🔥 الأسواق العالمية تنتعش مع اقتراب الفيدرالي من قرار الفائدة وتفاؤل صفقة التجارة بين أمريكا والصين
افتتحت الأسواق العالمية الأسبوع بزخم إيجابي مدفوعًا بتوقعات خفض جديد للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) وتعليقات ترامب (Trump) التي أكدت اقتراب اتفاق التجارة مع الصين (China).
هذا التفاؤل انعكس على ارتفاع الأسهم عالميًا وتراجع الطلب على الملاذات الآمنة مثل الذهب (Gold - GC=F)، بينما يستعد المستثمرون لأسبوع مزدحم باجتماعات البنوك المركزية وإعلانات أرباح شركات التكنولوجيا العملاقة.
🔮 نظرة مُركّب: المزاج العالمي متفائل بعودة الزخم الاقتصادي، لكن عيون المستثمرين تبقى معلقة بقرارات السياسة النقدية وصفقة ترامب–شي.
الأسواق العالمية تتحرك على إيقاع السياسة النقدية
شهدت الأسواق الأوروبية والآسيوية بداية متفائلة يوم الإثنين، إذ ارتفع مؤشر FTSE MIB في ميلانو بنسبة 0.61%، وIBEX 35 في مدريد بنسبة 0.37%، بينما بقي STOXX 600 الأوروبي وFTSE 100 البريطاني شبه مستقرَين.
أما في فرانكفورت فصعد DAX بنسبة 0.15%، في حين تراجع CAC 40 الفرنسي بنسبة طفيفة بعد أن خفّضت وكالة موديز (Moody’s) نظرتها المستقبلية لفرنسا من مستقرة إلى سلبية.
في آسيا، تجاوز مؤشر نيكاي (Nikkei 225) مستوى 50,000 نقطة للمرة الأولى، بدعم من موجة التفاؤل التجاري.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق الأوروبية حذرة، لكنها تستفيد من زخم آسيا وتوقعات خفض الفائدة الأمريكية.
المستثمرون يترقبون قرارات الفائدة الكبرى
الأنظار تتجه هذا الأسبوع إلى اجتماعات الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve) والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، حيث من المتوقع أن يخفض الفيدرالي الفائدة 0.25% للمرة الثانية خلال 2025، بعد بيانات تضخم معتدلة عززت التوقعات بالتيسير النقدي.
في المقابل، يتجه البنك المركزي الأوروبي إلى تثبيت الفائدة عند 2% للاجتماع الثالث على التوالي، إذ لا تزال معدلات التضخم في منطقة اليورو قريبة من المستهدف.
كما يترقب المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في منطقة اليورو يوم الخميس، والتي تُعد مؤشرًا أساسيًا على صحة الاقتصاد الأوروبي.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تدخل أسبوع “المصارف المركزية” بترقب حذر، حيث كل كلمة من باول أو لاغارد قد تغير مسار الأصول العالمية.
صفقة التجارة الأمريكية–الصينية تقترب من خط النهاية
ارتفعت الأسهم الأمريكية (US Stocks) في تداولات ما قبل الافتتاح بعد تصريحات ترامب (Trump) الذي أكد أنه “يحترم الرئيس الصيني شي جين بينغ (Xi Jinping)” وأن “الصفقة قريبة جدًا من الاكتمال”.
وأكدت تصريحات رسمية من الولايات المتحدة والصين أنه تم التوصل إلى اتفاق مبدئي يشمل نقاطًا حساسة مثل ضوابط التصدير، الفنتانيل، المعادن النادرة، ورسوم الشحن، تمهيدًا للقاء ترامب وشي خلال منتدى APEC هذا الأسبوع في كوريا الجنوبية.
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت (Scott Bessent) قال لقناة ABC إن “تهديد الرسوم الجمركية بنسبة 100% أصبح فعليًا خارج الطاولة”، مؤكدًا أن البلدين توصلا إلى إطار عملي شامل.
كما أوضح بيسنت أن جزءًا من الاتفاق سيشمل استئناف الصين (China) لشراء فول الصويا الأمريكي (Soybeans) بكميات كبيرة بعد أشهر من الاعتماد على واردات الأرجنتين والبرازيل.
وأضاف أن “مزارعي فول الصويا الأمريكيين سيشعرون بتحسن ملموس هذا الموسم والمواسم المقبلة”، مشيرًا إلى أن صادرات فول الصويا إلى الصين بلغت 12.6 مليار دولار العام الماضي قبل أن تتراجع بسبب الحرب التجارية.
