بيركشاير هاثاواي سهم النمو والربحية المثالي الذي لا يجب تفويته
لماذا قد تكون شركة بيركشاير هاثاواي جديرة باهتمامك اليوم؟
الاستثمار في الشركات المربحة: الخيار الأكثر أمانًا؟
يلجأ العديد من المستثمرين، خاصة المبتدئين، إلى شراء أسهم شركات تحمل قصصًا جذابة، حتى وإن كانت غير مربحة. ولكن كما قال بيتر لينش في كتابه One Up On Wall Street: "الرهانات بعيدة المدى نادرًا ما تحقق النجاح." الشركات غير المربحة تواجه سباقًا مستمرًا لتحقيق الاستدامة المالية، مما يعرض المستثمرين فيها لمخاطر كبيرة.
إذا كنت تفضل الابتعاد عن هذا النوع من المخاطر العالية والمكافآت المحتملة، فقد تكون بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRK.B) خيارًا أكثر أمانًا. وربما لا يكون الحديث هنا عن كون السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، ولكن ربحية الشركة ونموها يبرران الاهتمام بها.
كيف تنمو أرباح بيركشاير هاثاواي؟
عادةً ما يُنظر إلى نمو ربحية السهم (EPS) كعامل إيجابي للمستثمرين على المدى الطويل، حيث تعكس هذه الزيادة عادةً تحسن سعر السهم. في السنوات الثلاث الماضية، نمت ربحية السهم لشركة بيركشاير بنسبة 9.7% سنويًا، وهو معدل نمو جيد إذا استمر.
بالنظر إلى الإيرادات ونسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، يمكن تكوين تصور واضح عن استدامة هذا النمو. تشير البيانات إلى أن إيرادات العمليات التشغيلية كانت أقل من إجمالي الإيرادات في الأشهر الـ12 الماضية، مما قد يؤثر على تحليل هوامش الأرباح. ولكن الخبر الجيد أن إيرادات بيركشاير هاثاواي نمت، مع تحسن هوامش EBIT بنسبة 9% لتصل إلى 37% خلال العام الماضي، وهو أمر رائع على كلا الجانبين.
هل تتماشى مصالح الشركة مع المساهمين؟
مع شركة بحجم 1 تريليون دولار، قد لا نتوقع أن يمتلك المسؤولون التنفيذيون حصة كبيرة من الشركة. ومع ذلك، ما يبعث على الاطمئنان هو أن لديهم استثمارًا كبيرًا بقيمة 152 مليار دولار، مما يشكل 15% من الشركة، ما يجعلهم على درجة عالية من التوافق مع مصالح المساهمين.
ومن الجيد أيضًا أن نرى أن رواتب الإدارة التنفيذية معتدلة. ففي شركات بحجم سوقي يتجاوز 8 مليارات دولار، يبلغ متوسط راتب المدير التنفيذي حوالي 13 مليون دولار. بينما حصل المدير التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي على تعويض إجمالي بقيمة 414 ألف دولار فقط في عام 2023، مما يشير إلى ثقافة تواضع في التعويضات تخدم مصالح المساهمين.
هل تستحق بيركشاير هاثاواي المتابعة؟
ما يبعث على التفاؤل بشأن بيركشاير هاثاواي هو نمو أرباحها المستمر. وعلى الرغم من أن نمو ربحية السهم قد يكون العامل الأكثر جذبًا، إلا أن انسجام الإدارة التنفيذية مع مصالح المساهمين والتعويضات المتواضعة للمدير التنفيذي يشير إلى اتخاذ قرارات تخدم مصالح المستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم واعدة مع أساسيات قوية، قد تكون بيركشاير هاثاواي خيارًا يستحق الدراسة. ومع ذلك، ينبغي الانتباه إلى وجود إشارتين تحذيريتين تظهران في تحليل الشركة، مما يستدعي بعض الحذر عند اتخاذ القرار الاستثماري.
هل هو شرعي ؟