🔥 وول ستريت في حالة ترقّب قصوى… نتائج الشركات تتحرك، أوراكل تقترب من لحظة الحسم، والمؤشرات تختنق قبل قرار الفيدرالي
يوم مالي شديد الحساسية، تتداخل فيه نتائج التجزئة، تحركات الأسهم الثقيلة، انتظار تقرير أوراكل، وتذبذب المؤشرات قبل إعلان الفيدرالي.
الأسواق لم تتحرك كثيرًا، لكن ما يجري خلف الكواليس يكشف تحوّلًا عميقًا في المزاج الاستثماري قبل نهاية 2025.
ومع اقتراب صدور الأرباح من شركات الحوسبة والذكاء الاصطناعي، ترتفع وتيرة القلق… وتبدأ صناديق المال الذكي بإعادة التموضع.
📉 1) نتائج الربع الثالث: قوة أرباح S&P 500 مستمرة رغم التشاؤم الأولي
• 99% من شركات المؤشر أعلنت نتائجها حتى الآن.
• نمو ربحية السهم وصل +13.4% في الربع الثالث.
• هذا رابع ربع على التوالي بنمو مزدوج الرقم.
• التوقعات الأصلية كانت فقط +7.9% في سبتمبر.
• النتائج تثبت أن الاقتصاد أقوى مما ظنّه المحللون.
🔮 نظرة مُركّب: عندما تتفوق النتائج على التوقعات بهذا الشكل… تتحرك الأسواق حتى لو لم تُظهر ذلك على السطح.
🎮 2) جيم ستوب (GameStop – GME): السوق يعاقب الشركة بعد تراجع المبيعات
• السهم يهبط -1.03%.
• الشركة تعلن عن تراجع في المبيعات الأساسية.
• هوامش الربحية تتعرض لضغط متواصل.
• النمو الرقمي لم يعوض ضعف الفروع التقليدية.
• المستثمرون يرون غياب مسار واضح للربحية.
🔮 نظرة مُركّب: النمو بدون نموذج ربحي واضح… مجرد ضجيج مؤقت.
🍽️ 3) كراكر باريل (Cracker Barrel – CBRL): ضربة جديدة لقطاع المطاعم التقليدية
• المبيعات تتراجع بوتيرة مقلقة.
• السهم يهتز رغم انتعاش بعض الأسواق الاستهلاكية.
• التكاليف التشغيلية تثقل الميزانية.
• ضعف الإقبال يعكس تغير عادات المستهلك الأمريكي.
• الشركة تحتاج إعادة تموضع استراتيجي.
🔮 نظرة مُركّب: المطاعم التي تعتمد على النموذج القديم ستتألم… بينما السوق يتحول نحو السلاسل الحديثة.
🏬 4) أسبوع التجزئة: جيم ستوب، أوتوزون، تشوي، كوستكو… مؤشرات عن صحة المستهلك
• شركات التجزئة الكبرى تعلن هذا الأسبوع.
• AutoZone – AZO وChewy – CHWY تحت المجهر.
• Costco – COST تقدم بيانات حساسة عن الإنفاق.
• السوق يراقب الفجوة بين السلع الأساسية والسلع الترفيهية.
• هذه النتائج ستحدد اتجاه إنفاق Q1 2026.
🔮 نظرة مُركّب: المستهلك الأمريكي هو المحرك الحقيقي… لا الفيدرالي ولا الأسهم.
☁️ 5) أوراكل (Oracle – ORCL): التقرير الأكثر انتظارًا هذا الأسبوع
• الشركة إحدى أبرز المستفيدين من سباق الذكاء الاصطناعي.
• نتائج Q2 كشفت عن backlog سحابي ضخم.
• المحللون يتابعون نمو خدمات AI Cloud.
• السهم يتحرك بهدوء قبل الإعلان.
• السوق يعتبر أوراكل “صوتًا مبكرًا لموسم 2026”.
🔮 نظرة مُركّب: ما ستعلنه أوراكل قد يغيّر تقييم قطاع الحوسبة السحابية كاملًا.
🖥️ 6) أدوبي (Adobe – ADBE) وبرودكوم (Broadcom – AVGO): ختام موسم الأرباح
• الشركتان تستعدان لإغلاق موسم الربع الثالث.
• Adobe تمثل جانب البرمجيات الإبداعية المرتبط بالـ AI.
• Broadcom تمثل جانب الرقائق والحوسبة المتقدمة.
• نتائج Broadcom قد تكشف استمرار تسارع الطلب على AI accelerators.
• المستثمرون يتوقعون أداءً قويًا ينهي الدورة على ارتفاع.
🔮 نظرة مُركّب: نهاية الموسم ليست أرقامًا فقط… بل إعلانًا عن اتجاه الأشهر الستة المقبلة.
📉 7) المؤشرات الأمريكية: حركة هادئة تخفي خلفها خوفًا من الفيدرالي
• S&P 500 يتراجع -0.09%.
• Dow Jones يتراجع -0.38%.
• Nasdaq يرتفع +0.13%.
• التحركات محدودة لكنها تحمل توترًا مرتفعًا.
• المستثمرون ينتظرون لهجة الفيدرالي أكثر من القرار نفسه.
🔮 نظرة مُركّب: السوق ثابت في السطح… لكنه يغلي من الداخل.
💼 8) قطاع الشركات الصغيرة Russell 2000 يلتقط أنفاسه
• المؤشر يرتفع +0.2%.
• أداءه أفضل من S&P وDow.
• المستثمرون يعودون للأسهم الصغيرة بعد هدوء العوائد.
• هذه الفئات شديدة الحساسية للفائدة.
• أي خفض إضافي قد يدفعها لصعود قوي.
🔮 نظرة مُركّب: عندما يبدأ Russell 2000 بالتحرك… يبدأ مزاج المخاطرة بالتغير.
🏦 9) تذبذب عوائد السندات بعد بيانات الوظائف
• بيانات JOLTS تؤثر على مسار التوقعات.
• ارتفاع العوائد يعني تخوفًا من أنه لا حاجة لخفض كبير.
• الفيدرالي يراقب هذه البيانات لحسم لهجته.
• المستثمرون يربطون بين الوظائف ومسار الفائدة مباشرة.
• أي مفاجأة سلبية ستدعم الأسهم الحساسة للفائدة.
🔮 نظرة مُركّب: العوائد اليوم هي “لغة الفيدرالي”… لا المؤشرات ولا الأرباح.
🏛️ 10) السوق يدخل مرحلة انتظار… هدوء مشبوه قبل إعلان الفيدرالي
• التحركات ضيقة وغير اعتيادية.
• المستثمرون يحبسون أنفاسهم قبل كلمة باول.
• التوقعات تشير إلى خفض لكن الجدل حول 2026 كبير.
• أي انحراف بسيط في النبرة سيؤثر على كل القطاعات.
• السوق يميل نحو “سيناريو تفاؤل حذر”.
🔮 نظرة مُركّب: اللحظات التي تسبق القرارات الكبرى… تصنع الاتجاه، لا القرار نفسه.
🔭 النظرة المستقبلية
• نتائج أوراكل قد تفتح بابًا جديدًا لتسعير قطاع الذكاء الاصطناعي.
• قطاع التجزئة سيحدد قوة المستهلك الأمريكي في 2026.
• الأسهم الصغيرة مرشحة لمرحلة صعود إذا ثبتت الفائدة.
• المعادن والرقائق ستظل أكثر القطاعات حساسية للعوائد.
• السوق يدخل 2026 بنبرة متفاوتة بين الحذر والفرص العميقة.
🧭 خلاصة مركّب
• الهدوء الحالي في المؤشرات مضلل… والتحركات الحقيقية خلف الستار.
• شركات الذكاء الاصطناعي ستبقى قاطرة السوق في 2026.
• نتائج التجزئة وأوراكل ستكون بوابة إعادة تقييم واسعة.
• العوائد هي المرآة الحقيقية لمزاج الفيدرالي.
• الفرص تتركز في الشركات التي تعيد تشكيل نماذجها… لا التي تكرر الماضي.
🔍 للمستثمر الذكي فقط
في مركّب+، لا نطارد الأخبار العشوائية.
نحن نحلّل الشركات عبر فلاتر الجودة التي تميز بين الشركات التي تصنع الضجيج والشركات التي تصنع القيمة،
وعبر فلاتر الشريعة التي تضمن أن قراراتك الاستثمارية نظيفة وواعية.
📊 لأن الاستثمار الحقيقي لا يقوم على الحظ،
بل على الانضباط والمعايير والفهم العميق لما تشتريه ولماذا.
🎯 اشترك الآن في مركّب+ لتصل إلى الشركات الأعلى جودة والأكثر توافقًا مع قيمك،
وتتعلم كيف تستثمر بذكاء… لا بعشوائية.