في المقابل، أكد المفاوض الصيني لي تشينغ قانغ (Li Chenggang) أن “الصين كانت حازمة في الدفاع عن مصالحها، والمحادثات كانت مكثفة وبناءة”.
🔮 نظرة مُركّب: صفقة ترامب–شي إن أُنجزت، لن تعيد فقط الثقة بالأسواق بل قد تنعش الزراعة الأمريكية، خصوصًا مزارعي فول الصويا الذين دفعوا ثمن النزاع التجاري السابق.
انعكاس مباشر على السلع والعملات
مع عودة التفاؤل التجاري، هبطت عقود الذهب (Gold Futures) بنسبة 2% إلى $4,055.5 للأونصة، بينما تراجعت أسعار النفط (Crude Oil) بأقل من 1%؛ إذ بلغ WTI الأمريكي $61.06 للبرميل وبرنت (Brent) $65.47.
في سوق العملات، بقي اليورو (EUR) مستقرًا عند $1.1638، والين الياباني (JPY) عند ¥152.80، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني (GBP) بنسبة 0.26% إلى $1.3345.
في المقابل، شهدت العملات الرقمية قفزة ملحوظة؛ إذ ارتفع البتكوين (Bitcoin) بنسبة 4.86% إلى $115,395، والإيثيريوم (Ethereum) بنسبة 4.82% إلى $4,171.8.
🔮 نظرة مُركّب: الأسواق تبتعد مؤقتًا عن التحوّط، لكن استمرار الزخم مرهون بتوقيع فعلي للصفقة التجارية.
أرباح التكنولوجيا والبيانات الأمريكية تعود للأضواء
تستعد وول ستريت (Wall Street) لأسبوع حافل بنتائج شركات التكنولوجيا العملاقة؛ إذ تعلن مايكروسوفت (Microsoft) وميتا (Meta) وغوغل (Alphabet) نتائجها يوم الأربعاء، تليها آبل (Apple) وأمازون (Amazon) يوم الخميس.
تأتي هذه الأرباح وسط غياب شبه كامل للبيانات الاقتصادية نتيجة الإغلاق الحكومي الأمريكي، مما يجعل تقارير الشركات المصدر الأساسي لتقييم أداء الاقتصاد.
تقرير التضخم الأمريكي الأخير الذي جاء أضعف من التوقعات أعطى إشارة للفيدرالي بأن خفض الفائدة لن يشعل التضخم مجددًا، بل قد يدعم سوق العمل المتباطئ.
🔮 نظرة مُركّب: نجاح شركات التكنولوجيا الكبرى في تجاوز توقعات الأرباح قد يمدد الرالي التاريخي للأسهم الأمريكية.
النظرة المستقبلية
الأسواق في حالة ترقّب بين اتجاهين متناقضين:
• خفض الفائدة الأمريكي الذي يدعم شهية المخاطرة.
• ونتائج محادثات التجارة التي قد تحسم وجهة السوق للأشهر المقبلة.استمرار تفاؤل المستثمرين مرهون بترجمة وعود واشنطن وبكين إلى اتفاق رسمي وبقاء التضخم تحت السيطرة.
🔮 نظرة مُركّب: التوازن بين السياسة النقدية والتجارة العالمية سيحدد إن كان أكتوبر بداية دورة انتعاش جديدة أم استراحة قصيرة قبل تصحيح أكبر.
💡 خلاصة مُركّب:
الأسواق العالمية تبدأ الأسبوع بطاقة تفاؤل نادرة؛ الذهب يتراجع، العملات الرقمية ترتفع، وأسهم التكنولوجيا تتأهب لنتائج ضخمة.
لكن ما بين تصريحات ترامب وتلميحات الفيدرالي، تبقى الكلمة الأخيرة لبيانات نهاية الأسبوع.
🔍 للمستثمر الذكي:
في مثل هذه البيئة، لا تلاحق الأخبار بل استبق النتائج. ركّز على الشركات القادرة على تحويل الزخم السياسي إلى أرباح تشغيلية حقيقية.
📊 لأن الاستثمار الذكي لا يقوم على الحظ، بل على التحليل والانضباط وفهم الصورة الكلية للسوق.
🎯 اشترك في مُركّب+ لتصلك تحليلات الأسواق العالمية أولًا بأول، وتعرف أين تكمن القيمة وسط ضوضاء الأخبار اليومية.