أبرز الأمور التي يجب معرفتها قبل افتتاح السوق اليوم – 02 يوليو 2025
بنوك وول ستريت تتجاوز اختبار الفيدرالي… وتباطؤ “دفعة ترمب” في مبيعات السيارات يضغط على السوق
مع انطلاق الربع الثالث من 2025، تدخل الأسواق الأميركية مرحلة دقيقة تجمع بين متانة القطاع المالي وتراجع شهية المستهلك في قطاع السيارات. نتائج اختبارات الضغط السنوية للفيدرالي منحت البنوك الكبرى الضوء الأخضر لتوزيعات أرباح قياسية، بينما أظهرت أسهم Tesla ضغوطًا متزايدة بعد موجة مبيعات استباقية فرضتها الرسوم الجمركية. وبين هذه المؤشرات، تقف بيانات الوظائف والصناعة كمرآة لواقع اقتصادي متقلب مع اقتراب محطة حاسمة للرسوم.
البنوك الأميركية: توزيعات أرباح قياسية بعد اجتياز اختبار الضغط
بنوك وول ستريت تتفوق:
أعلنت البنوك الأميركية الكبرى عن برامج ضخمة لتوزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم بعد اجتياز اختبارات الضغط الصارمة للفيدرالي، والتي تضمنت سيناريوهات ركود عالمي وبطالة تصل إلى 10%.JPMorgan (JPM):
رفع التوزيع الربعي من 1.40 إلى 1.50 دولار للسهم، مع خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار. الرئيس التنفيذي جيمي ديمون أكد أن هذه السياسة "مدعومة بقوة الأداء المالي".متوسط السيولة:
بلغ متوسط معدل رأس المال الأساسي 11.6%، متجاوزًا الحد الأدنى المطلوب البالغ 4.5%، ما يعكس قوة سيولة بنوك كـ Bank of America (BAC)، وWells Fargo (WFC)، وCitigroup (C).
“دفعة ترمب” في مبيعات السيارات تتلاشى… وTesla تتراجع
سهم Tesla (TSLA) يتراجع:
هبط السهم 5.3% مع توقعات بانخفاض تسليمات الربع الثاني بنسبة 13% إلى 385 ألف سيارة، مقابل 444 ألفًا قبل عام، واستمرار تراجع المبيعات الأوروبية للشهر السادس على التوالي.أسعار السيارات ترتفع:
أشارت بيانات J.D. Power إلى ارتفاع الأسعار 1,400 دولار عن العام الماضي، مع موجة مبيعات استباقية في مارس وأبريل قبل تطبيق الرسوم. لكن المبيعات عادت إلى “المستوى الطبيعي” في يونيو مع انحسار حوافز الشراء.Toyota (TM) تواصل النمو:
سجلت الشركة ارتفاعًا بنسبة 7.2% في مبيعات الربع الثاني، رغم استقرار أداء يونيو بحسب تصريحات الإدارة.
بيانات الوظائف والصناعة تعطي إشارات متباينة
مفاجأة التوظيف:
تقرير JOLTS كشف عن 7.76 مليون فرصة عمل في مايو (الأعلى منذ نوفمبر 2024)، ما يعكس استمرار الزخم في سوق العمل الأميركي.انتعاش التصنيع:
ارتفع مؤشر PMI التصنيعي (S&P Global) إلى 52.9 نقطة، بما يشير إلى توسع القطاع، في حين جاء مؤشر ISM عند 49.0 نقطة—أفضل من المتوقع، لكن مع بقاء حالة عدم اليقين بسبب تأثير الرسوم الجمركية.
الرسوم الجمركية: محطة الحسم تقترب
ترمب يوضح موقفه:
كرر الرئيس الأميركي أنه "لا يفكر في تمديد" مهلة 9 يوليو لوقف الرسوم، مشددًا على استمرار سياسة الحزم.الفيدرالي يستعد:
أشار جيروم باول إلى أن سياسات الفيدرالي كانت ستتجه نحو خفض الفائدة لولا ضغوط الرسوم الجمركية.
الخلاصة
اختبارات الضغط الفيدرالية منحت البنوك ثقة إضافية وأطلقت توزيعات أرباح ضخمة، بينما يواصل سوق السيارات الأميركي رحلة التباطؤ مع عودة الأسعار للارتفاع وتراجع حوافز الشراء. في المقابل، تعكس بيانات التوظيف قوة سوق العمل لكنها تتناقض مع التحديات التي تواجه الصناعة وبعض القطاعات الأخرى. ويبقى مصير الرسوم الجمركية هو العامل الأكثر ترقبًا في وول ستريت مع استمرار حالة عدم اليقين حول مستقبل السياسات التجارية والنقدية في أميركا.
📩 اشترك الآن لتصلك تحليلات مركب مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet