيفة في العملات… وعودة الذهب للواجهة مع ركود السيولة بسبب عطلة Thanksgiving.العنوان العريض: الأسواق بين خوف السيولة… وحماسة الفيدرالي… وسباق المعادن الثمينة.
(1) 💸 خروج مفاجئ من الأسهم الأمريكية لأول مرة منذ 6 أسابيع
• المستثمرون سحبوا USD 4.56B من صناديق الأسهم الأمريكية.
• المخاوف تتركز حول ارتفاع تقييمات شركات التكنولوجيا.
• التذبذب الحاد في نوفمبر زاد من رغبة جني الأرباح.
• قطاع large-cap شهد خروج USD 144M.
• mid-cap وsmall-cap خرج منها USD 1.69B وUSD 885M.
🔮 نظرة مُركّب: المزاج العام يتجه للحذر… والسيولة تبحث عن الملاذات الأقرب للفائدة.
(2) 🪙 صناديق السندات تواصل الجذب القوي
• تدفقات أسبوعية تبلغ USD 8.6B.
• صناديق Treasuries قصيرة-المتوسطة الأجل جذبت USD 4.05B.
• صناديق الدخل الثابت جذبت USD 1.59B.
• الإقبال يعكس الثقة في خفض الفائدة.
• المستثمرون يوازنون بين المخاطرة والربح المتوقّع.
🔮 نظرة مُركّب: السندات أصبحت “الملجأ التكتيكي” قبل اجتماع الفيدرالي.
(3) 💰 صناديق النقد الأمريكية تجذب تدفقات هائلة
• دخل إليها USD 25.28B خلال أسبوع.
• بعد أسبوعين من خروج الأموال، السيولة تعود بقوة.
• تدفقات النقد ترتبط عادة بتخوّف من التقلبات.
• المستثمرون يفضلون الانتظار حتى اجتماع ديسمبر.
• الصناديق القصيرة الأجل تشهد أعلى مستويات جاذبية منذ أشهر.
🔮 نظرة مُركّب: المال “ينتظر على الهامش”… لكنه مستعد للعودة إذا هبطت الفائدة.
(4) 🔧 عطل تاريخي يضرب مجموعة CME ويجمّد التداول عالميًا
• انهيار في أحد مراكز البيانات عطّل تداول futures وoptions.
• تعطلت عقود S&P 500 وNasdaq وTreasuries وGold وOil.
• شلل كامل يستمر حتى 8:30 AM ET.
• المتداولون عادوا لأسلوب “الاتصال الهاتفي” لطلب الأسعار.
• العطل أعاد ذكريات أعطال NYSE وNasdaq السابقة.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق أظهرت هشاشتها… الاعتماد على بنية تقنية واحدة أصبح مخاطرة في حد ذاته.
(5) 🧊 يوم هادئ… لكن العطل ضرب آخر جلسة حساسة من الشهر
• الأسواق الأمريكية تعمل نصف جلسة بسبب Thanksgiving.
• أحجام التداول منخفضة جدًا، ما ضاعف أثر العطل.
• بعض المتداولين امتنعوا عن التداول بسبب ضعف السيولة.
• صناديق التحوط حذّرت من مخاطر “الخطأ السعري”.
• نهاية شهر نوفمبر جعلت اليوم حساسًا لموازنات المحافظ.
🔮 نظرة مُركّب: عطلة أمريكية + عطل تقني = وصفة مثالية لفوضى غير محسوبة.
(6) 📉 الأسهم العالمية: أسبوع متقلّب بلا اتجاه
• مؤشر MSCI All Country ثابت تقريبًا.
• المؤشر قلّص خسارة نوفمبر إلى 0.4% فقط.
• الأسواق الأوروبية والآسيوية اتحركت بشكل طفيف.
• العقود الأمريكية مستقرة بعد 4 جلسات صعود.
• القلق من تقييمات التكنولوجيا ما زال حاضرًا.
🔮 نظرة مُركّب: السوق العالمي يمشي على حبل مشدود بين التفاؤل الحذر والخوف من التضخم.
(7) 🚀 أسهم التكنولوجيا تعود للصعود بعد اضطرابات الشهر
• ارتفاع في Alphabet (GOOG) وMicron (MU) وIntel (INTC).
• السوق يستعيد شهيته لموجة AI.
• رغم الصعود: Nasdaq يتجه لأول خسارة شهرية منذ مارس.
• التذبذب يزداد مع كل تقرير عن “فقاعة الذكاء الاصطناعي”.
• أسهم الشرائح تقود الارتداد في Black Friday.
🔮 نظرة مُركّب: المتداولون يعودون ببطء نحو شركات AI… لكن الحذر ما يزال سيّد الموقف.
(8) 🧭 المؤشرات الأمريكية ترتفع بنسب خفيفة
• Dow Jones وS&P 500 وNasdaq يرتفعون جميعًا بـ <0.4%.
• الجلسة قصيرة… والسيولة ضعيفة.
• صعود ضعيف لكنه يمثل عودة الثقة بعد العطل.
• المؤشرات ما زالت على وشك إنهاء شهر سلبي.
• رفع توقعات خفض الفائدة كان المحرك الأكبر.
🔮 نظرة مُركّب: السوق “يرفع رأسه” تدريجيًا… لكنه لم يخرج من المنطقة الرمادية بعد.
(9) 💵 الدولار يعيش أسوأ أسبوع منذ يوليو
• تراجع لمدة 5 جلسات متتالية.
• التأثير الأكبر توقع خفض الفائدة بنسبة 87% في ديسمبر.
• ضعف السيولة بسبب العطلة زاد التقلبات.
• اليورو والإسترليني حققا أفضل أسبوع منذ أشهر.
• تصريحات John Williams دعمت توقعات التخفيض.
🔮 نظرة مُركّب: الدولار تحت الضغط… وكلما اقترب اجتماع ديسمبر زاد الهبوط.
(10) 💴 الين الياباني يستقر بعد شهور من التراجع
• الين يتداول حول JPY 156.2 للدولار.
• بيانات العمل والتضخم اليابانية جاءت قوية.
• السوق ينتظر تدخلًا محتملاً من وزارة المالية.
• التضخم فوق 2% يعزز التوقعات برفع الفائدة.
• التصريحات الرسمية دعمت قوة العملة قليلًا.
🔮 نظرة مُركّب: الين “يستعد للعودة”… لكن الطريق ما زال طويلاً.
(11) 📊 أسهم أوروبا ترتفع بخجل… وتقودها موجة استحواذ
• Stoxx 600 يرتفع بنسبة ضعيفة.
• سهم Puma يقفز +14% بسبب اهتمام مشترين جدد.
• الأسواق البريطانية تتراجع مع ضعف الجنيه.
• ميزانية Autumn Budget أربكت التوقعات.
• ألمانيا تسجل ارتفاعًا بفضل قطاع الملابس الرياضية.
🔮 نظرة مُركّب: أوروبا تعيش بين ضغط السياسة المالية وعودة المخاطرة.
(12) 🏦 تدفقات ضخمة للأسواق الناشئة
• صناديق الأسهم تجذب USD 3.34B—أعلى مستوى منذ July.
• المستثمرون يعودون بحثًا عن العائد المرتفع.
• صناديق السندات الناشئة تجذب USD 5.98M.
• الطلب يرتفع رغم ضعف العملات المحلية.
• آسيا تقود الارتفاع خصوصًا الصين والهند.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق الناشئة تستفيد من ضعف الدولار… لكنها تبقى حساسة لأي صدمة.
(13) 📈 الفضة (Silver) تقفز إلى أعلى مستوى تاريخي
• الفضة ترتفع +2.6% فوق USD 54.76 للأونصة.
• الطلب المدفوع بالـ ETFs يزداد بقوة.
• نقص المعروض في لندن مستمر منذ أكتوبر.
• الصين تواجه نقصًا في المخزون هو الأدنى منذ 2015.
• مخاوف فرض رسوم أمريكية تزيد التوتر.
🔮 نظرة مُركّب: الفضة أصبحت نجم المعادن… والطلب الصناعي والمالي يرفعها معًا.
(14) 🟡 الذهب يستعيد زخمه بعد العطل
• الذهب يرتفع +0.7% فوق USD 4,188.37.
• السوق يتأثر بشدة بعطل CME.
• الفارق بين السعر الفوري والمستقبلي سبب تقلبًا حادًا.
• الطلب يتزايد مع توقع خفض الفائدة.
• الذهب ما زال على المسار لأفضل أداء سنوي منذ 1979.
🔮 نظرة مُركّب: كل مؤشرات الذهب تقول شيئًا واحدًا: موجة جديدة قادمة.
(15) 🟠 النحاس والبلاتين والبلاديوم في جلسة متقلبة
• النحاس يرتفع +1.1%.
• البلاتين يرتفع +2%.
• البلاديوم يرتفع +0.7%.
• التقلبات مرتبطة بانخفاض السيولة.
• عودة عقود CME أعادت الحركة تدريجيًا.
🔮 نظرة مُركّب: المعادن الصناعية تتحرك كأنها “مرآة” لتوقعات الفائدة.
(16) 📉 Netflix وDeere وFive Below تحت مجهر وول ستريت
• Netflix (NFLX) يتم خفض السعر المستهدف إلى USD 152.
• Deere (DE) يتم رفع الهدف إلى USD 531 وUSD 612 من مؤسسات مختلفة.
• Five Below (FIVE) يرتفع هدفها إلى USD 204.
• Abercrombie & Fitch (ANF) يرتفع هدفها إلى USD 94.
• تعديلات المستهدفات تعكس تغيّر توقعات 2026.
🔮 نظرة مُركّب: الحذر من التقييمات… لكن الزخم يميل للشركات ذات القصص القوية.
🔭 النظرة المستقبلية
• الأسواق تنتظر اجتماع الفيدرالي المصيري في ديسمبر.
• أي خفض فائدة سيشعل موجة صعود في الأسهم والعملات الرقمية.
• الذهب والفضة يدخلان مرحلة “سوبر-ديماند”.
• صناديق الأسهم قد تشهد عودة تدفقات قوية مطلع ديسمبر.
• العطل التقني في CME سيعيد فتح ملف مخاطر البنية التحتية المالية عالميًا.
🧭 خلاصة مُركّب
السيولة تتحرك مثل موجة…
الأسهم تهتز…
المعادن تشتعل…
والفيدرالي يقف في المنتصف ممسكًا بمفاتيح السوق.
العنوان الحقيقي؟
2025 ينتهي بصراع بين الخوف… والطمع… وبين الذهب… والفائدة.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مُركَّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميّز بين “الشركات التي تصنع الضجيج” و“الشركات التي تصنع القيمة”، وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ، بل على الانضباط، والمعايير، والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مُركَّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.